金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔银行监管委员会发布银行账户利率风险标准2016年4月,巴塞尔银行监管委员会发布了银行账户利率风险标准,该标准修改了委员会2004年版本的利率风险监管规则,2004规则设定了银行对银行账户利率风险的识别、测度、监督与控制的监管前景预期,以及有关的监管问题。对2004规则的重大改进包括:为银行对银行账户利率风险的管理进程的预期提供更加广泛的指引,提高披露水平,更新标准化的框架,设置更严格的标准以识别异常银行。银行账户利率风险标准反映了自2004年该规则首次发布以来的市场与监管实践的变化,鉴于目前在多个国家出现的异常低的利率水平现象,该标准是     

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<正>国际监管组织1.国际清算银行发布银行公司治理基本原则2015年7月,巴塞尔委员会指出合理有效的公司治理对于整个经济发展以及银行业的稳健运行具有重要意义,通过修订部分原则,修缮此前没有单独设立良好公司治理框架的缺陷,为银行及监管者更好地进行稳健透明的风险管理和决策制定的政策框架,有助于提升银行业和监管公信力,维护银行系统的安全性和稳定性。巴塞尔委员会新修订的系列原则将替代2010年颁布的相关指导意见。修订后的指导意见强调有效的公司治理对于银行运作安全性和稳定性     

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<正>国际监管组织1.国际清算银行与国际证监会组织发布征求意见报告协调特殊交易标识2015年8月,国际清算银行与国际证监会组织发布征求意见报告。20国集团领导人曾于2009年达成一致,所有场外衍生品交易合同应该上报交易资料储存库(Trade Repositories,TRs),这是20国集团为提高透明度、减轻系统性风险、防止滥用市场而改革场外衍生品市场的承诺。报给交易资料储存库的数据可以保证各机构能够对场外衍生品市场和活动有一个全面的视角。     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布《全球系统重要性银行:更新后的评估方法和更高的损失吸收能力要求》2013年7月,巴塞尔委员会发布了《全球系统重要性银行:更新后的评估方法和更高的损失吸收能力要求》。这一框架性文件规定了巴塞尔委员会评估和确定全球系统重要性银行的最新方法,还介绍了将运用于全球系统重要性银行的额外损失吸收能力要求、逐步采纳上述要求的过渡期安排以及超过特定规模的银行需要遵守的披露规则,以使得该框架能在信息公开的基础上运作。该文件政策措施的基本原理是通过解决当前监管政策(第三版巴     

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<正>各国(地区)监管当局1.美国联邦存款保险公司发布《社区再投资法》合规审查银行清单美国联邦存款保险公司5月份发布州立非成员银行清单,清单上的银行在近来均受到《社区再投资法》合规评估,并包括联邦存款保险公司在2017年2月份给这些机构的评级。《社区再投资法》是一部1977年通过的法律,旨在鼓励保险、银行和储蓄机构满足当地信贷等金融     

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<正>国际监管组织1.国际证监会组织征求提高企业债券市场透明度的建议企业债券市场是全球资本市场的重要组成部分,也是经济增长的重要资金来源。自2004年以来,各方面的发展对企业债券市场产生了影响。为应对这些重大变化,国际证监会组织董事会开展了二级债券市场的流动性调查,并于2017年3月公布了结果。近日,国际证监会组织公布了"有关二级企业债券市场监管报告和公开透明度"的咨询报告,提出了增加透明度、     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会完成对健全流动性风险管理和监督原则的审查2019年1月,巴塞尔委员会完成对2008年"健全流动性风险管理和监督原则"的审查。根据该原则,无论市场流动性状况如何,银行的风险管理和监管者的监督都应该在整个经济周期中始终如一并严格执行。委员会审查确认,该原则对其目标仍然适用,并建议银行和监管机构对金融市场的流动性风险保持警惕。该原则强调了银行建立稳健的流动性风险管理框架的重要     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布全球银行监管标准的综合版本2019年4月,巴塞尔委员会为呈列全球银行监管标准的综合版本,在其官网上设立了专栏。综合监管框架旨在提高巴塞尔委员会标准的可获得性,并促进其解释和实施的全球一致性。该标准以新的形式发布,重点是重新组织现有要求,而非引入新要求。为收集对网站的反馈意见     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔银行监管委员会发布TLAC(总损失吸收能力)的最终标准2016年10月,巴塞尔银行监管委员会发布了有关银行控股公司总损失吸收能力(TLAC)的最终监管标准。该标准致力于在一家全球系统重要性银行(G-SIB)将要清算时,限制风险在金融体系内蔓延。最终标准反映了根据公众咨询意见所做的修改,包括下列要素:总损失吸收     

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<正>各国(地区)监管当局1.美国证券交易委员会提出提升透明度及监管替代性交易系统的规则2015年11月,美国证券交易委员会发布消息,表明其已投票提出一个关于提升运作透明度及监管替代性交易系统的规则。这个交易系统是在全国性证券交易所上市股票的交易平台,包括所谓的"暗池交易"。美国证券交易委员会主席认为,本次提出的改变代表了向投资者传递更高的信息透明度以及提升证券市场结构的一个关键步骤。这个提议同时需要全国性证券交     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会对其政策和监管举措进行讨论并批准实施报告2019年2月,巴塞尔委员会召开会议,讨论了一系列政策和监管问题,并对其成员国危机后改革实施情况进行了评估。会议重点关注了以下问题:非中央结算衍生品保证金要求的执行情况;重申支持利率基准改革;同意公布与加密资产相关的高层监管期望;讨论了不同司法管     

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<正>国际监管组织1.金融稳定理事会发布有关独特交易标识符的治理安排和实施计划2018年1月,金融稳定理事会(FSB)发布了针对独特交易标识符(Unique Transaction Identifier,UTI)的治理安排:结论和实施计划。UTI是报告场外衍生品交易的关键和全球统一的标识符,旨在促进交易报告的集合汇总。UTI的主要目的是,在向交易存储库(Trade Repositories,TR)的报告中为每个独立的场外衍生品交易设定唯一标识,从而有助于确保场     

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<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会发布巴塞尔协议Ⅲ实施情况评估的后续报告2019年3月,巴塞尔委员会发布了各成员管辖区为应对偏离巴塞尔标准情况而采取或计划采取的后续行动的概况(截至2018年底),相关行动系巴塞尔委员会监管合规评估计划(RCAP)的一部分。后续行动涉及对截至2017年底完成并公布的基于风险的资本和流动性覆盖率(LCR)规则的评估。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.国际证监会组织发布消息称信用评级机构合作机制建立2013年11月5日-6日,国际主要评级机构标普、穆迪和惠誉的监管部门美国证监会和欧洲证券与市场管理局在纽约召开了首次联席会议。双方达成共识,将会构建一个信息共享与讨论机制,处理以下问题:(1)信用评级机构遵守地方或区域法律法规的程度;(2)信用评级机构对国际证监会组织出台的行为守则的遵守程度;(3)评级模型和方法、内部控制、利益冲突的管理措施以及重大非公开信息处理程序的建立及运作,以更好地了解国际活跃信用评级机构面临或导致的风险以及相关监管机构如何识别和控制上述风险。     

金融监管政策动态

<正>国际监管组织1.巴塞尔委员会和国际证监会组织发布非中央结算衍生品保证金要求的实施修正案巴塞尔银行监管委员会和国际证监会组织于3月18日发布非中央结算衍生品保证金要求框架的修正。修正后的框架可见于国际清算银行和国际证监会组织的网站。最初的框架于2013年9月公布,但由于实施框架的复杂性,巴塞尔委员会和国际证监会组织一致决定对该框架进行修正,18日公布的修正内容如下:(1)将交易原始保证金和变动保证金的要求推迟9     

国际金融监管的博弈解析与中国政策选择

在后金融危机时代,探究国际金融监管发展的新理念和新趋势,指出中国在这一历史契机中政策的选择具有深刻的理论和现实意义。本文通过构建国际金融监管演化博弈模型,分析在国际金融监管过程中金融监管主体的策略选择问题。模型求解和数值仿真结果表明:在国际金融监管中,金融监管主体注重短期利益会选择监管竞争策略,注重长期利益则会选择监管合作策略;由于很难改变多数监管主体追求短期利益的现状,致使在国际金融监管过程中"囚徒困境"问题依然存在;中国面对复杂多变的国际金融环境,应该积极参与国际金融监管合作,促进国际金融机构改革和国际金融监管体系的构建,提升中国在国际金融体系中的地位以及在国际金融监管规则制定中的话语权。     

金融监管信号传递与金融市场有效运行

金融市场是金融监管当局与金融市场参与者之间动态博弈、合作共生的信息不对称系统。通过把信号博弈和重复博弈思想引入金融监管理论研究,构建以金融市场有效运行为反馈信号的金融监管当局与金融市场参与者之间的监管信号传递模型,分析金融市场治理中有效监管信号的传递机制。结果表明：金融监管力度与金融市场有效运行水平之间存在分离、混同两种均衡关系;在金融监管声誉效应的驱动下,金融监管当局倾向于选择混同均衡策略,而不是分离均衡。因而只有建立通畅的金融监管信号传递及反馈机制,强化并放大金融监管信号显示,增大监管乘数效应,形成良性的监管声誉效应,才能保障金融市场的有效运行。