A股市场借壳上市的主要模式与交易结构的设计

近年来我国证券市场中涌现出了大量借壳上市案例,本文在分析了众多A股市场借壳上市案例的基础上,对借壳上市的模式进行了系统的总结和分类,并由此提出了借壳上市交易结构设计的基本原则和主要方式。     

A股市场借壳上市的主要模式与交易结构的设计

近年来我国证券市场中涌现出了大量借壳上市案例,本文在分析了众多A股市场借壳上市案例的基础上,对借壳上市的模式进行了系统的总结和分类,并由此提出了借壳上市交易结构设计的基本原则和主要方式.     

证监会明确借壳上市审核重点

中国证监会日前发布的《c关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定，的问题与解答》（下称“《问题与解答》”）明确，证监会在审核借壳上市方案中，将参照《首次公开发行股票并上市管理办法》，重点关注本次重组完成后上市公司是否具有持续经营能力，是否符合证监会有关治理与规范运作的相关规定.     

壳价值将逐步归零

<正>随着注册制的逐步推进,壳价值将逐步归零。随着监管力度的增强,上市公司更加注重股东回报和优先股的试点,A股上市公司特别是大盘股票的长期投资价值将逐步提升。中国证监会于2013年11月30日发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,逐步贯彻十八届三中全会关于推进股票发行注册制改革的要求。这是向市场化发行制度推进的重要标志。同时证监会发布通知,要求借壳上市的标准和IPO等同。随着发行制度的市场化,我们认为长期以来A股市场上由于IPO供应限制     

周生贤局长在国家环保总局第一次全国污染源普查协调小组第一次会议上的总结讲话（摘要）

根据《国务院开展第一次全国污染源普查的通知》（以下简称《通知》）的要求，普查的标准时点是2007年12月31日，也就是说我们要在2007年完成普查的前期工作，时间非常紧迫，任务非常艰巨。为了做好此次普查工作，下面我提几点要求：[第一段]     

中国券商“借壳上市”的动因及案例分析

近年来,中国券商借壳上市题材股成为中国沪深股市关注的焦点之一.为满足券商上市融资的需要,"借壳"无疑成为首选.分析了中国的券商借壳上市的动因所在,并进行了相应的案例分析.     

监管漏洞凸现上市“潜规则”

<正>实际上,当融资和融资用途完全脱节并失去监控之后,融资自然就变成了圈钱。所谓借壳上市是指上市公司的母公司(集团公司)通过将主要资产注入到上市的子公司中,来实现母公司的上市。买壳上市和借壳上市的共同之处在于,它们都是一种对上市公司“壳”资源进行重新配置的活动,都是为了实现间接上市,它们的不同点     

中概股私有化回归A股研究——以巨人网络为例

近几年来,许多中概股纷纷开始了私有化进程,中概股私有化出现井喷趋势。巨人网络在2014年完成私有化,2015年在国内借壳上市,成为首家回归A股的游戏类企业。文章以巨人网络为例,总结中概股私有化动机,并结合我国新规颁布产生的私有化回归困境,提出相应的对策。     

上市成券商重组最佳途径

<正>不难预见,首创证券成功借壳上市的示范效应将掀起券商借壳上市的新一波高潮。继长江证券之后,首创证券借壳前锋股份的方案近日出炉。前锋股份通过资产置换、新增股份吸收合并的方式,实现首创证券有限责任公司借壳上市。同时,又通过非流通股缩股、资本公积金转增股本等一系列安排,将前锋股份的股改与首创证券的借壳上市结合进行。     

借壳上市对企业经济绩效的影响及启示

文章介绍了借壳上市的基本概念和普遍动因,以及企业在借壳上市后可能面临的潜在风险问题,并以360借壳江南嘉捷上市后的实际经营绩效状况为案例进行分析,结合房地产和快递行业在成功借壳后的情况进行对比,进而得出借壳上市企业在不同行业中的普遍适用情况,为不同行业中的企业在以不同经营目的为导向而选择借壳方式时,提供参考借鉴。     

我国海洋倾倒排污收费标准存在的问题及对策

<正> 一、我国海洋倾废排污标准的现状 我国对海洋倾倒实行的是“排污收费,超标罚款”。在1983年通过的《中华人民共和国海洋环境保护法》和1985年通过的《中华人民共和国海洋倾废管理条例》等对海洋倾倒作了详细的规定。1992年国家物价局和财政部联合下发文件《关于征收海洋废弃物倾倒费和海洋石油勘探开发超标排污费的通知》,通知中对我国海洋倾倒费收费标准作了具体的规定。该通知自1992年9月1日起执行至今。     

有序推动 中长距离货物运输由公路向铁路转移

《关于进一步鼓励开展多式联运工作的通知》(以下简称《通知》)充分体现了"鼓励"两字的内涵,现阶段开展多式联运工作需要给予进一步的扶持和发展环境,对我国多式联运发展具有重要里程碑意义.现阶段,多式联运有多重要?《通知》经国务院同意,十八部门联合下发,可见一斑;多式联运实施有多难?十八部门协作去推进,可见复杂性;铁路运输环节有多关键?《通知》十八条中有十六条涉及铁路总公司,足见铁路角色在多式联运中的地位.     

论保险法中危险增加通知义务之完善

危险增加通知义务是保险法上一个重要的问题,我国现行 《保险法》 虽然对此做出过相应的修改,但仍存在着诸多遗漏与不妥之处,造成司实践中相关法律适用的难题与混乱.本文将围绕危险增加的构成要件,适用范围的扩展,危险程度"显著增加"的界定标准等问题进行分析,为危险增加通知义务的立法完善提出一些建议.     

如何激活百亿排污费?

正2014年9月,国家发展改革委、财政部和环境保护部联合印发《关于调整排污费征收标准等有关问题的通知》,要求各省(区、市)结合实际,调整污水、废气主要污染物排污费征收标准,实行差别化排污收费政策,建立有效的约束和激励机制,促使企业主动治污减排,保护生态环境。实际上,自1982年国务院颁布《征收排污费暂行办法》以来,中国的排污收费制度几经变换:从"超标排放才缴费"到"凡排污者都需付费",     

借壳上市备考财务报表编制方法浅析

借壳上市时披露的财务信息涉及上市公司备考财务报表的编制,根据《企业会计准则》及财政部、证监会的相关规定,公司管理层和会计师面临不同会计处理方法的选择。通过比较市场上数家已成功借壳上市的案例分析,需要作出判断的重要节点为借壳重组是否属于同一控制下的企业合并、被并购方即上市公司是否构成业务。不同的判断可能会造成较大的财务信息差异,交易参与方应审慎抉择。     

安徽省搞活国营大中型工业企业的政策概述

<正> 为了贯彻落实《国务院关于进一步增强国营大中型企业活力的通知》和中共中央工作会议精神,最近,安徽省人民政府结合本省实际,下发了《关于搞活国营大中型工业企业若干问题的通知》、简称《通知》,《通知》从7个方面,制定了36条具体政策,对企业影响很大。     

互联网的电视网

借鉴国外"Hulu模式",百度推出奇异网,已正式切入正版影视领域;传统模式的酷六网,今日则通过与盛大、华友的资本运作,成功实现借壳上市,宣告"分享模式"的胜利……视频网站领域,近来新闻不断.     

民营经济的"全景缩微图"——《民营经济手册》述评

何谓社区所有制?孙大午事件有何故事?什么是战略机会?借壳上市指的又是什么?约瑟夫·熊彼特是何许人也?翻开由中国出版集团现代教育出版社新近出版的《民     

关于本钢板材股份有限公司发电厂节能减排情况的调查报告

为了贯彻执行环发[2007]124号文件精神,规范"十一五"主要污染物排放量核算工作,持续减少主要污染物排放总量,确保实现"十一五"主要污染物总量减排目标,根据《国务院关于印发"十一五"主要污染物总量减排核查办法实行的通知》,对本钢发电厂节能减排工作进行了调研。现将调查情况报告如下。     

政策发布

国务院：用1O年建较完善的城市排水防涝工程体系 近日，旧务院办公厅下发了《关于做好城市排水防涝没施建设工作的通知》。《通知》提出，2014年底前，要在摸清现状基础上，编制完成城市排水防涝设施建设规划，力争用5年时间完成排水管网的雨污分流改造，用10年左右的时间建成较为完善的城市排水防涝工程体系。