如何利用套期保值规避价格波动风险

在期货交易中,套期保值由于在规避价格波动风险中的作用受到投资者的关注。随着中国经济的发展和资本市场的逐步完善,将会有越来越多的企业加入到期货市场中,利用套期保值来对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和收益。本文通过对套期保值的基本原理的研究,提出企业在套期保值中应该注意的问题。     

如何利用套期保值规避价格波动风险

在期货交易中,套期保值由于在规避价格波动风险中的作用受到投资者的关注。随着中国经济的发展和资本市场的逐步完善,将会有越来越多的企业加入到期货市场中,利用套期保值来对冲现货价格波动带来的风险及锁定成本和收益。本文通过对套期保值的基本原理的研究,提出企业在套期保值中应该注意的问题。     

利用棉花期货市场规避价格风险

我国的棉农和涉棉企业一直面临着棉价频繁剧烈波动所带来的风险,棉花期货的推出对我国期货市场的发展具有重要意义,同时提供了避险的工具。灵活利用套期保值等交易策略来保护双方的利益至关重要。     

利用交叉套期保值防范价格风险

在目前我国期货市场交易品种有限的情况下,一方面,期货市场应加快推出新品种的进程以满足众多企业的套期保值需求,另一方面,广大企业应当积极利用交叉套期保值,并采用实例分析,确定风险最小化的最佳套期比.     

套期保值交易中应注意的若干问题

本文对影响套期保值效果的因素特别是期差变动的影响进行了详细的分析,提出了套期保值交易中应注意的问题及相应的应对策略。     

试论商品期货的套期保值交易

套期保值交易是期货市场最常用的手段。其操作原则包括交易方向相反原则、商品种类相同原则、商品数量相等原则和月份相同或相近原则。套期保质也可解除,其时机取决于价值的基差变化,若有利则可以顺势解除并由此获利,若不利则可移至下个月份交割,以避免损失。套期保值手段使用的效果不尽相同。各种情况可区分为几种类型。     

套期保值业务浅析

本文以套期保值为对象,结合日常工作中的风险控制手段,运用套期保值业务,规避价格变动等风险,应对金融危机和商业挑战,达到企业资产保值等目的。     

铜产品期货套期保值有效性分析

本文通过分析上海期货交易所近几年的铜期货市场交易数据,得出的结论是：相对于不进行套期保值,企业在利用铜期货市场进行套期保值时,可以有效地回避市场价格波动带来的风险。并试图说明市场最优的套期保值比率。     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念,然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程,建立最小风险期货套期保值策略模型,解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标,最后在分析套期比率及其有效性指标性质后,列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

规范套期保值交易 抑制期货市场过度投机风险

期货交易在我国虽然仍处于试点阶段,但已出现过度投机的问题,本文概述了期货市场应建立健全的各项法律法规制度,这些制度在执行中存在的问题,以及规范套期保值交易的原则途径。     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念，然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程，建立最小风险期货套期保值策略模型，解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标，最后在分析套期比率及其有效性指标性质后，列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

套期保值期限、期货合约选择与最优套期保值比率--基于中国铜、铝期货市场的实证研究

本文采用更接近套期保值实践的数据选取方法,基于中国铜、铝期货市场分别对套期保值期限与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系,以及期货合约选择与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系进行了系统的研究。本文的主要实证结果如下:首先,与现有文献的结论不同,不同套期保值期限的套期保值比率比较接近,而且套期保值期限对最优套期保值比率、套期保值绩效的影响不显著;其次,在套期保值时选择的期货合约距离最后交割月越近,最优套期保值比率越大,套期套期保值绩效越好。     

我国黄金期货套期保值绩效的实证研究

本文运用协整检验、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的套期保值功能进行研究,结果表明：黄金期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0．36849018和0．14368731,样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效。我国黄金期货市场具有一定的套期保值功能,但由于2008年10月6日到2008年11月14日黄金期货市场投机氛围严重,使这一功能并未得到充分发挥。     

我国黄金期货套期保值绩效的实证研究

运用协整检验、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的套期保值功能进行研究,结果表明:黄金期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0.36849018和0.14368731,样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效.我国黄金期货市场具有一定的套期保值功能,但套期保值功能并未得到充分发挥,2008年10月6日到2008年11月14日黄金期货市场投机氛围严重.     

利用期货市场套期保值功能为农民增收服务

期货市场作为市场经济的高级形式,是我国市场经济发展到一定程度所必须的,也是农产品规避风险的良好手段。文章在指出农民增收问题迫切性的前提下,详细阐述了利用期货市场对农产品进行套期保值的原理,并对如何做好期货市场的宣传和推广提出了建议。     

碳排放、动态套期保值与资产收益风险

本文运用Ｅｎｇｌｅ和Ｇｒａｎｇｅｒ（ＥＧ）两步法和误差修正模型（ＥＣＭ）检验了ＣＥＲ碳排放现货价格和期货价格存在明显的协整关系,同时使用误差修正的广义自回归条件异方差（ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ）及修正的ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ模型对ＣＥＲ碳排放现货与期货之间的动态最优套期保值比率和套期保值效果进行实证分析。结果显示,由ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ及修正的ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ模型确定最优套期保值比率随时间变化而呈现时变性,且碳排放现货和期货的前期价格信息以及误差修正项均对套期保值组合效果有显著的影响。相对ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ模型,市场参与者运用修正的ＥＣＭ－ＧＡＲＣＨ模型优化调整资产套期保值组合头寸,可以更有效地降低资产收益风险。     

我国农产品期货市场套期保值问题研究

在世界经济的发展过程中,期货市场扮演着极其重要的角色,我国作为一个农业大国,完善农产品期货市场显得越来越迫切.而我国农产品期货市场在套期保值方面存在着不少问题.为此应充分借鉴发达国家发展农产品期货市场的经验,完善农产品期货市场的内外部环境,大力发展农产品期货市场.     

基于企业经营决策的套期保值会计准则改进试探——兼论株冶集团的期货套期保值业务会计处理

期货套期保值交易能有效规避现货交易的价格风险,保证企业生产经营的稳定性。现行企业会计准则对我国套期保值业务的会计处理作了具体规定,但在被套期项目的确认、套期保值高度有效的认定及评价、套期保值的分类等问题上仍有待改进。根据株冶集团期货套期保值业务操作和会计处理的实际情况,应运用个别计价法锁定被套期项目数量与金额、简化套期保值高度有效的认定及评价、明确套期保值分类,有效提高套期保值业务抗风险、保收益的能力。