沪深300股指期货对股票市场波动性影响分析

以2005年4月8日至2011年4月1日沪深300指数的收盘价作为原始数据,在借鉴国内外学者研究成果的基础上,采用GARCH模型实证研究我国推出沪深300股指期货对股票市场波动性的影响,得出股指期货的推出在一定程度上减小我国股票市场的波动性但这种影响较小等结论。     

股指期货对股票市场流动性影响的实证分析

我国沪深300股指期货的推出对股票市场流动性会产生什么样的影响?这是一个值得深入研究的问题.本文从理论角度分析股指期贷对股票市场流动性综合效应影响,并在实证分析中选择相对买卖价差、交易量、Martin流动性比率作为市场流动性的度量指标,分析了沪深300股指对股票市场流动性的影响.     

股指期货推出对现货市场流动性影响的实证研究

内容接要:2010年4月16日,中国金融期货交易所(CFFE)正式推出了沪深300指数期货合约.股指期货的推出势必对中国证券市场产生深远的影响.本文运用买卖价差理论分析方法对我国2009-2011年277家沪深上市公司进行了回归检验.结果发现股指期货的推出能够提高我国证券市场的流动性,但作用效果并不是太明显.     

沪深300指数期货推出对股票市场波动性影响的分析

股指期货的推出是否对其标的资产波动有显著影响,至今在经济学界和实践部门都有着很大的争议。文章在借鉴了国内现有研究成果的基础上,以我国沪深300现货指数为样本,运用实证分析方法,利用改进的GARCH模型对沪深300指数期货推出对股票市场波动性影响进行了实证研究。研究结果表明：沪深300指数期货上市后的一段时期内,股票现货市场的波动性有一定程度的增加。     

股指期货对股票价格波动影响分析——基于沪深300股指期货数据的实证分析

股指期货的标的是股票指数,故自股指期货诞生之日起,国内外的学者就致力于研究股指期货与现货的关系。30多年来,学术界的争论没有一个定论。不管是想继续深入探讨、延伸有限的理论知识,还是想在实践中加快发展我国金融衍生品市场,都需要更多的以数据为基础的实证研究来探讨股指期货与股票现货市场影响关系。这是研究的目的和意义,希望尽所能,有所贡献。     

股指期货对我国股票市场的影响

针对股指期货推出后对我国股票市场的影响，包括积极和消极的影响，并根据我国的实际情况提出相应的对策和建议。     

股指期货对我国股票市场的影响

股指期贷是一把"双刃剑",它既是股票市场有效的风险管理工具,又可能成为风险之源.股指期货的风险是客观的、不确定的,可放大的,但仍可以预测和控制中.     

股指期货推出对股票市场质量的影响

随着我国经济的飞速发展和科学技术的进步,投资方式成为人们关注的焦点。其中,股指期货越来越受到重视,它是在金融交易的衍生品当中发展最快的一种交易产品,它的发展在新兴市场当中最为显著。我国推出的股指期货当中,市场各方最关心的问题就是股指期货推出对股票市场质量的影响。     

正在走来的沪深300股指期货

今年我国金融领域最重要的事件之一莫过于中国金融期货交易所（CFFEX）9月8日在上海成立及其即将推出的沪深300股指期货。我们知道．股指期货是一种以股票指数作为买卖对象的期货。这一全新的金融产品将在证券市场中发挥怎样的重要作用以及它对市场长远影响又会怎样？我们不妨从以下几个方面进行探讨。     

我国股指期货推出对股票市场的影响分析

我国股指期货自2010年4月16日正式推出至今已十七个月,该产品上市以后对股票市场产生了不容忽视的影响。本文主要考察我国股指期货推出以来的运行情况,在此基础上,重点分析了股指期货的上市对股票市场正反两反面的影响,并且进一步讨论了如何趋利避害,建设有序的股指期货市场。     

我国股指期货推出对股票市场的波动性影响研究

股指期货是成熟的金融市场不可或缺的组成部分,其对股票现货市场的影响也得到了理论界和世界上成熟金融市场的验证。为了准确求证我国沪深300股指期货对股票现货市场的波动性影响,以沪深300股指期货和以沪深300股票指数市场作为研究市场,采用2009年4月16日—2013年2月28日合计1013个日高频数据为样本,运用基本数据特征分析、均值分析和面板模型等实证分析方法展开了全面研究,结果表明:中国沪深300股票现货市场收益率序列存在左偏厚尾的特点,其平均获利能力较低;同时,收益率序列随着股指期货的推出呈现出波动集聚性,规律性更为显著;另外,结果显示沪深300股指期货的推出降低了我国股票现货市场收益的波动性,但是这种降低作用不是十分显著。     

沪深300股指期货定价实证研究

股指期货是一种发展迅速的金融衍生产品,而合约定价问题是其重要研究方向之一。股指期货定价的基本方法是利用无套利定价原理得出的持有成本模型;而如果综合交易费用、融资成本、存贷款利差、保证金等市场因素,则可以得到股指期货的无套利定价区间。使用这两种模型对中国金融期货交易所的沪深300股指期货仿真交易合约进行实证分析,结果发现,实际交易价格和理论价格有较大偏差,市场中存在大量套利机会,定价效率有待提高。为此可以考虑的建议包括允许融资融券交易、推出沪深300指数ETF等。     

沪深300股指期货浅析

美国是股指期货的发源地,股指期货的推出是风险管理的需求。股指期货的产生是证券市场适应经济发展的结果。指期货是以股票指数为基础衍生出来的,股票指数是以一篮子股票价格为基准的。股指期货是一种良好的正处在成长阶段的投资工具。本文就估计期货产生的背景以及操作方法和规律,做了简单的介绍,并对股指期货市场的现状提出了观点。     

沪深300股指期货周内效应研究

随着我国资本市场的快速发展,沪深300股指期货也在筹备多年后,于2010年4月由中国金融期货交易所推出,股指期货的正式运行在我国证券市场的发展历程中具有重要意义。本文尝试理论联系实际,对沪深300股指期货的周内效应进行探讨和分析。以沪深300股指期货在2010年4月16日上市至2012年12月31日的收盘价、成交量和持仓量为样本数据,引入虚拟变量,利用AR-GARCH模型对这三个变量做回归分析。实证结果表明,沪深300股指期货在周内效应中,收益率在周一有显著的负收益,在周五有显著的正收益,成交量变化率只有在周一具有显著性,持仓量变化率在周一、周四和周五均具有显著性。     

股指期货对股票市场的影响分析

中国股票市场发展至今已有近18年的历史,多年来,由于缺乏有效的风险对冲工具,市场一直处于一条腿走路的尴尬局面.而股指期货的推出必将对股票市场产生重大影响,本文将就此做简要的分析.     

沪深300股指期货对A股市场波动性的影响分析

股指期货是一种重要的金融衍生品,虽然股指期货能够规避系统性风险,帮助市场投资者进行套期保值,具有价格发现等特殊功能,对市场有效运行发挥重要作用,但对于出台股指期货降低股票市场波动的效用仍然有待验证,通过分析沪深300股指期货对A股市场的波动性具体影响,为资本市场监管者提供建议。     

股指期货对股票市场影响研究

简单介绍股指期货的基本概念,分析了股指期货对我国股市的影响,并指出股指期货的推出,对我国既是一次机遇也是一次挑战。     

沪深300并不意味着股指期货时机成熟

沪深300指数的推出，引得市场普遍猜测股指期货的推出为期不远了。尽管从长远看，推出股指期货是一种必然，但目前国内股市尚不具备一些基础条件推出股指期货的时机并未成熟。     

投资者情绪与沪深300股指期货定价偏差关系研究

股指期货已发展成为全球金融衍生品主流品种,股指期货定价问题事关市场套利行为,一直备受投资者关注。本文基于投资者情绪视角,运用VAR模型、脉冲响应、方差分解等方法,深入探讨沪深300股指期货定价偏差与投资者情绪的关系。研究发现:投资者情绪与沪深300股指期货定价偏差之间构成因果关系,且呈现正向影响;股指期货定价偏差受投资者情绪影响而长期存在,其对投资者情绪的影响短期效果显著。