董事会文化差异对商业银行资本结构的影响研究

以2006~2019年间我国A股上市商业银行为研究样本,将商业银行董事会文化拆解为个人主义、男子气概、不确定性规避、权力距离、长期导向和自我放纵六个维度,根据我国A股上市商业银行的经营特征、发展背景和数据披露特征,基于Hofstede文化框架构建商业银行董事会文化作用于商业银行资本结构的三层模型,探究商业银行董事会文化对于资本结构的影响。研究结果表明：董事会文化异质性对于商业银行资本结构具有显著影响,Hofstede文化框架下董事会六个文化维度对于商业银行资本结构均具有显著影响,个人主义和男子气概,与不确定性规避具有显著的负向交互效应。     

资本监管条件下商业银行的资本结构优化

按照银行资本结构理论,在监管资本的约束下商业银行可以通过市场力量寻找最优资本结构,以实现银行价值的最大化.由于国家信誉对存款的担保,我国商业银行的资本充足率偏低和资本结构不合理的状况仅仅依靠补充资本和剥离不良资产的技术方法并不能从根本上解决问题.针对我国转轨时期的制度环境和银行业开放的要求,商业银行的资本结构优化应该选择制度创新与技术创新同步的路径,以外资银行的参股、合资为重点,发展次级债券,并建立以经济资本为基础的资本结构管理体系.     

商业银行资本结构优化研究

进一步加强资本约束,是提高银行业的竞争力并增强其抗风险能力的重要举措.资本约束不仅要求银行业重视风险管理,更应当始终把资本结构的不断优化放在最重要的位置.在资本充足率监管条件下,商业银行最优资本结构的确定,可以从银行价值最大化入手,也可以从资本成本最小化入手.由于影响商业银行资本结构优化的因素中既有外部环境因素,又有商业银行自身因素,因此,需要有针对性地提出商业银行资本结构优化的措施.     

浅析资本结构理论

随着国有企业体制转换与结构调整的深入进行,一些深层次的问题也集中暴露出来。其中,较为突出的是国有企业的资本结构问题,这一突出矛盾不仅严重影响了国有经济正常经营活动的开展,而且阻碍了国民经济的宏观运行和国有企业经济力度的发挥。本文对现代西方资本结构理论进行总结,在分析资本结构效应的基础上,提出了优化我国国有企业资本结构的建议。     

我国商业银行资本结构影响因素的实证分析

根据我国13家股份制商业银行相关数据,对我国商业银行资本结构的影响因素进行了实证分析。研究结果表明,银行规模、获利能力、股利支付率、税率及法定准备金率等因素显著影响商业银行的资本结构,而成长性则对银行资本结构没有显著的作用。在此基础上分析了影响商业银行资金来源的主要原因,并对实证结果进行了合理解释。     

我国商业银行资本结构优化策略分析

合理的资本结构对商业银行价值的实现具有重要作用,如何在追求价值最大化的同时减少流动性风险显得尤为重要。科学合理的流动性管理能够保证商业银行持续安全的经营,但是必定会与商业银行的盈利性产生冲突,所以,如何在流动性风险的约束下,尤其是在新的《巴塞尔协议》颁布以来,通过调整和优化商业银行的资本结构,即能使得流动性风险得到控制,又能使银行价值或者盈利能力达到最强,是我国商业银行所面临的关键问题。     

商业银行股权、资本、治理结构的互动关系及对竞争力的影响

商业银行的产权结构、治理结构、资本结构在相互制约、影响中形成一个多方互动的稳定关系。在这个多方互动的关系中，产权结构处于主导地位。根据制度经济学的原理，制度就是一种竞争力，商业银行的产权结构、治理结构、资本结构与商业银行的竞争力密切相关。产权制度决定了交易的边界，良好的治理结构可以降低代理成本，资本结构可以在很大程度上决定商业银行的资金成本和财务风险。它们的结合在很大程度上决定了商业银行的竞争力。     

资本结构影响因素的战略观点:一个新视角

本文从战略视角提出资本结构的形成过程就是公司各种战略执行的过程,资本结构本来就是公司运用各种资本以实现企业战略的资本构成结果.我们寻找的所谓资本结构影响因素其实就是构成公司战略环境的战略要素.因此,将资本结构置于一个更为广阔和更为系统的分析框架--战略分析框架不仅是合适的,而且是必须的.单个因素对企业资本结构的影响方式必须置于全部因素形成的企业的战略环境中进行分析才能得出正确的结论.     

我国上市商业银行资本结构影响因素实证分析

文章利用结构方程模型,建立了商业银行资本结构与其资产规模、盈利能力、成长能力、资产流动性及资产安全性模型。实证检验结果显示,商业银行资本结构与其资产规模、成长能力呈正相关关系,而与其盈利能力、资产流动性及资产安全性呈负相关关系。     

税收对资本结构影响的研究综述

资本结构与税收一直是政府决策机构与企业管理者关注的焦点。税收作为财政政策的属性以及企业追求最优资本结构的融资目标更加凸显资本结构与税收研究的重要性。本文回顾了国内外学界对资本结构与税收关系的理论研究,并在此基础上对税收对资本结构的影响方式进行归纳比较。     

完善国有银行治理结构的有效途径:调整资本结构

银行资本结构特殊性就在于其资产和负债本身,在存在不确定性的经济环境中,其资本结构的特殊性必然影响其治理结构的有效性,从而使银行的治理结构也表现出某些特殊性或者说某些结果与效应。政策含义是：通过调整国有银行的资本结构即股权结构与债权结构,可以达到完善国有银行治理结构、提升其治理效率的目的。     

资本约束、风险管理与商业银行成长

银行业的风险属性和资本的吸收与转移风险损失的本质特征，使得资本对商业银行的资产扩张和成长具有很强的约束作用。资本软约束是制约中国商业银行成长的主要障碍之一，但仅仅致力于资本充足率问题的解决并不能保证我国商业银行的可持续成长，风险约束是制约我国商业银行成长的瓶颈。只有从制度、技术和经营战略等方面入手，不断提高风险管理能力，建立以资本约束为核心的业务增长模式和资源配置方式。尽快实现成长模式由资金约束到资本约束的转变，中国商业银行才能在效益、质量和规模协调发展的基础上实现持续成长。     

我国商业银行资本充足性评估与管理

长期以来的规制安排和银行内部管理均未重视资本问题,银行业风险无从缓释和消化,资本充足性无法进行规范的衡量和管理。为此,应从定量和定性两方面全面、准确地衡量银行资本充足水平的指标,以解决目前我国资本充足监管在标准制定、标准测量、惩罚制度、信息披露等方面存在的问题。     

商业银行最优资本结构选择的模型与实证分析

近年来商业银行资本结构的选择问题是理论界研究的热点。本文在Barrios-Blanco模型基础上,进一步研究了考虑无存款保险制度、经济政策的不确定性以及利率期限结构等的最优资本结构选择模型,从理论上分析了中国商业银行资本结构选择的主要影响因素,并利用实际数据进行了实证检验,实证结果表明前期资本、存款的流动性溢价等因素对商业银行的资本结构选择影响最大,当期资产、银行净利润波动性、经济政策的不确定等因素影响较小。     

资本结构的公司治理效应分析

资本结构体现不同资本主体的所有权和控制权安排,债权和股权是公司治理的核心。我国企业目前存在着股权集中度较高、国有股权主体虚拟化严重、负债契约缺乏刚性约束力、法律保护机制不健全等问题。只有从完善机构投资者、深入推进股权分置改革、恢复债务融资的治理功能、拓宽中小股东行权渠道四方面入手,才能提高资本结构的公司治理效应。