浅谈国际货币制度存在的问题及解决方法

经历了全球金融危机,现行国际货币制度的固有弊端日益暴露,改革现行国际货币制度势在必行。国际货币制度难以回归到金本位和美元本位制,超主权货币将是我们长期追求的目标,但是现在其存在着一些问题。另外我们应该借鉴欧元区经验完善汇率体系,以实现国际货币制度的改革。当今国际金融危机引发的后果表明,以美元霸权为中心的国际货币制度存在重大法律缺陷。美国利用这一点,用印钞机大量印刷的无法律保证的信用货币美元换取中国等广大发展中国家的产品和资源。     

“再平衡”的美国困境

<正>全球资本流动对美国长债利率有较大影响,充当了某种意义上"央行"的角色,因此美联储在执行货币宽松时还需考虑美元的稳定,使得外部融资不会恶化。但从中期看,伴随着全球经济的调整,全球贸易和资本流动规模出现萎缩,同时各国持有美元的意愿降低,外部融资比重将下降,这就要求美国更多的进行居民储蓄积累,从而使美国经济在中期将处于一种低增长的格局。     

黄金、美元和SDR

由美国次贷危机引发的金融风暴席卷全球,以美元为主导的国际货币体系遭遇挑战,国际货币制度改革的呼声日益频繁,本文通过对国际货币体系中黄金、美元、SDR特征的描述,讨论现行国际货币体系下黄金、美元、SDR的地位与作用。     

美国征收了多少全球“铸币税”

美国凭借金融大国的垄断地位,毫不费力地独享全球的经济收获。美联储成了全球的中央银行,通过发行美元、向全球出售债券等形式,美国向全球所有使用美元的国家征收了铸币税。从长期来看,美国征收全球铸币税,也使其经济形成泡沫化,增加了其经济的不稳定性和风险。我国要保持警惕,最大限度减少美元铸币税对我国经济的影响。     

从“特里芬难题”看美元的扩张及其影响

随着世界经济贸易的不断扩展和国际货币需求的日益增加,美元对国外的供给将不断扩大,但如果美国国际收支持续出现顺差,则美元的供给就将减少,难以满足国际需求;如果美国国际收支持续出现逆差,则又不利于美元价值的稳定,就要导致美元的贬值,这一点,罗伯特·特星芬早在20世纪60年代就做出了准确的预测。发生在美国的金融危机与美国半个多世纪以来的周期性国际收支失衡和美元极度扩张密切相关,美元的不稳定使国际金融体系变得更加脆弱。美元扩张已经积累了巨大的全球金融体系的风险,使全球经济面临上世纪大萧条以来最为严重的金融和经济危机。     

浅议美元国际地位的危害与国际货币制度改革

2008年美国发生次贷危机后,由美国主导的国际货币体系存在的不合理因素突显,使得世界各国都在积极思考国际货币制度的改革.无可否认美元为世界经济的发展发挥了重要作用,但美元的霸权地位现在已成为威胁世界经济健康发展的障碍.本文将主要研究美元国际地位的现状,及其给世界其他国家带来的危害,并简要研究国际货币制度改革的方向和我的应对措施.     

美元化的深远影响

美元化实质上是现代信用货币制度下出现的一种货币替代现象。美元化是指在美国以外的外国居民因对该国本币币值的稳定失去信心或本币资产收益率比美元资产收益率低时而发生的大规模货币兑换，进而使美元在交易媒介、价值储藏和计价标准等货币职能方面部分或全部替代本币的现象。美元化意味着一国经济体的外币(主要是美元)对该国的货币政策产生了直接或间接的影响。     

强势美元政策:背景与前景

强势美元政策保证了外资对美国的强劲流入,外资流入支撑了美国的低通货膨胀,弥补了美国的储蓄——投资缺口和对外贸易逆差,巩固了美元的全球霸权地位,促进了美国的经济增长。由于美国存在对强势美元政策的依赖性及美元的全球霸权地位没有受到实质性的挑战,在可预见的将来,美国仍将实行强势美元政策。     

巨额贸易逆差:美国经济增长的助推器——兼论“顺差在中国,利润在美国”的经济学分析

针对中美贸易逆差过大问题,商务部长薄熙来用"顺差在中国,利润在美国"的说法予以驳斥,这一论断的依据是美国依靠美元特殊的国际货币地位和外汇储备特征实行对全球的金融剥削、新一轮全球产业分工重组背景下制造业的国际转移、跨国公司内部贸易、美国独特的进口商品结构、油价上涨以及美国"双赤字"的宏观政策所实现的,而巨额贸易逆差也成为自20世纪90年代以来,美国经济持续增长的助推器。然而,在美元地位不断下降的背景下,美国经济增长模式也存在潜在的危机,而美国对内外经济失衡的调整,也势必造成美元高利率和贸易保护主义重新抬头等一系列后果。     

巨额贸易逆差:美国经济增长的助推器——兼论"顺差在中国,利润在美国"的经济学分析

针对中美贸易逆差过大问题,商务部长薄熙来用"顺差在中国,利润在美国"的说法予以驳斥,这一论断的依据是美国依靠美元特殊的国际货币地位和外汇储备特征实行对全球的金融剥削、新一轮全球产业分工重组背景下制造业的国际转移、跨国公司内部贸易、美国独特的进口商品结构、油价上涨以及美国"双赤字"的宏观政策所实现的,而巨额贸易逆差也成为自20世纪90年代以来,美国经济持续增长的助推器.然而,在美元地位不断下降的背景下,美国经济增长模式也存在潜在的危机,而美国对内外经济失衡的调整,也势必造成美元高利率和贸易保护主义重新抬头等一系列后果.     

现代金融危机的演进与政府干预深化

20世纪70年代以来发达国家经济显著表现为经济虚拟化;国际货币体系是美元主导的,且美元地位和美国虚拟经济相互支撑,表现为美元大量发行与美国双赤字并存。本文认为这种不均衡国际货币金融体系不能长期维持,其造成了金融监管滞后和国际金融监管缺失,这些因素是造成2008年全球金融危机的深层原因。因此,维护本国金融稳定对宏观经济稳定具有重大意义,需要对人民币国际化、系统性风险预警机制和组合干预调控政策进行深入研究。     

全球打响信息安全保卫战

2013年6月,一个叫爱德华·斯诺登的美国互联网工程师,因为泄露美国监控互联网信息的"棱镜计划"而撩动了全球民众的神经。在这个信息时代,大数据的利用让每个人都深陷其中,"老大哥"不仅在看着你("当心,老大哥在看着你"出自描写政府对个体公民的侵害而闻名的小说《1984》),更有可能将你的秘密公之于众。斯诺登的去向不亚于当年本·拉登、萨达姆受到的世界性关注,尤其是美国政府,紧绷的神经不敢有丝毫放松。     

重视项目管理,引领时代潮流

据美国项目管理学会(PMI)统计:目前全球的项目投资额高达10万亿美元,其中美国为2.5万亿美元(约占其本国GDP的25%)。全世界约有1650多万人从事项目管理的人员。其中美国为450万人,其他国家为1200万人。全球项目投资成本和从业人员达到了空前的规模,并且这一数字有逐渐上升的趋势。     

美国“印钞”,中国“输钱”?

为应对不断深化的金融危机,美国实施了令全世界震惊的救市政策:3月18日,美联储宣布了进一步向市场"输血"1.15万亿美元的债券购买计划,其中包括追加购买7500亿美元抵押贷款支持证券、1000亿美元机构债券和3000亿美元长期政府债券。该救市政策的目的是压低抵押贷款和其他消费者贷款的利率,刺激企业和消费者支出,以帮助振兴美国经济。救市政策一出,全球舆论惊呼:美联储主席伯南克终于开启印钞机,开始从"直升机上撒钱"。中国是美国的最大债权国和主要贸易伙伴,美国开动"印钞机"对我国经济会造成那些影响呢?我们又如何应对呢?     

国际金融业今日格局

<正> 金融业是一个历史悠久并充满激情和活力的行业。二战结束后建立的以美元为中心的布雷顿森林货币制度稳定了战后的国际金融形势,世界经济增长迅速,国际贸易和国际投资迅速发展,国际金融业也得到了迅猛的发展。但是随着世界经济和跨国贸易的不断增长,布雷顿森林货币制度却陷入了一种被称为“特里芬难题”的两难局面,70年代布雷顿森林货币制度最终崩溃,发达国家纷纷放     

美元贬值与东亚货币合作

当前国际金融体系的显著特征是美元在国际金融体系中的支配地位,在金融交易、衍生品交易、贸易计价、官方储备和作为锚货币方面,美元仍然是世界上最主要的货币.但是,随着全球经济的发展,欧盟、东亚等地区经济实力不断提升、美国"双赤字"的巨额累积、美元的长期贬值,美元本位的国际货币安排暴露出越来越多的问题.美元本位下美元汇率的变动给国际金融体系带来了巨大的风险.本文针对美元贬值不可避免的事实,指出了美元贬值将导致全球金融动荡,提出了东亚经济体的应对策略.     

美元成为国际金融最大风险要素之后的策略选择

在全球目前的金融环境下,美元的持续贬值,次贷危机使全球经济又陷入新的风险之中。在这种形式下,除美国外的其他国家的中央银行都在减持美国国债。为此,我国1.4万亿美元的外汇储备如何使用,如何防范金融风险就成为十分重要的问题。美元成为全球金融最大风险要素之后,中国要逐渐强化人民币的国际地位,采取多元的外汇政策,要为自己的"主权财富基金"寻找出路。     

浅析货币制度的“锚”

目前,我国实行对内盯住货币总量目标,对外维护汇率稳定的有管理的浮动汇率制的货币政策制度.金融危机后,美元的地位削弱,欧元受债务危机影响,其货币机制也受到冲击,“美元锚”和“欧元锚”或者二者的加权都不再稳定,人民币理想的货币“锚”成为一个有待商讨的重要问题.本文从货币制度的“锚”的类型出发,简要分析其优缺点和适用性,并赞同以一篮子物品为锚的观点,只是具体实施有个人看法.另外需要注明的是,文中的货币“锚”包括实物锚和名义锚.     

美元与欧元领导权之争

长期来看，深陷于金融危机的旋涡，美元作为国际货币的主导性地位必然会不可避免地走弱，但美元的走弱并不自动意味着欧元的走强     

美元霸权及其长期走势剖析

自从布雷顿森林体系建立以来,美元就确立了其在全球的霸权地位,即使是在布雷顿森林体系解体以后,美元的这一霸权地位也并没有得到削弱,笔者将首先分析近年来的全球经济不平衡、现阶段美国所采取的政策对美元的影响,然后从美国经济实力与军事政治力量对维持美元霸权地位的作用来分析美元霸权的长期走势,并认为美元霸权的消失是一个渐进的过程,直到美国的综合国力失去绝对的优势地位。