观点报道

>>蔡鄂生:金融创新的根本出发点是服务实体经济。中国银监会副主席蔡鄂生日前表示,金融创新的根本出发点是服务实体经济,必须立足于满足市场的真实有效需求。他说,此次金融危机也给我国银行业金融机构在金融创     

评论

马德伦：从三方面借鉴国外金融创新 据新华网报道,中国人民银行副行长马德伦表示,从国外金融创新的经验教训,我国有三条可以借鉴的基本原则。一是真实需求原则。金融产品的创新要从实体经济的需求出发,重在满足真实的融资需求．防止过度杠杆化。     

探索“新金融政策”的逻辑思路

要在金融改革与发展方面取得长足进步关键看决策层能否在新形势下提出系统有效的“新金融政策”思路。“新金融政策”应该有一个清晰的逻辑线索,即从三方面和实体经济中的需求挂钩探寻该政策的出发点：(1)从打造世界一流强国的战略目标出发为自主创新体系的建设设计出符合市场经济规律的金融解决方案；(2)从资源配置调控的角度解决实体经济部门中的结构性浪费和增长失衡；(3)服务建设“和谐社会”的政治目标,用金融手段加大对县域经济、落后地区经济和“三农”的扶持力度。     

做诚信银行不简单

“诚信”，是金融的关键。 此次国际金融危机之后，过度金融创新备受责难，其实我认为，应该受到指责的不是所谓过度金融创新，而是不诚信、不透明甚至带有欺骗性的、脱离实体经济的金融创新。真正讲诚信的、围绕实体经济的创新不存在过度的问题，应当多多益善。     

金融科技创新如何促进实体经济高质量发展——基于金融服务效率的机制分析与空间计量

金融科技创新对于提升金融服务效率,服务实体经济具有重要意义。基于2011—2021年我国31个省份的平衡面板数据,运用空间计量模型和中介效应检验,研究金融科技创新对实体经济高质量发展的直接影响、间接效应和作用机制。研究发现：金融科技创新不仅能直接促进本地区实体经济高质量发展,而且具有正向空间溢出,对邻近地区实体经济高质量发展呈现渐进、动态的长期影响。中介效应和异质性检验表明,提升金融服务效率是金融科技创新促进实体经济高质量发展的主要机制。在金融科技创新监管试点地区,金融科技对实体经济高质量发展的直接影响、间接效应和中介效应均明显高于非试点地区。因此,要优化金融科技业态空间布局,提升金融服务效率,深化金融科技创新监管试点,以更好地服务实体经济高质量发展。     

从虚拟经济看投资银行金融功能拓展

经济社会的不同发展阶段，对金融的需求是不同的，由此决定了金融中介的发展阶段、发展规模及结构初级经济活动及其简单金融需求与金融中介的早期基本活动相对应，高级经济活动及对复杂金融服务的需求必然要求与成熟化的金融中介相匹配作为资本市场核心中介的投资银行，根植且运行于虚拟经济，又与实体经济密切联系，在虚拟经济与实体经济的互动中发挥了融资、信息、配置、财富、市场培育等金融功能，在适应经济社会对特定金融产品与服务的过程中，投资银行的金融功能从简单到复杂．从单一到综合，直至演进成为“金融功能束”。     

技术创新与企业金融化：促进还是抑制？

近年来实体企业过度金融化现象引发了国内外学者的担忧，为探究如何引导实体经济回归正轨，基于我国A股上市公司2008—2020年的相关数据，分析技术创新与企业金融化之间的关系。结果发现：技术创新能够引领企业“去虚归实”；股权激励机制的引入削弱了技术创新对企业金融化水平的抑制作用。经济后果分析表明：技术创新通过抑制企业金融化，最终能够达到降低企业经营风险并提高企业价值的效果。异质性检验结果表明：技术创新对企业金融化的抑制作用在非国有和强融资约束企业中更为显著。研究结论为优化企业资源配置、加强企业创新意识以及引导金融回归实体提供新的参考与依据。     

科技赋能提升金融支持实体经济效率了吗？——基于金融供求结构视角北大核心

基于深化金融供给侧结构性改革以及建设数字中国的背景，金融科技赋能金融服务有助于释放实体经济活力，推动金融体系脱虚向实。本文选取2011—2020年31个省（自治区、直辖市）面板数据，实证检验金融科技赋能对金融支持实体经济以及对不同行业效率的影响。研究发现：金融科技赋能推动了金融支持实体经济效率的提升，其中对金融支持第三产业效率的影响最为明显，多种稳健性检验也支持这一结果。在金融供给端，金融科技通过增强金融机构竞争程度、提升地方性金融机构发展水平、缓解资源错配来优化金融供给结构；在金融需求端，金融科技通过增加企业贷款可得性、深化实体企业与金融体系关联程度来改善金融需求结构，从而提升金融支持实体经济效率。金融科技赋能助力金融体系脱虚向实的作用在对外开放水平较低、金融机构网点数量较少和创新水平较低的地区更为显著。本文的研究为运用金融科技增强金融服务实体经济能力，改善金融供求结构不平衡提供了经验证据。     

加大服务实体经济力度助力装备制造业发展——金融支持黑龙江省装备制造业考察座谈会在哈召开

为进一步加大金融对实体经济的支持力度、助推尔北老工业基地装备制造业自丰创新和优化升级,由人民银行哈尔滨中心支行、黑龙江省金融学会和金融时报社共同主办的“自主创新：金融与装备制造——金融支持黑龙江省装备制造业考察座谈会”7月6日在哈尔滨召开。     

评论

中国银监会副主席阎庆民在“财经年会：2014预测与战略”上表示．提高金融配套支持实体经济的有效性．关键要发挥好政策性金融、商业性金融、新金融的“三项功能”．即发挥好政策性金融弥补市场失灵和商业性金融配置市场资源的功能．并帮助实体经济拓宽资金来源渠道．     

长三角保险监管合作的背景、现状与相关建议

在经济全球化和区域一体化的进程中,金融的区域合作对深化金融创新、促进金融资源合理流动优化配置、推动实体经济发展等方面成效显著。笔者按照中国保监会吴定富主席5月在上海调研期间提出“积极运用监管创新、抓住经济社会发展机遇、促进保险事业又好又快发展”的要求,     

机遇：资产证券化的＂又一春＂

中国经济发展思路日益清晰，即＂短期稳增长．长期调结构＂。然而．迄今中国作为应对全球危机措施的“调结构”效果并不明显。原因在于措施往往只是针对实体经济．其实金融业的结构改革更为重要。金融存量改革与实体经济结构改革并行的”双向调结构”才能释放出效率和创新。在未来中国的金融发展进程中．金融存量改革应被置于最核心的地位。     

声音

“全面深化金融改革的关踺是要牢牢把握金融服务于实体经济的本质要求,坚持市场化配置资源的改革导向,坚持创新和监管相协调的发展理念。” -10月30日,中国人民银行副行长、外汇局局长易纲在“2014金融街论坛”上表示,未来金融改革的重点在于：加快推进金融业对内对外的开放;继续推进利率和汇率的市场化;     

晋州市金融支持实体经济情况调查

当前,金融支持实体经济发展是促进我国经济发展中的重要一环。如何引导县域银行业金融机构弥补金融服务中的“短板”,如何加大金融支持实体经济力度,是县域人民银行亟需思考的一个问题。以晋州市金融支持实体经济的调查研究对探索县域金融支持实体经济有一定参考价值。     

金融科技提质增效，赋能银行智慧发展

金融是现代经济的核心、也是实体经济的血脉,金融科技是技术驱动的金融创新。金融科技逐渐从后台走向前台,已经成为推动金融企业服务实体经济的新途径、促进普惠金融发展的新机遇、防范化解金融风险的新利器、加快转型升级的新引擎。在这一轮科技革命和产业变革加速演进的时代浪潮中,中国工商银行广东省分行秉承“科技引领、创新赋能”的理念,顺应时势和客户需求,着眼于跨业、跨界、跨境转型发展,积极推动科技与业务深度融合、全面赋能,持续推进“数字工行”建设,实现金融产品与服务的双升级。     

实体杠杆对经济增长的影响研究——基于金融稳定的调节效应

本文以全球43个国家和地区2001-2020年的动态面板数据为研究样本,实证检验不同实体部门杠杆对经济增长的影响差异及作用机制。通过构造金融稳定指数,进一步论证金融稳定对实体杠杆与经济增长之间关系的调节效应。结果表明:实体杠杆与经济增长之间存在“倒U形”关系,不同部门杠杆对经济增长影响的“拐点”有所不同。机制检验发现,居民杠杆、企业杠杆和政府杠杆分别通过“消费”“投资”和“政府支出”渠道影响经济增长;金融稳定性的提升能够正向调节实体杠杆对经济增长的影响,提高实体杠杆对经济增长影响的“拐点”。上述结论对我国经济增长和杠杆调控具有一定政策启示。在经济运行过程中,应充分考虑各部门杠杆异质性,细化实体杠杆的调控方向,进一步优化杠杆结构,以期实现经济增长与金融稳定双重目标下的动态平衡。     

中国金融部门对实体经济服务研究——基于FWTW资金流量表

本文利用2001-2019年间资金流量表相关数据,编制部门间“谁到谁”（FWTW）资金流量表,借此观察金融部门资金流向,研究金融部门对实体经济支持情况,实证检验金融对实体经济加大支持是否真的对实体经济增长起到促进作用。研究表明：第一,金融服务实体经济越弱,背离实体经济发展就会越严重,2014-2016年,金融部门存在一定程度的“脱实向虚”倾向;2017年之后,流入实体经济部门资金占比有所提升,中国金融部门“脱实向虚”现象明显好转。第二,从支持对象看,实体经济中,非金融企业部门是金融部门的主要支持目标。随着时间推移,金融部门对各部门的资金支持逐步趋于平衡。第三,长期来看,金融部门流入实体经济资金量增加对实体经济增长存在显著促进作用,金融流入实体经济能带动经济增长,促进我国经济实现良性发展。     

蒋业英：服务实体经济是金融发展永恒的主题

中国人民银行湖南永州市中心支行蒋业英2012年4月18日来稿指出,金融是现代经济的核心,金融依存实体经济、服务实体经济是一个永恒的主题,在金融部门已形成共识。2011年底召开的中央经济工作会议提出要“牢牢把握发展实体经济这一主线”。在今年初召开的全国金融工作会议上,与过去3次金融工作会议主要从金融业自身的发展来强调金融工作的重心不同,此次会议强调了金融业要为实体经济服务,     

金融服务数字乡村建设的实践探索与研究

全面推进乡村振兴战略背景下如何把握数字乡村建设过程中金融需求与供给变化规律，持续推动“数字金融+科技金融+普惠金融”服务模式创新、提升金融供给水平、强化风险防控能力，有效发挥金融为“三农”领域实体经济的输血、造血功能，是当前商业银行面临的重要任务和重大课题。     

数字化金融创新：服务实体经济和产业振兴——2022中国金融创新论坛发言实录

近年来,中国金融业依托数字化技术在服务国家战略需要、服务实体经济、服务产业发展和服务民生方面进行了诸多创新。各类金融机构深刻认识到数字经济的重要性,以数字化转型为手段,创新金融服务模式,整合内外部资源,搭建金融场景生态,开发了各种满足客户需求的创新产品,节约了管理成本,提升了风险管控能力,从而提升了金融机构的整体服务能力。2022年依然是充满挑战和变革的一年,新冠肺炎疫情的反复叠加地缘冲突升级、自然灾害频发,延缓了经济复苏的步伐,全球经济形势依然严峻,稳增长也成为中国经济最为紧迫的任务。这也对金融业提出了更高要求,金融机构在新的监管要求和稳中求进的总基调下,更应秉持合规、稳健和高质量发展的原则,积极创新,以科技赋能数字化转型,助力实体经济高质量发展。新的时代赋予金融创新以新的历史使命。本刊主办的“2022中国金融创新论坛”以“数字化金融创新：服务实体经济和产业振兴”为主题,围绕数字化转型,对金融业如何以创新为手段,更好地服务实体经济和产业振兴建言献策。本刊特将嘉宾发言集锦整理摘登在本期“银行家论坛”栏目,文章根据专家发言整理,部分内容未经本人确认。