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日本对冲基金发展路径 总被引:1,自引:0,他引:1
日本2000年通过立法允许对冲基金在日本正式开展业务,其后5年的时间里,日本市场上的对冲基金规模迅速膨胀了10倍。除了部分富裕阶层之外,大量的养老金、保险公司也都成为对冲基金的投资者。最大的两类投资者,一是追求分散化、低风险的金融机构、养老金,二是追求高收益的富裕个人,因而分散化、低风险的对冲基金组合基金和高风险高收益的宏观型基金构成了最主要的两种策略,一直占据着日本对冲基金一半以上的份额。目前日本对于对冲基金的立法尚属空白,为了保护投资者,特别是养老金的利益,监管当局正在建立对冲基金的监管机制。日本在对冲基金的法律定位、监管原则和监管模式方面的选择,可以为中国未来的对冲基金监管机制设计提供借鉴。[编者按] 相似文献
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拥有10多年对冲基金组合投资经验的聂军认为,要推动萌芽中的中国对冲基金行业茁壮成长,不仅要避免走日本的弯路,更要改变人们对于对冲基金的错误认识。在他看来,被妖魔化的对冲基金其实风险更小、回报更优、杠杆可控,比传统投资策略更优越。他同时指出,中国乃至亚洲对冲基金的投资策略往往集中于股市多/空头策略,策略同质化不仅摊薄盈利机会,更增加系统风险,因此,对冲基金经理们需要扩展策略。 相似文献
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在资产管理领域,欧美资本东渐的长期趋势已然形成。索罗斯基金等海外资金与机构纷纷人驻香港,引起了人们对热钱流人的担心。不过,在众多对海外对冲基金行为模式有深刻理解的对冲基金经理看来,海外对冲基金要做空中国,无须在香港设立分支机构;而且,目前涌人香港的海外资金中,不少属于长期投资者,对它们和热钱要区别对待。同时,由于亚洲区资产负债表大为改善、对冲基金的策略变化以及种种技术障碍,13年前的“索氏狙击”难以再度上演。 相似文献
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作为一种最为人所熟知的对冲基金投资策略,全球宏观策略最近在亚洲十分盛行。基于日本实施宽松货币政策而产生的日元贬值预期,许多宏观基金经理从“做空日元”的交易之中获益颇丰。 相似文献
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本文对对冲基金的定义、内涵、特点作了详细介绍,对其风险进行了探讨,深入分析了对冲基金的投资策略。对冲基金对进入中国市场跃跃欲试,其带来的机遇和挑战值得我们关注。最后还就对冲基金的监管问题提出了一些建议。 相似文献
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本文针对当前国际对冲基金重返亚洲寻找商机的现实,在分析其近期主要活动特征的基础上,提出防范国际对冲基金及其他短期投机资金,投机套利的应对措施是:提高认识,高度重视;大力加强外汇监管;改革人民币汇率机制;加快金融外汇制度改革;慎重开放资本项目。 相似文献
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对冲基金以其灵活的运作模式,高额的回报吸引了越来越多投资者。但是,随着金融全球化的发展,国际对冲基金对世界各国金融体制可能带来的冲击已经引起了各国的关注,各国已经在研究采取措施,希望在发挥对冲基金优点的基础上来减缓或者消除它可能产生的危害。本文研究的目的是希望构建适宜的对冲基金监管框架来引导和促进对冲基金在我国发展的健康发展。 相似文献
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在上世纪90年代的几次金融危机中,对冲基金起到了导火索和推波助澜的作用。从此,对冲基金广为人知,并几乎成了金融动荡的代名词。近年来,对冲基金发展势头依然强劲,不断向新兴市场国家扩展。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2014,(12):1-1
<正>1.5亿美元前索罗斯对冲基金两名亚洲团队成员,将在三季度发起一支专注投资亚洲股票的对冲基金,这只基金将成为该地区最大的初创基金之一。Kenneth Lee和Michael Yoshino是索罗斯基金中国和日本团队专家,他们创立的Pleiad Investment Advisors基金,正计划从种子投资者初筹集1.5亿美元资金。这只多空基金将专注投资中国和日本股票。位于香港的HS Group将成为主要的种子投资者,它由黑石集团离职高管Michael Garrow及高盛离职高 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2019,(10)
随着金融改革逐渐深入,我国对冲基金规模不断壮大,规模和发展速度与其监管体系的完善程度还存在一定的差距,具体监管细则也在不断的借鉴和摸索中。本文通过分析对冲基金的自身特点以及在全球和中国的发展情况,找出目前其存在的问题,结合我国现有的监管体系,提出几点对冲基金监管方向的建议,展望我国对冲基金的发展。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2014,(33)
目前,购买基金产品已经逐渐成为投资者较为认可的一种长期理财方式,投资于基金产品也为越来越多的投资者所接受,但在国内关于对冲基金的投资方式却并不为大众投资者所了解。对冲基金的基金,是投资基金的一个新品种,与投资于个股标的基金所不同的是,对冲基金的基金是从基金中挑选出基金,将不同种类不同获利能力的基金划分到一起并从中找出优势品种,再通过策略上的配置,从而达到分散投资、规避风险并获取稳健收益的目的。本文将以对冲基金的基金,即FOHF为研究对象,拟从FOHF在我国发展的基本概况、投资策略、投资流程等几个方面,对我国的FOHF进行研究与分析,并对其未来在我国的发展做出前瞻性展望。 相似文献
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本文对对冲基金的定义、内涵、特点作了详细介绍,对其风险进行了探讨,深入分析了对冲基金的投资策略.对冲基金对进入中国市场跃跃欲试,其带来的机遇和挑战值得我们关注.最后还就对冲基金的监管问题提出了一些建议. 相似文献
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首先分析了发展对冲基金对我国金融市场的积极影响,然后阐述了我国发展对冲基金必须考虑的问题,最后就我国金融监管机构在对冲基金监管问题上如何监管提出了对策。 相似文献
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郭飞舟 《21世纪商业评论》2008,(6):114-115
在索罗斯基金旗下的五个对冲基金中,量子基金是最大的一个,也是全球规模最大的对冲基金之一。这个基金取名“量子”是源于德国物理学家、量子力学的创始人海森堡提出的“测不准定理”。索罗斯认为,就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样,证券市场也经常处在一种不确定状态,很难去精确度量和估计。 相似文献
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97年亚洲金融危机以后,由于人们普遍认为对冲基金是这次危机的罪魁祸首,对冲基金格外受到各国的关注。虽然其后对冲基金遭受到来自各方面谴责和在资本市场上的挫败,但对冲基金一直活跃在世界资本市场中。据最近公布的一项研究资料,全球对冲基金管理机构2004年赚450亿美元之多,超过整个美国共同基金业同行的总收入。过去15年里,对冲基金的回报率平均达到了10.5%,比美国国债高出约6%。一、对冲基金表现的新特点与以前相比,对冲基金表现出了新的特点:1.对冲基金规模迅速成长英国一家金融咨询公司公布的数据显示,近两年来,全球对冲基金发展迅猛,… 相似文献
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在以互联网为中心,各地金融市场紧密融通的背景下,伴随着资管新规的出现,我国金融市场步入新的发展阶段,投资者对优质资产需求激增进一步扩大了对冲基金的市场规模.但由于发展速度与监管完善程度的不匹配,也使得对冲基金市场乱象丛生.因此,从对冲基金的定义、特点、发展现状出发,同时对比美国对冲基金市场,借鉴美国对冲基金市场的监管措施,对我国对冲基金市场的发展和监管提出相关对策建议. 相似文献