共查询到20条相似文献,搜索用时 31 毫秒
1.
2.
3.
4.
ESG作为一种新的投资理念和评价标准,关注于财务报表之外的环境、社会和治理三方面内容,受到广大投资者的青睐。本文以Fama-French三因子模型为基础,构建一个包含ESG因子的四因子模型,对公司ESG表现与股票收益的关系进行分析与检验。首先运用数理统计方法初步分析ESG评级与股票收益之间的关系,随后采用固定效应面板模型实证检验ESG因子与股票收益率之间的关系。研究结果表明,高ESG评级的股票平均收益率高于低EDG评级的股票平均收益率,即公司ESG表现给股票带来了额外收益。 相似文献
5.
6.
个人投资的方式有很多,如股票、债券、基金、房地产、期权、古玩等,这些投资方式的风险和收益各不相同,于是选择哪种投资方式便成为摆在投资者面前的难题。本文运用多目标决策分析中的层次分析法来解决投资者的这个难题。 相似文献
7.
随着1999年中国证监会"关于法人配售股票有关问题的通知"的颁布,国有企业、国有资产控股企业、上市公司所开立的股票账户,可用于配售股票,也可用于投资二级市场的股票,为相关企业在二级市场上进行证券投资开设了窗口,也为企业财力增长提供了新的选择。但证券投资在获取收益的同时,也存在着必然的风险,本文在分析企业证券投资风险类型的基础上,综合性地提出风险控制方法。 相似文献
8.
低碳经济作为新兴的行业,其迅速发展必然会为我国能源市场与证券市场带来长远影响,本文选取国内十只中小板低碳股票为研究目标,通过其日收益率序列的统计与分析,利用ARCH模型、GARCH模型对中小板低碳证券市场波动性进行研究与分析,目前在国内用GARCH模型研究股票波动多集中在上证和深证指数,本文创新性地将其运用到中小板低碳股票,研究其波动的特殊性,对于展望能源市场的发展趋势和对于投资者减小投资风险具有一定的意义。 相似文献
9.
银行理财产品是近年来金融市场上新兴的投资品种之一,其中的股票挂钩型结构性银行理财产品具有收益不确定,不可赎回等特点,其收益计算方法尚不被投资者所熟悉。本文运用资本资产定价模型(CAPM),提出了股票挂钩型结构性银行理财产品的预期收益率计算方法。 相似文献
10.
11.
Fama(1991)认为资产的个体风险可以被投资组合分散,与超额收益无关;Merton(1987)认为不完全信息市场中,认知风险是超额收益率的主要来源。本文构造我国股票市场的认知风险指标,采用横截面和面板数据分析方法,结果都发现认知风险对股票未来收益具有显著的正影响,认知风险每增加1%,股票预期收益增加0.04%,证实了Merton的推断。本文还发现,经Carhart四因子模型风险调整后,最高、最低认知风险的股票组合每年超额收益差异超过20%,且这种溢价现象长期存在,股权分置改革后更加明显。进一步的研究表明,认知风险定价因子在我国股市中具有定价功能。 相似文献
12.
可转换债券是我国证券市场上的一个新型投资工具,具有债券和期权的双重特征,对发行者和投资者都具有特殊的吸引力.发行者可以以较低的成本筹集资金,有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释.投资者投资于可转换债券可以规避股市下跌的风险,同时又能在股市上扬的时候取得较高收益.作为一个债券和股票的混合衍生工具,如何合理的定价成为可转换债券研究的一个重要问题.本文从风险中立定价发出,利用二叉树建立一个期权定价模型,分析了影响价格的因素,并对市场上的具体产品进行了定价的实证运用. 相似文献
13.
本文应用经济计量方法对上证指数收益VaR进行估计和分析,通过对上证指数突变前后股市VaR大小的比较指出其存在的差异与原因,并运用参数法VaR模型对股票投资实例进行分析,实证结果表明随着股市价格下跌其存在的风险值也越大但风险值的增长率远小于股市价格下跌率,并且组合投资能够降低投资风险。 相似文献
14.
关于ST股票的风险方面,诸多投资者的认识是相同的,都认为该股票的风险大,甚至全部的证券公司及专家都劝告投资不要投资该类股票。但在股市中,仍然有一部分人对该类股票持有较大的兴趣,并且也从中获得较大的收益。究其原因,主要是因为收益与风险是成正比的,因此研究该类股票需要研究怎样避免其风险,才最终能从中获益。 相似文献
15.
本文首先建立了以收益最大化和风险最小化为目标的综合投资问题的多目标决策模型,然后分别用加权法、约束法和目标规划法将该多目标决策模型转化为单目标决策模型,得到问题的决策方案。投资问题里需要用到收益率和风险率这两个参数,这里分别用漂移率和波动率来估计这两个参数。另外,本文还选择了8只股票来进行实证分析,结果显示用股票的漂移率和波动率能较准确估计其收益率和风险率,加权法、约束法和目标规划法对于投资问题有较好的决策效果。 相似文献
16.
β值是指企业的系统风险,也就是企业不能通过投资分散掉的风险。例如全球经济形势,利率水平等所产生的风险。企业的β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度,可以衡量该资产的不可分散风险。本文基于投资组合理论,首先简单分析了单个资产系统风险对于确定单个资产收益率的重要意义,随后运用上证指数(000001)与包头钢铁有限责任公司的股票(600010)的相关数据,运用E-views6.0进行一元线性回归分析,确定了包钢集团的β值。最后,本文对得到的模型进行了统计意义与计量经济学检验,为今后计算单项资产β值实现规避风险的研究提供了有益的借鉴。本文选取了包钢股票2009年9月至2014年9月近五个年度的月度数据,运用EXCEL、新浪股票、E-views6.0等相关网络及系统软件对其进行分析研究,最终得出包钢股票的β值。 相似文献
17.
18.
由于我国经济呈现高度的周期性,为了使收益最大化以及风险最小化的目标使得基金资产配置需依不同的经济周期变化而变化。本文运用目标规划方法建立基金投资组合模型对我国不同经济周期下的最优资产配置比例做实证研究。 相似文献
19.
可转换债券是我国证券市场上的一个新型投资工具,具有债券和期权的双重特征,对发行者和投资者都具有特殊的吸引力。发行者可以以较低的成本筹集资金,有利于稳定股票价格和减少对每股收益的稀释。投资者投资于可转换债券可以规避股市下跌的风险,同时又能在股市上扬的时候取得较高收益。作为一个债券和股票的混合衍生工具,如何合理的定价成为可转换债券研究的一个重要问题。本文从风险中立定价发出,利用二叉树建立一个期权定价模型,分析了影响价格的因素.并对市场上的具体产品进行了定价的实证运用。 相似文献