信托公司参与特殊资产业务探析

资管新规发布以来,一系列政策调整与变革使信托公司普遍面临着巨大的转型考验,在未来信托业务重新分类的背景下,信托公司业务的开展更需找准方向。当前特殊资产行业快速发展,正是信托公司进行业务探索的重要市场。凭借自身制度优势和专业能力,信托公司参与特殊资产业务既能推动行业转型发展、创造新的利润增长点,又能顺应政策趋势、在金融风险防范和化解中有所作为。为此,本文分析了信托公司参与特殊资产业务的意义,探讨了信托业务重新分类背景下信托公司参与特殊资产业务的可行模式,并提出了相关建议。本文的研究为指导信托公司实践提供了理论依据,对于防范和化解金融风险、推动金融行业高质量发展也具有一定参考价值。     

“资管新规”下信托业面临的挑战与转型

2018年4月,由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会等几个部委联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"资管新规"),从政策上强化了对金融机构资产管理业务的规范性要求,明确了统一资管产品的监管标准。而信托行业在业务开展中长期扮演着"影子银行"的角色,资管新规的出台无疑对该行业产生巨大的冲击。与此同时,在强监管环境下,信托行业也需积极配合资管新规相关规定,立足自身发展优势,推进业务转型。     

中国信托公司的本源及转型

改革开放以来,信托公司秉承制度公正和改良式创新,一度充当了中国金融改革先锋的角色。2018年"资管新规"颁布后,中国信托业进入新一轮变革期,同业通道、房地产业务、信托贷款额度相继收紧,传统业务模式愈发难以维系。2020年5月,银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,首次引入非标比例限制,倒逼信托公司彻底改变自"一法三规"颁布以来所形成的商业模式,自1979年起发展了40多年的中国信托业再次走到了深度转型的节点。     

浅析信托公司现金流量表的改进方法

近两年,行业新政频出,从信托业保障基金的缴纳,"营改增"税收政策的变化到资管新规下,信托本源业务的回归等,对信托公司的业务结构产生较大影响。现金流量表作为资产负债表和利润表信息量的重要补充,却未受到行业应有的重视,行业内没有专门建立一套既符合企业会计准则,又体现信托特色的统一报表模式。业内报表主要参照商业银行格式,不能很好的凸显信托公司的业务特征。本文以和讯网公布的2018年6家信托公司现金流量表披露内容为样本,通过总结信托公司现金流量的特点,探讨现有报表模式下存在的问题,并从基层会计工作者角度对现金流量表提出相应的改进方法。     

资管新规对非银机构资管业务的影响及建议

本次资管新规的主旨思想是统一监管,实行风险收益自担、表内与表外隔离。文章分析了资管业风险的突出表现,分机构类别简要分析了资管新规对券商、公募基金、私募基金和信托机构等非银机构资管业务的影响与建议,并进而展望了资管新规下金融市场和宏观经济的发展前景。     

标品信托 转型布局提速

<正>资管新规发布以来,信托公司的融资类、通道类业务快速下降,非标产品面临标准化转型压力。化压力为动力,信托公司主动求变,明确了标品信托业务转型战略方向,并建立完善了与之相适应的架构、人员、投研、系统等战略转型布局,推出了具有信托特色的产品和资产配置策略,不断丰富固收、固收+、权益等产品线布局。新形势下的机构战略转型布局根据标品信托业务转型战略需要,近年来,信托公司在组织架构、员工激励、投研体系、系统建设等方面都进行了积极调整布局。     

发展私人信托公司业务的开曼经验及启示

2020年5月8日,中国银保监会颁布《信托公司资金信托暂行管理办法(征求意见)》(简称"资金信托新规"),对信托公司的转型发展提出了新的要求.战略转型的方向有二:一是产品转型,包括资产证券、股权信托等标准信托产品,和"例外条款"服务信托中涵盖的信托业务类型;二是机构转型,将信托公司定位为集团的资产管理和处置机构,即"机...     

资管新规背景下资管业务转型发展

当前我国金融市场中,资管产品已占据不可忽视的位置。随着资管新规的出台,在新的监管框架下,资管业务转型在去通道、降杠杆、期限匹配、净值化管理等方面取得了积极进展。2021年是资管新规3年过渡期收官之年,保本理财产品实现清零,净值型产品比例大幅增加,多层嵌套现象得到改善,信托公司新旧发展动能的转换已到达相对均衡的临界点,资管业务迈入规范发展新阶段。资管新规过渡期结束也面临着部分产品打“擦边球”、净值化不彻底、存量产品难消化等后续问题。因此,应不断完善资管制度,合理调整底层资产配置,以净值化管理为核心提升机构资产管理能力,加大投资者教育建立对净值波动和风险承担的意识,有效处理资管业务过渡期结束后续面临的问题。     

大资管时代银行理财高质量发展路径探索

临近2021年岁末,资管新规过渡期行将结束.在三年半的资管新规过渡期之中,一方面,以资管新规为主体的资管行业统一监管制度框架基本建立完备,包括银行理财、公募基金、保险资管、信托、证券资管、私募基金等在内的各类资管机构打破了行业桎梏和牌照垄断,消除了监管套利,同类资产管理产品监管标准得到统一;另一方面,不合规存量业务得到...     

泛信托时代信托业的挑战与呼唤——访国民信托有限公司董事长杨小阳

正资管牌照全面放开,政策向保险资管和证券(资管)公司倾斜。从2012年下半年至今证监会、保监会、银监会先后出台多项政策,旨在给信托公司以外的其他金融机构资产管理业务进行"松绑",各类机构资管业务相互交叉,其他资管机构可以更多地以经营信托业务的方式,开展与     

后监管时代资管新规出台对资管行业的影响、内在机理及长效监管机制研究——以商业银行为例

2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)的正式“落地”,作为我国资产管理(以下简称“资管”)业务的纲领性文件,将对资管行业发展产生深刻影响。本文以资管行业规模最大、地位最核心的商业银行为研究对象,以此论证资管新规对资管行业的影响。文中以广西城商行为例分析资管新规的短期影响,然后采用事件研究法,以上市商业银行为数据样本,研究分析资管新规对商业银行的长期影响。研究结论表明:资管新规对商业银行具有长期的正面影响;风险水平越低的商业银行受资管新规的正面影响越大。最后,在借鉴国外先进的监管经验以及结合本次资管新规精神的基础上,提出我国资管行业长效监管机制建设的建议。     

信托产品净值化管理:动因、难点与反思

"资管新规"对金融机构的资产管理业务进行规范,要求打破刚性兑付,实行净值化管理。本文就信托产品的净值化管理进行分析,认为"资管新规"颠覆了信托业的传统业务模式,促进了行业的可持续发展,然而信托产品实现净值化管理还面临着"非标产品估值+业务转型"的现实困难,下一步信托业要从合规经营、加强管理能力和提升投资者风险意识这三个层次优化业务环境,明晰责任边界。     

基于成本企划的信托型私募股权投资公司全面预算管理的控制

<正>私募股权基金一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。私募股权基金作为一种重要的市场约束力量,可以补充政府监管之不足。2007年3月1日信托新规的正式实施,信托公司受托资产管理职能将成为信托公司的主营业务,而股权管理方式也将成为信托公司资金信托业务当前及未来的重心。在信托新规的指引和支持下,信托公司开展私募股权     

银行资管整改转型进行时,资管新规延期

2020年年底是资管新规拟定的过渡期结束之日,两年前发布的资管新规很大程度上改变了资管行业的业务规则和发展轨迹,也深深地影响了资管行业的布局与运作模式.在两年之限到来之际,为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型,中国人民银行会同有关部门报经国务院同意,将资管新规过渡期延长至2021年底.实际上,资管新规出台之后,考虑...     

2021年信托业 企稳回升 转型加速

<正>2021年是资管新规过渡期的最后一年,对信托行业更是不平凡的一年。总体来看,我国信托监管政策在不断细化,信托公司治理能力、资产管理能力和风险管控能力在不断提升,信托行业资产规模企稳回升,转型路径渐晰明朗。经营业绩企稳回升日前,中国信托业协会发布了《2021年四季度末信托公司主要业务数据》。数据显示,截至2021年末,全行业信托资产规模余额达20.55万亿元,比上年末增加600亿元,同比增长0.29%,比2021年三季度末增加1100亿元,环比增长0.52%。增幅虽然不大,却是信托业自2018年下行以来的首度回升。     

推动产品净值化管理奠定资管行业转型基石

资管新规及其配套制度,构建了我国资产管理行业的规则体系。产品净值化管理作为资管新规的重要规则,是推动资管业务回归本源、有序打破资管领域刚性兑付的基石。当前,资管产品净值化转型取得初步成效,社会各界关于买者“自享收益、自担风险”的投资理念正在形成。为推动我国资管行业持续健康发展,有必要坚持资管新规基本方向,考虑宏观变量和市场承受力,继续有序推进资管产品净值化管理,顺利实现资管行业转型升级,服务于实体经济高质量发展。     

新时代下对信托业务发展的重新思考

习近平总书记在中共中央政治局第十三次集体学习时对于金融与经济关系的深刻阐述,为各金融行业深化金融供给侧改革,服务实体经济提供了行动纲领。信托作为金融行业的重要组成部分,如何发挥行业优势,顺应市场变化和政策要求,发掘新的业务模式,实现转型,已成为整个信托业面临的首要任务。本文以资管新规发布作为资管行业新时代的开端,对信托行业的发展进行了重新思考,着重从新时代新变化、信托业务转型的必要性和潜在限制进行阐述。     

监管引导信托业回归本源

自从2009年下半年以来,银监会信托新政频出,先是出台银信合作新规,要求银行将表外资产转入表内,继而是出台《信托公司净资本管理办法》,对信托公司实行净资本管理,再是对房地产信托业务进行风险提示。银监会颁布规范信托业文件的密集程度可谓前所未有,向外界传递出了监管部门不断为信托业发展理清思路的各种信号。有人说,中国信托业已...     

资管新规对甘肃省银行业金融机构的影响分析

文章依据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》要求,结合甘肃省资管业务发展实际,从业务结构调整、融资结构变动、盈利能力和风险防范等方面,深入分析了资管新规对甘肃省银行业金融机构的影响。提出加大资管业务知识宣传、加强机构性存款监管、增强企业综合实力参与市场资金配置、提升地方性法人金融机构资管业务竞争力等建议。     

资管新规下信托产品与业务如何实现高质量发展

资管新规出台后,信托行业将彻底告别影子银行,不断压缩面向房地产和政府平台的类银行业务,紧紧围绕直接融资和资本市场,不断进行能力转型,在产品方面做强标品信托,在业务方面做大服务信托,做好金融体系的活力竞争者,是信托行业实现高质量发展的必由之路。