论金融资产管理公司在“债转股”中的困境

从１９９９年４月份开始,国家先后组建了信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司。其目的在于通过对国有商业银行所剥离的不良资产的接收,改善银行资产的质量化解金融风险缓解国有企业的债务负担。同时帮助企业进行改制,提高经济效益最终提高不良资产的回收率减少财政损失。“债转股”的结果是银行将对企业的债权转化为金融资产管理公司对企业的股权。并且,由于资产管理公司所持股份巨大,它已成为企业“大家庭”中的非常重要的一员。资产管理公司运作的好坏将直接影响到“债转股”的成败。 一、金融资产管理公司 面临的问题 １、…     

债转股刍议

为了妥善解决四大国有商业银行不良资产问题,有效处置银行的不良资产,为国企改革的发展服务,引导陷入困境的国有企业走出困境,防范和化解金融风险。国家经贸委于近期披露实施债转股方案,实施债转股。何谓债转股？有哪些基本条件？对企业及银行的影响如何及实施中应注意什么问题？本文拟就上述有关问题加以探讨。 一、债转股及其适用条件 债转股就是国家组建金融资产管理公司,在依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系,…     

从金融、资产、国企的依存看债转股的作用与完善

所谓债转股,是指国有金融资产管理公司,在依法处置商业银行原有不良资产的基础上,对部分企业的部分银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。其实质是把原来银行与企业的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。党的十五届四中全会通过的《中共中央关于国有企业改革和发展若干问题的诀议》,对我国实行债转股的背景、目的和要求作了高度概括。笔者认为:在我国大中型国有企业实行债转股,是国企改革的新机遇,对我国国有企业、国有商业银行的改革和发展…     

风雨兼程“债转股”

１９９９年７月３０日,国家经贸委和中国人民银行联合制定并经国务院批准印发了《关于实施债权转股权若干问题的意见》,“债转股”就登上国企改革脱困的舞台,引起了人们极大的关注。 一、国企祈盼债转股 债转股是指国家在组建金融资产管理公司、依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系,转变为资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。这对那些由于建项目缺乏资本金而陷入困…     

债转股离我们有多远

何谓债转股？债转股就是由金融资产管理公司作为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权,由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系,由原来的还本付息转变为按股分红。通过债务转换,一则可使银行剥离不良资产,化解金融风险,二则可以减轻企业负担,实现扭亏脱困。 债转股作为国企脱困的“最大动作”,是否会一“转”就灵？在运作过程中会遇到哪些问题和困难呢？笔者分析有“五难”。 一曰标准把握难。债转股是一项有很强政策性的措施,但由于显而易见的…     

关于当前国有企业改革若干问题的理性思考（上）

一、“债转股”有无必要所谓“债转股”,是指将企业不良债务转变为金融资产公司股权的行为。具体来说,就是将企业欠银行的不良债务剥离到金融资产公司,使银行与企业的债权债务关系转变为金融资产公司与企业的持股     

“债转股”退出通道设计

一、"债转股"退出的必要性 《金融资产管理公司条例》明确规定,公司进行债权转股权,并对企业阶段性持股,金融资产管理公司(简称AMC)的性质和职能也决定了债转股后,AMC要将对企业的股权逐步退出.债权转股权只是起点,股权变现,收回投资,盘活不良资产才是目的.债转股可以使国有企业降低负债率,使国有银行卸下不良资产包袱,化解潜在的金融风险,但是AMC从国有银行手中收购不良资产转变为对企业的股权后,风险并没有立即消失,只是进行了调整转移,转移到AMC,因此,债转股并不在于AMC完成了多少数量的债转股,实现了多少家签约债转股企业,而是要在完成债转股签约工作后,积极建立退出机制探寻退出通道,最终通过债转股,盘活不良资产,促进金融体制改革,推动国有企业转换经营机制和建立现代企业制度.     

浅谈“债转股”

“债８转股”指的是将商业银行对一部分国有企业的不良信贷资产转换金融资产管理公司对这些国有企业的债权。而金融资产管理公司分别购买商业银行对国有企业的一部分不良债权，然后将这一部分不良债权按一定的原则、方法、价格转化成为国有企业的债权，成为国有企业的投资主体。目前，实施“债转股”操作的企业主要是针对那些资产负债率较高，但经营状况较好的企业，主要是在国民经济中占重要地位的大型、特大型国有企业。“债偿股”以后，金融资产管理公司将成为企业的阶段性持股人。参与企业的决策，但不干预企业的日常生产经营，与企业的…     

发挥债转股作用的关键在于强化管理

债权转股权简称债转股。所谓债转股就是要把国有大银行现存的不良资产，确切说是国有企业欠国有银行的不良贷款中的一部分，转化为国有资产管理公司对批准债权转股权企业的投资。就国有银行对国有企业的贷款来讲，一部分是正确的，一部分是不良的，可以转化为股权的只能是不良贷款中的那部分。目前国家成立的国有资产管理公司有中国东方资产管理公司、国家开发银行、中国信达资产管理公司、中国华融资产管理公司等。债转股是一项政策性和业务性都非常强的工作。它不是豁免企业所有债务的“债务大赦”，也不是天上掉馅饼的“最后晚餐”，更不…     

债转股会计核算方法探讨

为帮助国有企业摆脱困境,减轻企业债务负担,增强企业发展后劲,国家推出了债转股举措。在债转股过程中涉及到一系列的会计处理。本文拟就此问题进行粗浅的探讨。 债转股会计核算涉及的会计主体 债转股是将国有企业的银行债务转成该企业的股本。这一部分股本将由专设的金融资产管理公司实施管理。在债转股过程中,至少要涉及银行、金融资产管理公司和债转股企业等三个会计主体。就转成股本的债务而言,银行与企业不再存在债权债务关系。 会计核算应遵循的企业具体会计准则 债转股的实质是将逾期的债务转化为企业的股本,它类似于《企业具体…     

债转股中资产管理公司面临的问题和对策

为了解决国有企业债务过重,压力过大,影响国有企业的改革和发展的问题,实现国企脱困的目标,国家出台了"债转股"的政策.所谓"债转股"就是金融资产管理公司(FAMC)为投资主体,接受原国有商业银行对国有企业的不良债权,将债权转成为对国有企业的股权,形成资产管理公司与实行债转股企业之间的持股和被持股,控制和被控制的关系.     

关于进一步做好国有企业债权转股权工作的意见

为进一步做好国有企业债权转股权(以下简称“债转股”)工作,推进债转股企业加快建立现代企业制度,盘活不良金融资产,防范和化解金融风险,规范实施债转股企业、金融资产管理公司和有关单位的行为,依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)和《金融资产管理公司条例》等有关法律法规以及国务院的有关规定,现提出如下意见。一、债转股新公司的设立(一)经国务院批准实施债转股的企业,应当按照《公司法》等有关法律法规的规定,建立现代企业制度。要通过制定公司章程等有关文件明确股东会、董事会、监事会和经理层的权利与义务,形成各负…     

国有投资公司参与债转股进程的必要性及相关设想

走向社会主义市场经济新体制,要求在国有资产管理的运营体系的构建中,使国有资产投资公司以国有资本的持有者和运营者的身份充分发挥作用。在现阶段债转股的运作中,国有资产投资公司也理应发挥积极作用。国有投资公司参与债转股可以主要通过两大途径:其一,国有投资公司将企业对其负有的债务转换为股权;其二,国有投资公司直接收购或通过金融资产管理公司间接收购债转股企业的股权。本文所研究的探讨的“债转股”专指第二种途径。     

资产证券化在金融资产管理公司中的应用

金融资产管理公司的健康运作,是债转股能否成功的关键。简单的债转股并没有解决国有企业资金短缺和所有者缺位这两大难题。本文提出资产证券化一方面有利于金融资产管理公司为国有企业进行融资,另一方面有利于金融资产管理公司退出其在国有企业中的股东地位。本文在最后设计了金融资产管理公司进行资产证券化的操作程序。     

正确认识债转股

所谓债转股,就是将国有大商业性银行现存的一部分不良资产,更具体地说,就是将重点国有企业欠国有商业银行的不良贷款中的一部分剥离给相应的金融资产管理公司,将银行与企业原有的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业持股与被持股（或控股与被控股）的关系,使原有的债权转化为这些金融资产管理公司对企业的投资,企业的贷款成了企业的资本金,由原来企业还本付息变成了金融资产管理公司持股分红,以达到化解银行金融风险和搞活国有企业的双重目的。 为了实现债转股,有必要成立国有金融资产管理公司。经国务院批准,我国先后组…     

债转股中的委托代理关系

为了解决国有企业过高的负债率,国务院经过慎重考虑,将债转股作为国企解困的三大“杀手锏”之一,推向了国企改革的前台。但是,企业对债转股趋之若骛的热情使人产生了一些担心:债转股在中国很有可能会变形,不良债权极有可能转变为不良股权。若果真如此,不但会断送债转股的初衷,而且将使潜伏的金融风险进一步复杂化、显性化,加重国家负担,增加国企改革成本。债转股的目标不能简单地定位为减轻国有企业的债务负担,而应该将债转股作为国企三年改革脱困的契机,改革国有企业的经营机制,重建符合现代企业制度要求的公司治理结构,杜绝赖债经济,改善…     

浅谈债转股运作中应注意的几个问题

作为国企改革一项重大战略性新举措的债转股，无疑将成为我国国有资产大规模重组的一个契机。其核心内容是以金融资产管理公司作为投资主体，对一部分产品有市场、发展有前景，仅因负债过重而陷入困境的国企进行全面评估，将其所欠商业银行原有不良信贷资产 剥离，转为金融资产管理公司对实 施债转股企业的股权，变原还本付 息为按股分红，即资产管理公司实 际上成为企业阶段性股东，可依法 行使股东权利，参与企业重大事务 决策。勿庸置疑，被社会各界寄予 厚望的债转股不失为搞活国企、促 进投融资体制改革的一种现实选 择，但它并非解决…     

浅谈债转股

一、什么是债转股 所谓债转股，就是将国有商业银行不良资产中，即国有企业欠国有商业银行的无法或不能按期归还的借款中的一部分，转为金融资产管理公司对国有企业的投资（即股权）。国有商业银行的不良资产可分为三类：一类是１９９６年《商业银行法》生效，商业银行在自主权扩大后发生的；另一类是已无收回可能的呆账；再一类是１９９５年前发生、尚有收回可能的部分，债转股所说的不良资产就是指的这部分。实施债转股，应首先成立金融资产管理公司。金融资产管理公司享有法人地位，具体负责对从银行剥离出来不良资产的收购、管理和处置…     

对债转股的思考

最近，债转股作为国有企业改革的一个重大举措，已在全国迅速推开。所谓债转股，实际上就是国有企业欠国家几大商业银行的过度负债，也就是银行中企业不能正常还本付息的不良债权从银行中剥离出来，委托由各大商业银行成立的金融资产管理公司管理，转成金融资产管理公司对原负银行债的国有企业的股权。债转股后，金融资产管理公司可以持有该企业的股份以获取红利，也可以出售给其它投资者。这样，企业免除了所欠银行债务的本息。这种做法确实减轻了企业负担，为国企摆脱困境提供了一次机遇，同时，也为银行处理不良资产提供了一些条件。所以…     

对“债转股”的财务分析

债转股是我国当前经济领域中的一个热点问题,主要是指把国有商业银行对国有企业的债权,转为金融资产管理公司对企业股权的一种债务重组方式。它是国家为盘活商业银行不良资产、降低银行金融风险、减轻国企负担、促进国有企业转换经营机制所采取的一项重大举措。