对陕西省涉外企业汇率风险管理状况的调查

本文选取了60家陕西省外商投资企业和借用外债企业,通过调查问卷、走访、电话询问方式,对企业汇率风险管理状况进行了调查统计分析,认为强化汇率风险管理意识,完善跨境资金流动监测体系、调整外资政策是有效防范汇率风险的关键.     

地方政府外债的金融风险与防范

地方政府外债风险主要表现为外债货币结构风险、外债利率结构风险，偿还期限结构风险、汇率风险和利率风险。地方政府必须采取行之有效的对策措施，将各种外债风险降到最低，防止风险的发生。具体的措施有：保持合理的债务结构；利用金融衍生工具，合理规避利率、汇率风险；软化国际金融组织贷款，降低贷款成本。     

警惕短期外债风险

随着人民币升值预期的加强，短期外债不断增加。虽然总体衡量外债风险的指标显现出短期外债风险仍然在安全限度内，但是其潜在风险不能忽视。负债主体的构成、负债主体的资产负债结构使风险的衡量更加具体。在我国目前的汇率制度下，短期外债的增加进而外汇储备的急剧增加影响了货币政策的独立性，容易引发宏观经济风险。     

对完善外债结汇监管的建议

外债结汇管理是外汇监管的重要组成部分,目前外债项下资金结汇虽然实行的是由外管局逐笔审批制度,但仍然存在企业分拆结汇现象难以监管、利用关联企业一次性结汇、结汇用途的真实性难以把握等问题,直接影响了监管效果.结合工作实践建议:完善"书面支付令结汇制度",明确实施细则;加大对关联企业交易真实性的审核,规范关联交易行为;加强对外债结汇资金流向的非现场核查;实行外债结汇人民币专用账户管理;实行按比例结汇制度:引导企业合理使用外汇衍生产品,提高企业外债风险防范能力.     

完善银行结售汇体制的必要性及有关政策建议

一、目前银行结售汇业务存在的主要问题 (一)违规办理入账和结汇,为部分可疑外汇流入提供了可能.一是有些企业的外债资金和投资资金被直接划入结算账户,并办理了结汇.如以预收货款形式将境外资金调入境内,这样既可获得资金融通,无须办理外债登记,又可以达到规避人民币升值风险、提前将外汇收入结汇的目的.它实际上是企业利用经常项目与资本项目的"结合部"绕过外债管理变相借用外债,或者干脆将套利资金趁机混入我国境内.由于目前对预收货款售汇结汇的管理较为宽松,而且预收货款的真实背景难于判断和把握,容易成为企业借入隐性外债的渠道.二是有的出口企业在难以按规定收汇时,为了规避出口收汇核销率的监管,通过境外子公司筹措外汇资金汇回境内,入结算账户并以出口收汇名义办理结汇.三是非贸易收汇结汇真实性难以审查.由于国际结算多数没有实质性的真实性审核规定,对于收汇的真实交易背景基本上没有核实的要求,从而造成外汇流失或大量境外资金非法流入.     

浅谈金融衍生工具及其风险管理

一般来说，政府主权外债占政府债务比重很大。由于国际金融市场上利率、汇率变化很快，单纯依靠传统手段加强管理已远远不够，若管理不到位，客观上很容易受到损失，进而加大政府债务的风险。如XX市1988年借用日本“黑字还流”贷款，借款时（6月1日）汇率为100日元=2．744元人民币，但到1996年还款时（4月1日）日元汇率上到100日元：7．8元人民币，按当时借款额5．77亿日元计算，仅汇率变化一项便使债务人增加债务3318万元人民币。因此，对于外债管理，[第一段]     

筹资风险及风险规避

资金是企业进行生产经营活动的必要条件,但无论是以主权资本方式还是以负债资本方式进行的资金筹措,都存在着一定的风险。筹资风险既有举债本身因素的作用,也有举债之外因素的影响。规避筹资风险应确定最佳资本结构,合理安排筹资期限组合方式,科学预测利率及汇率的变动,风险转移等。     

衍生产品套期保值应用举例

结合目前我国企业运用衍生产品套期保值规避汇率风险的实例,对企业帐款风险管理以及企业外债风险管理利用不同的衍生金融工具套期保值做出了分析,为目前情况下国内企业利用有限的衍生产品品种进行风险管理提供了借鉴。     

关于我国外债问题的研究

我国外债规模日益增长,已使我国成为世界上最大的债务国之一,如何合理利用外债,加快经济发展,同时避免债务风险,促进地方经济增长是外债研究的重要问题.论文对我国外债的规模、现状进行考察,对外债存在的问题进行分析,并提出了合理使用外债的几点合理化建议.     

远期结售汇政策变革与商业银行业务发展研究

近年来,随着国际金融市场汇率波动的加剧和我国人民币汇率形成机制的逐步深化,我国远期结售汇业务经历了起步、推广和迅速发展阶段.同时,也存在着客户结构失衡,"实需原则"不能满足企业规避风险需求,银行产品设计、创新能力不足,定价机制缺乏合理性等问题.因此,从政策层面上,应加快人民币利率市场化进程,转变外汇衍生交易监管思路,建立高效的银行间远期外汇市场,开辟银行汇率风险对冲渠道;从实务层面上,要加强外汇风险管理人才培养,加强政策引导和业务培训,涉外企业要增强汇率风险意识,银行应提供各种规避汇率风险业务,以促进对外经济的发展.     

我国外债风险研究

本文主要通过我国外债的规模和结构的风险分析,来基本了解我国外债风险的状况.其中,短期债务比重高,商业贷款比重高,币种单一等是外债运行中的主要问题.     

汇率形成机制改革后个人外汇理财的风险与策略探析

人民币升值在一定程度上降低了外汇理财产品的吸引力,外汇市场波动对外汇理财投资者提出了更高的要求.这将促使我国外汇理财市场的理性发展.目前,个人外汇理财主要面临三种风险:汇率风险、利率风险及合约风险.在人民币汇率形成机制改革的背景下,个人外汇理财应采取更为稳健、更为全面的投资策略,以确保投资安全.     

对外开放条件下的国家经济安全及对策

本文认为，在对外开放条件下，可以通过国内市场结构、股权和利润分配等比率、社会收益效应和社会成本效应、外债规模以及国内配套资金和外汇储备、对外依存度等因素来考察和衡量一国经济安全状况。维护我国国家经济安全的主要对策是：防范外国公司对我国某些行业和部门的控制和垄断；积极稳妥地推进服务业的对外开放；确保外债规模与我国国内配套能力和偿债能力相适应；加强知识产权的保护，防止国有资产的流失；严厉打击各类走私活动；建立国家经济安全评价、调控体系；等等。     

关于境外投机资金流入问题的研究

近年来,由于中国经济快速发展、人民币升值预期和人民币利率高于外币利率等因素的影响,境外投机资金正通过各种渠道流入境内,而且呈现加速上升趋势.境外投机资金的流入对国内金融经济产生了负面影响,应继续加强外汇资金流入和结汇管理,改革结售汇制度,转变外资和外债管理模式,明确国际收支均衡发展的政策目标,以限制境外投机资金的流入.     

谈优化外债的币种结构

举借外债是我国利用外资的一种形式.由于历史的原因,我国外债的币种结构相对集中于美元、日元币种,为了防止债务损失,应优化外债的币种结构.     

新汇率制度下中国纺织业的应对及发展

纺织业是我国重要的支柱产业,然而近来的发展却面临着种种挑战.在我国实施新汇率制度背景下,纺织业应如何应对汇率风险及今后采取何种发展策略,文章简要作了概述.     

跨境人民币外债发展问题研究

伴随着人民币国际化进程的加快,大量留存境外的人民币资金通过人民币外债的方式又流回境内。从跨境人民币外债发展进程着手,研究发展人民币外债存在的成本与收益,比较分析人民币外债与外币外债的异同,有利于提出发展人民币外债的相关对策和建议。     

论资本市场风险投资退出机制之路径选择

随着国内资本市场的不断发展与完善,风险投资逐步成为企业,尤其是中小企业获取发展资金的重要资金来源之一.但对于风险投资家来说,收益总是与风险相生相伴.当面对资本市场的涨跌波动,资金退出路径的选择应当充分考虑到如何保证被投资企业所需资金的持续供应的同时,考虑到如何保证风险投资者的丰厚回报与资金安全,健全创业板、协议转让等配套机制的完善,成为资本市场上风险投资退出的必由之路.     

论新金融环境下的财务资金管理

随着金融资产和金融工具的不断创新以及利率的波动和汇率的自由化，金融成为影响企业资金管理的重要因素之一。在新的金融环境下．财务资金管理增加了许多新的内容，为了适应新的金融环境下的财务资金管理，企业在财务资金管理中应创新财务管理方法，通过信息化加强金融与企业资金管理的沟通，加强监管以避免风险，加强与金融机构的密切联系，合法理财。     

浅谈企业国际化经营中应收账款的管理

企业在国际化经营的应收账款管理中,可以采用交易的方法和非交易的方法防范由于汇率的变动对应收账款带来的损失,也可以通过向银行让售应收账款而既防范汇率变动对应收账款带来的损失,又规避利率风险和信用风险,减少坏账损失,还可以通过银行融通资金,加快资金周转。