国际金融衍生工具市场的发展及其启示

金融衍生工具的出现是金融创新的结果,其发展对金融业具有“双刃剑“作用.目前全球金融衍生品市场发展出现了新趋势,从制度视角透视全球金融衍生工具发展和变迁的内在轨迹,可以为我国提供有益的启示.     

金融衍生工具国际监管的困境

金融衍生工具是金融创新的产物,由于在交易中高度的杠杆操作,使其具有了很高的风险性和投机性,并引发了全球金融危机.为了防范和降低国际金融市场的系统性风险,必需加强国际监管合作,但金融衍生工具的国际监管面临着许多困境.论文从金融衍生工具的产生和发展、衍生工具的特征、监管的滞后性、监管理念和金融秩序的缺陷等几个方面对金融衍生工具国际监管所面临的困境进行了分析.     

论信用衍生工具及其在我国金融系统中的应用

信用衍生工具主要有:期权;信用互换;信用证券化;指数互换.发展我国信用衍生工具的思路是:可以选择上海作为我国金融衍生工具市场的培育基地;基于我国现状,可先发展OTC市场金融创新工具,不一定要将所有创新金融工具都标准化;可以利用国外许多比较成熟的工具,通过适当改造来满足自己的需要;要重视来自交易一线的经验,及时提炼,进行金融产品创新;可以借鉴新加坡的监管模式;尽快出台<金融衍生工具交易法>.     

金融衍生工具的风险及防范

国际清算银行(BIS)对金融衍生工具的定义:"金融衍生工具是一种金融合约,其价值取决于基础资产价格.它并不需要对基础标的资产支付全部本金.它是交易双方根据基础资产的价格或收入进行偿付的合同,但并不一定要进行现金交割和变更基础资产的所有权."金融衍生工具,作为重要的风险管理手段,随着金融自由化与金融创新的发展而日益引人注目.金融衍生工具业务已成为整个金融市场体系中不可或缺的一个核心组成部分.然而,金融衍生工具在推动了国际金融市场发展的同时,也给国际金融市场带来了巨大的风险.     

英美法系的衍生工具交易商法律制度

场外金融衍生工具交易是当今全球金融业务的重要组成部分。发展我国场外金融衍生工具交易需要充分的制度支持。本文从成文法的视角细致地考察了英美法对场外交易商的规范制度,研究了英美法在金融创新中的重要作用,探讨了交易商的义务、责任和公共秩序方面的制约,深化了相关领域的研究成果。     

衍生金融工具的税收

税制影响金融衍生工具发展“税收规制”是指与金融有关的税收制度、税收政策以及税收的征收管理。金融衍生工具是金融创新的一种主要表现形式。1988年,国际清算银行对场外市场金融衍生证券的调查显示,通过对在金融创新的大部分事件中涉及的基本要素重新归类发现,影响金融创新实践的主要因素包括税收和有关规则。值得注意的是, 税收在这里被排在了影响金融衍生工具市     

金融危机下进出口企业如何利用金融衍生工具规避汇率风险

由美国次贷危机引发的全球金融危机对全球经济产生严重影响,我国也不可避免地卷入到这场危机当中,尤其是我国进出口企业受到严重冲击.本文结合汇率改革分析了金融危机以来我国进出口贸易的现状及风险,以及金融衍生工具的发展,进而提出了企业如何使用金融衍生工具的建议.     

金融衍生品：交易所发展不可或缺的一环

金融衍生品是20世纪“最令人激动的金融创新”，对于整个资本市场来说。它直接提供了风险管理工具和投资工具，强化了市场的投资功能，而且由于其不可替代的价格发现和定价功能，极大地强化了市场的融资、投资功能。对于交易所来说，金融衍生产品改变了交易所的传统盈利模式和运作方式，全球交易所出现了衍生产品和现货一体化的发展趋势。     

美国金融业发展运用金融衍生产品的启示

<正>一、美国金融业发展运用金融衍生产品的经验和教训20世纪70年代,布雷顿森林货币体系崩溃,在金融自由化和金融全球创新浪潮的冲击下,金融市场的剧烈波动更加频繁。金融衍生产品作为抵御波动的工具应运而生。1972年美国芝加哥商品交易所率先推出了以英镑等6种货币为标的的外汇期货合约,引领金融市场迈向了新的时代。随后金融期货、期权、互换等多种衍生产品在国际金融市场上兴起,极大地促进     

国际金融衍生工具市场发展研究

现如今,金融衍生工具经过不断地发展,从一开始最传统的基础金融衍生工具演变为一些新型的金融衍生工具。这种发展可以看作是经济发展、社会进步的结果,同时这也是金融市场不断发展进步创新的作用。我们可以通过金融衍生工具减小金融风险,促进经济发展,使金融市场的金融流通更加快速顺畅,产业结构更加合理,资金配置更加完善。文对国际金融衍生工具市场的发展特点进行探讨研究。     

金融衍生工具会计监管的策略探析

随着经济全球化和一体化程度的加深,国际竞争和全球金融风险也愈演愈烈。因此,企业采用金融衍生工具来应对激烈的国际竞争和潜在的金融风险,从而促使企业在复杂多变的环境中生存与发展下去。企业在充分利用金融衍生工具规避风险的同时,还必须加强对金融衍生工具的会计监管,以使金融衍生工具更好的发挥作用。本文重点对金融衍生工具会计监管的策略进行了探讨。     

浅论金融数学研究进展与展望

金融数学这一理念出现在20世纪80年代,其是由证券组合选择理论与期权定价理论结合产生的产物。随着经济形势的快速发展,金融行业产品和衍生工具不断优化和创新,新的金融产品与服务逐渐增多。因此金融市场运行、金融衍生工具设计与定价以及风险分析和管理变得极重要,金融数学研究和发展成为当前重要问题。     

浅析我国金融衍生工具的法律监管

金融衍生工具作为金融创新的产物曾经为全球经济发展做出重要贡献,国际金融市场因金融衍生产品的出现而异彩纷呈。但金融衍生产品的风险也在这次国际金融危机中淋漓尽致地体现出来。而我国的金融衍生产品创立与使用与国外相比还处于起步阶段,在立法方面还有所欠缺,因此有必要从法律层面对相关问题进行进一步的规定,确保其健康发展。     

金融衍生品的系统风险监管

20世纪90年代以来一系列的金融危机表明,金融衍生产品市场,尤其是场外衍生产品市场在一定条件下可能使市场变得极其脆弱。我国金融衍生产品市场正在发展之中,上海正在建设我国第一家金融期货交易所,2005年8月以来具有期权性质的权证作为解决股权分置问题的金融创新工具在我国得     

浅谈金融衍生工具

美国的次贷危机使得全球经济都发生了大规模的动摇。在此背景下,如何正确地认识金融衍生工具,并用其来规避金融风险、获取收益成为一大关注点。本文首先由金融衍生工具的定义出发,进一步介绍了金融工具的各种类型及其风险,并在文章的最后重点介绍了控制金融衍生工具风险的有效措施,希望能够为我国金融衍生工具的发展提供一定的建议。     

浅谈金融衍生工具

美国的次贷危机使得全球经济都发生了大规模的动摇。在此背景下,如何正确地认识金融衍生工具,并用其来规避金融风险、获取收益成为一大关注点。本文首先由金融衍生工具的定义出发,进一步介绍了金融工具的各种类型及其风险,并在文章的最后重点介绍了控制金融衍生工具风险的有效措施,希望能够为我国金融衍生工具的发展提供一定的建议。     

数学在21世纪的金融中必将发挥更大的作用

20世纪,尤其在后半个世纪,全球金融事业得到蓬勃的发展。各种金融衍生产工具层出不穷,不仅推动了金融事业兴旺发达,同时也为防范金融风险提供了更多的方法。但衍生工具是一种双刃剑,不懂它们的机理,也很可能造成巨大资金损失,导致金融机构破产。因此,金融机构必须有真正掌握金融衍生工具的定价和风险管理的人才。而这种人才的基本素质,必须是有相当好的数学功底。这就是我们现在所说的新型金融人才。     

谈金融工程与金融效率的协调发展

自20世纪70年代以来,金融管制普遍放松,金融自由化席卷全球,全球市场一体化趋势不断加强,金融创新达到了前所未有的高度,并直接促进了投资基金、金融衍生工具等风险管理技术的爆炸式增长,使金融业发生了全面而深刻的变化。在这一深刻的变化中,作为金融创新和金融衍生工具发展理论基础和技术保证的金融工程,于80年代中后期在西方发达国家金融领域中出现。它对全球的金融经济产生了深远的影响。一、金融工程及其基本组成1988年,美国金融学教授费纳蒂(Finnerty)首次给出了金融工程的正式定义,即“金融工程包括新型金融工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法”。一般说来,金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具,在各种现有基本金融产品的基础上,进行不同形式的组合分解,以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发,它不仅包括金融产品设计,还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。金融工程是金融业不断进行金融创新,提高自身效率的自然结果,其原因在于金融...     

金融衍生工具及其风险研究

自次贷危机引发以来，金融衍生工具已成为全球讨论的热门话题，探讨金融衍生工具特征的分析和风险研究随之成为理论界与实务界关注的焦点。由于金融衍生工具在我国发展比较晚、种类少以及不为广大投资者所了解等情况。因而，对金融衍生工具的深入理解及其风险研究具有重要的现实意义。     

向客户传递价值 为大众创新金融

似乎“金融”是一个让人仰视的概念，人们想到的可能是全球金融市场数以万计的资本流动、衍生工具的日新月异、金融监管制度的创新演变……而我今天想谈的是大众金融的创新、贴近普通消费者的金融创新，面对中青年白领的金融创新。