金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔银行监管委员会发布TLAC(总损失吸收能力)的最终标准2016年10月,巴塞尔银行监管委员会发布了有关银行控股公司总损失吸收能力(TLAC)的最终监管标准。该标准致力于在一家全球系统重要性银行(G-SIB)将要清算时,限制风险在金融体系内蔓延。最终标准反映了根据公众咨询意见所做的修改,包括下列要素:总损失吸收     

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<正>各国(地区)监管当局1.美国联邦储备委员会批准细化逆周期资本缓冲设定框架的最终政策声明2016年9月,美国联邦储备委员会公布了一份政策声明,该声明详细说明了委员会将在为美国私营部门信用风险敞口设定逆周期资本缓冲方面所遵循的框架。逆周期资本缓冲是一种宏观审慎工具,当超过正常损失范围的风险升高时,通过提高对国际活跃银行机构的资本要求,     

金融监管政策动态

<正>各国(地区)监管当局1.美国证券交易委员会提出提升透明度及监管替代性交易系统的规则2015年11月,美国证券交易委员会发布消息,表明其已投票提出一个关于提升运作透明度及监管替代性交易系统的规则。这个交易系统是在全国性证券交易所上市股票的交易平台,包括所谓的"暗池交易"。美国证券交易委员会主席认为,本次提出的改变代表了向投资者传递更高的信息透明度以及提升证券市场结构的一个关键步骤。这个提议同时需要全国性证券交     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布修订后的第三支柱披露要求2015年1月,巴塞尔银行监管委员会发布修订后的第三支柱披露要求最终版。修订后的披露要求能使市场参与者对银行披露的风险加权资产进行对比分析。修订主要为了提高用于计算最低资本要求的内部模型的相关透明度。修订后的要求将从2016年底开始生效,并取代现有的第三支柱披露要求。现有的披露要求是2004年新巴塞尔协议和2009年加入第2.5版巴塞     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布执行价格变动保证金要求的声明国际证监会组织董事会2月23日发布的声明指出,他们认识到部分市场参与者面临的挑战,目前正努力完善必要的文件和程序,以使市场参与者完全符合预计2017年3月1日生效的价格变动保证金要求。该要求与国际证监会组织和巴塞尔银行监管委员会确立的最低标准一     

金融监管政策动态

<正>各国(地区)监管当局1.美国商品期货交易委员会发布指定合约市场和互换执行设施的经营成本计算指南美国商品期货交易委员会市场监管部于4月28日发布了指定合约市场(DCMs)和互换执行设施(SEFs)经营成本计算的指南,以遵循指定合约市场法第21条、商品期货交易委员会条例38.1101(c)、互换执行设施法第13条和商品期货交易委员会条例37.1303的规定。该指南     

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<正>国际监管组织1.国际收支和市场基础设施委员会提出提高零售支付安全性的战略9月28日,作为支付、清算、结算以及相关协定的全球标准制定者,国际收支和市场基础设施委员会(CPMI)公布了一项战略,以提高涉及银行、金融市场基础设施以及其他金融机构零售支付的安全性。该战略列出了七项要素,涵盖防范、检测、应对、沟通与零售支付欺     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会对其政策和监管举措进行讨论并批准实施报告2019年2月,巴塞尔委员会召开会议,讨论了一系列政策和监管问题,并对其成员国危机后改革实施情况进行了评估。会议重点关注了以下问题:非中央结算衍生品保证金要求的执行情况;重申支持利率基准改革;同意公布与加密资产相关的高层监管期望;讨论了不同司法管     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布关于退出非传统货币政策的报告2014年5月,巴塞尔委员会发布关于退出非传统货币政策的报告。为应对金融危机采取的货币政策显示,各国中央银行资产负债表的变化产生了显著的宏观经济后果。20世纪80年代晚期以来日益摇摆的新古典宏观经济学,已导致对政策利率的高度关注和对资产负债表的忽     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布巴塞尔协议Ⅲ实施情况评估的后续报告2019年3月,巴塞尔委员会发布了各成员管辖区为应对偏离巴塞尔标准情况而采取或计划采取的后续行动的概况(截至2018年底),相关行动系巴塞尔委员会监管合规评估计划(RCAP)的一部分。后续行动涉及对截至2017年底完成并公布的基于风险的资本和流动性覆盖率(LCR)规则的评估。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.金融稳定理事会发布有关独特交易标识符的治理安排和实施计划2018年1月,金融稳定理事会(FSB)发布了针对独特交易标识符(Unique Transaction Identifier,UTI)的治理安排:结论和实施计划。UTI是报告场外衍生品交易的关键和全球统一的标识符,旨在促进交易报告的集合汇总。UTI的主要目的是,在向交易存储库(Trade Repositories,TR)的报告中为每个独立的场外衍生品交易设定唯一标识,从而有助于确保场     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布全球银行监管标准的综合版本2019年4月,巴塞尔委员会为呈列全球银行监管标准的综合版本,在其官网上设立了专栏。综合监管框架旨在提高巴塞尔委员会标准的可获得性,并促进其解释和实施的全球一致性。该标准以新的形式发布,重点是重新组织现有要求,而非引入新要求。为收集对网站的反馈意见     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布消息称信用评级机构合作机制建立2013年11月5日-6日,国际主要评级机构标普、穆迪和惠誉的监管部门美国证监会和欧洲证券与市场管理局在纽约召开了首次联席会议。双方达成共识,将会构建一个信息共享与讨论机制,处理以下问题:(1)信用评级机构遵守地方或区域法律法规的程度;(2)信用评级机构对国际证监会组织出台的行为守则的遵守程度;(3)评级模型和方法、内部控制、利益冲突的管理措施以及重大非公开信息处理程序的建立及运作,以更好地了解国际活跃信用评级机构面临或导致的风险以及相关监管机构如何识别和控制上述风险。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会和国际证监会组织发布非中央结算衍生品保证金要求的实施修正案巴塞尔银行监管委员会和国际证监会组织于3月18日发布非中央结算衍生品保证金要求框架的修正。修正后的框架可见于国际清算银行和国际证监会组织的网站。最初的框架于2013年9月公布,但由于实施框架的复杂性,巴塞尔委员会和国际证监会组织一致决定对该框架进行修正,18日公布的修正内容如下:(1)将交易原始保证金和变动保证金的要求推迟9     

国际金融监管的博弈解析与中国政策选择

在后金融危机时代,探究国际金融监管发展的新理念和新趋势,指出中国在这一历史契机中政策的选择具有深刻的理论和现实意义。本文通过构建国际金融监管演化博弈模型,分析在国际金融监管过程中金融监管主体的策略选择问题。模型求解和数值仿真结果表明:在国际金融监管中,金融监管主体注重短期利益会选择监管竞争策略,注重长期利益则会选择监管合作策略;由于很难改变多数监管主体追求短期利益的现状,致使在国际金融监管过程中"囚徒困境"问题依然存在;中国面对复杂多变的国际金融环境,应该积极参与国际金融监管合作,促进国际金融机构改革和国际金融监管体系的构建,提升中国在国际金融体系中的地位以及在国际金融监管规则制定中的话语权。     

金融监管信号传递与金融市场有效运行

金融市场是金融监管当局与金融市场参与者之间动态博弈、合作共生的信息不对称系统。通过把信号博弈和重复博弈思想引入金融监管理论研究,构建以金融市场有效运行为反馈信号的金融监管当局与金融市场参与者之间的监管信号传递模型,分析金融市场治理中有效监管信号的传递机制。结果表明：金融监管力度与金融市场有效运行水平之间存在分离、混同两种均衡关系;在金融监管声誉效应的驱动下,金融监管当局倾向于选择混同均衡策略,而不是分离均衡。因而只有建立通畅的金融监管信号传递及反馈机制,强化并放大金融监管信号显示,增大监管乘数效应,形成良性的监管声誉效应,才能保障金融市场的有效运行。