多措并举 促进资本走出去

该文梳理了近年来我国促进资本流出的外汇政策,从政策法规制定、税收优惠、金融机构发展和金融市场建设四个方面分析了境外投资发展缓慢的原因;指出要进一步拓宽资本流出渠道,应加快制定《境外投资保证法》,支持金融机构对外投资和提供金融服务;放宽境外机构在境内筹集人民币限制,支持个人资金走出去,并完善“走出去”综合管理信息系统。     

资本外逃的主要原因和方式

国际经济界对资本外逃有不同的定义.一般而言,在我国,资本外逃是指未经批准的、违法违规的资本外流,是超出政府实际控制范围的资本流出.不能把资本流出看作是资本外逃.资本流出中大部分是经过批准的合规的流出.比如,经过批准的外债还本付息、对外直接投资、金融机构资产存放或拆放境外同业、购买外国证券,等等.即使在未经批准的违规流出中,也有一些用于正常投资和经营目的,其所以违规流出,主要是躲避繁杂的审批程序或者是为了降低其他交易费用.     

商业银行引进战略投资者面临的问题及对策

中国银监会于2003年12月发布了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》,以部门规章形式从资产规模、资本充足性、盈利持续性等方面明确了境外投资者的资格条件。同时国务院批准调整了投资比例,将单家机构入股比例从15%提高至20%,所     

资讯

二季度我国境内金融机构对外直投净流出106亿元 8月8日,外汇局对外公布,2014年第二季度,境外投资者对我国境内金融机构直接投资流入215.53亿元人民币,流出93.54亿元人民币,净流入121．99亿元人民币;我国境内金融机构对境外直接投资流出223．05亿元人民币,流入117.13亿元人民币,净流出105．92亿元人民币。     

外资参股催熟中资银行“涉外婚姻”

为了规范境外金融机构投资入股中资金融机构的行为,优化中资金融机构资本结构,有效改变以往外资入股需要逐级请示上报的做法,提高政策透明度和行政效率,日前,经国务院批准,中国银行业监督管理委员会发布了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》,允许境外金融机构按照自愿和商业原则,参与中资银行业金融机构的重组与改造。     

外资进场门槛放宽 信托业务加速“回归本源”

信托业市场人士预测,未来信托公司吸引境外金融机构进场或加大投资的概率将增大,从长期看,内资与外资在投资政策上的平等性也将逐步实现。在监管政策放宽险资的境外投资门槛后,外资入股信托公司的条件也进一步放开。根据银保监会的征求意见稿,境外金融机构投资境内信托公司不再有硬性的资产规模要求,同时取消境外金融机构入股境内信托公司应具备"总资产不少于10亿美元"的门槛要求。对信托公司来说,连续的监管政策发布,将在一定程度上加速信托业的对外开放步伐。     

外资参股催熟中资银行

为规范境外金融机构投资入股中资金融机构的行为,优化中资金融机构资本结构,有效改变以往外资入股需要逐个请示上报的做法,提高政策透明度和行政效率,经国务院批准,中国银行业监督管理委员会发布了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》,允许境外金融机构按照自愿和商业的原则,参与中资银行业金融机构的重组与改造。该办法于2003年12月31日起施行。业内人士普遍认为:     

外资参股：催熟中资银行的“涉外婚姻”

为规范境外金融机构投资入股中资金融机沟的行为，优化中资金融机构资本结构，有效改变以往外资入股需要逐个请示上报的做法，提高政策透明度和行政效率，日前，经国务院批准．中国银行业监督管理委员会发布了《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，允许境外金融机构按照自愿和商业的原则，参与中资银行业金融机构的重组与改造。     

海南自贸港跨境资产管理试点政策分析

探索开展跨境资产管理业务试点,有利于推进我国资本市场开放,为人民币国际化注入新动力,发挥好海南作为"双循环"重要交汇点的作用.本文分析了目前境外投资者开展境内金融投资的渠道,认为海南自贸港跨境资产管理试点扩大了境外投资者的境内投资产品的范围,扩展了境外个人投资者直接投资于中国市场的方式,为外资金融机构提供了独特的竞争机...     

RQFII“拓渠”跨境证券交易

通过RQFII,境外投资者可以采用跨境人民币对境内证券市场进行投资。RQFII试点进一步激活了境外资金对中国资本市场的兴趣。人民币国际化目前面临的挑战在于,跨境贸易结算和离岸金融市场有所割裂,前者是跨境流入、流出双循环,而后者仍处在不断改善以流出为主的循环局面中。随着跨境贸易、跨境投资人民币结算试点业务的不断扩大和发展,单单靠贸易结算是远远不够的。如果需要境外投资人更多地持有人民币,就必须扩大人民币投资品种,发展离岸人民币金融市场。     

境内个人境外投资制约因素和制度设计

开展境内个人境外投资,是引导外汇资金有序流出的有效途径,是支持＂走出去＂战略实施的有力措施,也是实现稳步推进资本项目可兑换目标的重要内容。但是,目前我国个人境外投资外汇管理尚存在一些政策限制和制度空白,不能充分满足境内个人境外投资需求。本文分析了我国境内个人境外投资现状、制约因素并提出完善境内个人境外投资管理的相关原则及制度设计。     

2004年黑龙江省资本项目外汇收支情况分析

2004年,黑龙江省资本项目外汇流动情况继续保持良好的发展态势。资本项目外汇收支继续保持顺差,而且顺差较大;外商直接投资增长迅速,且增幅较大;外债流入、流出基本持平;资本项目银行结售汇顺差;境外投资规范、有序。预计黑龙江省2005年度资本项目形势仍将乐观。一、资本项目收     

对资本项下人民币业务开展中的问题探究

<正>随着跨境人民币结算从经常项下向资本项下的逐步推开,人民币跨境结算总量不断增加,而对规范人民币跨境流动尤其是资本项下人民币流动相应政策法规相对滞后,成为当前影响跨境人民币结算有效监管、防范资本流动风险、推进人民币跨境结算的现实问题,有必要应引起重视并加以完善。一、目前资本项目人民币业务开展的主要政策框架(一)直接投资1、流出:《境内机构境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2009]30号)、《境内银行境外直接投资外汇管理规定》(汇发[2010]31号)均未对资本项下以人民币对外投资做出说明。而《境外直接投资人民币结算试点管理办法》(中国人民银行公告[2011]1号)对境内机构对外以人民币方式投资做出了规定,因此境外直接投资对机构放开,而个人以人民币对外投资仍     

巧布“防鲨网”——追踪管理套利资本流入

流入途径五花八门 投资：名为投资实为套利 从直接投资来看，套利资本可以通过提前注资或虚假投资的方式流入并结汇，还可以境外投资项下资本金回收或利润汇回方式汇入结汇。套利后可以通过利润汇出、转股、撤资等方式实现资金流出，境外投资低门槛可能也会给投机资本回流提供通道。从地产投资来看，房地产企业完全可以“合法”地通过房地产境外售楼收入这一载体实现资金流出入。从证券投资来看，QFII完全可以不急于进行证券投资，而是将外汇投资款结汇成人民币存放，以获取利差和人民币升值的双重好处。     

人民币贬值背景下中国跨境资本流动:渠道、规模、趋势及风险防范

本文尝试建立一个既包括合法渠道,又包括地下渠道在内的测算框架,对人民币贬值背景下的跨境资本流动渠道和规模进行深入分析。合法渠道下,其他投资是金融账户资本外流的主要渠道,企业财务安排导致境外贷款和贸易信贷显著收缩;证券投资是金融账户资本外流的重要渠道;扣除掉估值效应,2015年我国外汇资产实际流出额约占我国官方和民间持汇资产名义减少额的71.8%。灰色渠道下,进口低报是香港贸易套利资金流入的主渠道;净误差与遗漏项中隐含的跨境资本流动占同期金融账户逆差的27.2%。此外,从中长期看,我国跨境资本流动在规模、币种、动机、主体和结构等方面都将出现一些新变化。我国应进一步加强宏观审慎金融监管,完善跨境资本流动监测体系,做好日常风险防范;同时,积极丰富应对潜在金融风险的应急工具箱,制订相关应急预警方案或备用计划,未雨绸缪,防患于未然。     

发展离岸金融业务促进我国境外投资企业发展研究

随着我国经济实力的增强,越来越多的中国企业走出国门到境外投资发展,但是,由于我国境内金融机构境外设立机构较少,本国金融服务尚未及时跟上,同时境外投资企业规模较小,资信情况尚未确立,投资行业分布和区域分布不均等问题,使境外投资企业不同程度地在投资地受到金融服务支持不足的制约。本文分析了我国境内机构境外投资发展的现状及其对离岸金融服务的需求．并提出了发展离岸金融业务促进企业境外投资的方向     

QDⅡ市场走向何方？

QDⅡ（代客境外理财业务之简称）在国家外汇管理政策进一步放开和市场拓宽投资渠道的需求不断扩大的二重唱中产生了，它的出现将对我国经济形势、金融发展产生深远的影响。它的出世，对于缓解人民币升值压力、促进国内资本市场与国际资本市场的接轨、扩大资本流出的控制范围、拓宽投资渠道等方面将起到不可低估的积极作用。     

全景扫描我国境外投资政策及通道

随着国内资金的不断充裕以及与国际市场的进一步融合,境内机构和个人进行境外证券投资的需求日益增加,内资"出海"呼声日益高涨,了解我国境外投资政策和资金流出渠道的需求增加。     

QDII产品成败的关键：三方共赢

《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》和《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》出台后,QDII产品一改旧版产品少人问津的窘境。旧版QDII产品缘何遇冷?从理论上看,QDII产品发售涉及投资者、金融机构、监管机构。三方博弈     

新兴的CNH市场

<正>2010年8月16日中国人民银行发布公告,允许符合条件的境外金融机构以人民币投资中国银行间债券市场,这对于香港离岸人民币市场面临的发展难题具有非常重要的意义(本报告中"离岸"或"境外"(offshore)指包括香港在内的大陆以外市场)。尽管跨境资本流动仍受到限制,此举仍不失为重大、令人振奋并出乎市场预料的政策动作。这意味着一个新市场的诞生:即香港离岸人民币市场,也就是人们所称的CNH市场(The offshore CNY