商业银行市场风险计量模型与管理工具研究

商业银行市场风险管理已成为商业银行风险管理的重点,本文通过对VaR模型和VaR模型扩展的分析,指出它们能有效地计量商业银行通常状态下的风险值,并对商业银行的市场风险进行合理管理.但当出现危机事件时,还需要结合压力测试才能更加有效地计量商业银行的市场风险.     

市场利率化条件下的利率风险管理

目前我国利率市场化正在有步骤的加速推进,利率的波动将主要由市场资金的供求状况决定,因此不仅利率水平会整体提高,而且变化也会更加频繁,这两方面都会给商业银行带来了很大的利率风险。本文通过对利率市场化进程中商业银行利率风险进行分析,　探索积极的利率风险管理措施。     

VaR方法在我国商业银行市场风险管理中的应用

随着我国金融市场不断地对外开放,现有的风险管理方法已不足以应对日渐加大的市场风险,加强商业银行市场风险管理已经刻不容缓.通过运用VaR市场风险计量方法的基本原理,结合实例,从规避市场风险入手,对我国商业银行市场风险管理中的优势和局限性进行分析,得出VaR方法应当被作为我国商业银行实施风险管理和控制的必要程序,应创建并完善应用VaR方法进行风险管理所需的条件,即风险管理的数据信息化建设,建立合理的内部评级方法,风险管理的团队建设等结论,从而增强我国商业银行抵御市场风险的能力.     

商业银行市场风险的VaR度量方法的概述

商业银行市场风险的度量一般采取标准法和内部模型法(即VaR模型)。《巴塞尔新资本协议》之后,VaR模型逐渐成为商业银行主要的风险评价和管理工具。然而VaR模型存在缺陷。本文论述了实际应用中的VaR度量方法及其不足之处。     

浅谈人民币升值对我国商业银行汇率风险的影响及防范措施

2005年7月21日人民币对美元的升值对我国的银行业产生了不小的影响。随着人民币汇率制度的放开,我国商业银行面临的汇率风险明显加剧,这更加使得汇率风险防范成为各商业银行关注的焦点。本文引出汇率风险的影响因素,阐述了人民币升值对我国商业银行资产负债结构的影响,通过VaR方法对汇率风险进行计量,最终提出了一系列防范措施以规避汇率风险。     

基于VaR的我国A股市场风险计量

本文介绍了VaR计量常用的方法,并着重阐述了历史模拟法和参数法中的RiskMetrics方法。然后,分别用上证指数和深证指数的收益数据,在1%和5%的置信水平下进行了实证研究。结果表明,历史模拟法很好地估计了风险,而RiskMetrics方法在5%的置信水平下准确地估计了风险,但是在1%的置信水平下,则低估了风险。     

VaR在我国商业银行市场风险管理中的应用研究

VaR是当前国际主流的市场风险计量工具。由于我国金融市场与西方成熟金融市场存在着很多差异,我国商业银行运用VaR计量金融市场风险时面临许多约束条件,目前国内现有的VaR体系在风险管理过程中仅起参考作用,尚未真正用于决策。为提高自身的风险管理水平,银行应聘请业内和学术界的专家对有关部门的领导和业务人员进行培训,从外界吸收专业的风险管理人才,为将来更好地开展风险计量工作作好人才储备;重视数据积累,加紧完善风险管理数据库,为风险管理信息系统有效运转提供数据支持;在对单一风险来源的金融产品尝试开展风险计量工作的基础上,对同时受多种风险因素影响的金融产品和多种资产构成的组合及二级金融衍生产品开展风险计量工作。     

贝叶斯下的市场风险资产损失计量

目前VaR模型是国际上通行的综合衡量和管理风险的计量技术,但当分布是非正态分布或是不连续的时候VaR就没有稳定性。在应用VaR以及CVaR的基本原理,利用具有尖峰后尾特征的对数正态分布并结合贝叶斯风险,对参数通过先验分布和后验分布进行修正得到市场风险资产CVaR以及VaR的计算公式,对其进行比较分析,将其与pareto分布下的市场风险VaR值进行比较。研究表明:对数正态分布下市场风险资产的损失率比损失率呈pareto分布的风险损失显现出更好的拟合特征,能够描述市场风险资产的随机性最大损失,以及CvaR计量下的市场风险资产损失比VaR计量下的有更好的尾部特征,更加符合风险的充分性。     

基于VaR的商行利率风险计量模型应用优化

我国商业银行在利率市场化背景下,由于自身行业的高风险负债经营特点,如何有效的风险管控和度量是商业银行发展所要攻克的技术难点。本文就利率风险的计量管理用多种方法进行探讨,并提出相应的优化方案和意见。     

基于VaR对商业银行个人理财产品风险防范原理的探讨

通过对2013年、2014年商业银行个人理财产品现状分析,探究个人理财产品风险的来源,提出商业银行个人理财产品VaR研究的方法,对商业银行各理财产品风险程序进行排序,为个人理财提供投资依据。     

基于GARCH(1,1)模型的我国商业银行市场风险研究

随着现今金融市场的发展,市场因子的波动性和联动性也随之增强。在互联网金融的时代变革下,商业银行作为传统的金融机构,其市场风险管理的重要性由此凸显。VaR是目前度量市场风险较为成熟的工具,也是巴塞尔委员会一直推荐的市场风险度量方法。以中国农业银行为例,基于GARCH(1,1)模型对其VaR值进行估计,研究表明VaR可以很好地刻画商业银行市场风险。     

久期缺口管理在利率风险管理中的应用

风险伴随着企业日常生产经营活动随时、随处,特别是在经济全球化的今天无论是风险的强度还是风险的广度都是让人很难掌握的,这就需要有关风险管理人员不仅要端正对待风险的态度,更需要掌握扎实的风险管理技术,本文将主要从久期缺口的角度来阐述利率风险的管理。     

商业银行操作风险计量方法比较研究

相对于信用风险和市场风险,商业银行操作风险的计量是一个崭新的课题。本文通过比较操作风险的不同计量方法,希望对我国商业银行操作风险的量化管理起到积极作用。     

商业银行利率风险管理模型及实证分析

利率风险是利率的不利变动给银行财务状况带来的风险。利率的变动通过影响银行的净利息收入和其他一些利率敏感性收益和经营费用,最终影响到银行的收益。如果对利率敏感性缺口和持续期缺口模型进行分析,可以探讨出规避利率风险的相关思路。     

修正久期-凸度模型在商业银行利率风险管理中的应用

随着我国利率市场化进程的加快,利率波动的频率和幅度更难以预测,这将使商业银行面临更大的利率风险,利率风险将逐步成为商业银行的主要风险,因此加强对利率风险的管理和控制十分重要.本文首先给出了久期和凸度的概念,然后分析了传统久期模型在银行利率风险管理中局限性,接着提出了修正久期-凸度模型中实现利率免疫的条件,最后用修正久期-凸度模型对商业银行的资产负债管理进行了实证分析.     

基于GARCH模型的VaR方法在商业银行利率风险度量的应用

随着经济不断发展,制度、监管的不断完善,管制利率体质下的金融市场难以满足国际接轨的需求,我国金融自由化不断深化。虽然现阶段我国仍处于利率管制向利率市场化过渡的时期,但银行同业拆借利率、债券利率和外币利率作为金融市场导向利率基本已经实现了市场化改革,利率市场化程度愈加深化。文章采用VaR模型和GARCH模型,以shibor同业拆借利率和利率敏感性缺口计算商业银行的利率风险。     

久期缺口模型的局限性及其修正

久期缺口模型主要度量利率的波动对商业银行净值的影响.久期缺口模型有两个假设条件,即假设商业银行的资产与负债的利率水平相等,假设商业银行的资产与负债利率波动幅度相同,这两个假设限制了久期缺口模型的实用性和精确性,这也是目前我国商业银行没有使用该模型代替利率敏感性缺口技术来测度利率风险的主要原因之一.如果放宽久期缺口模型的这两个假设条件,则可以得到修正久期缺口模型和修正凸度缺口模型.     

基于VaR—GARCH模型的商业银行外汇风险度量

2005年7月21日,我国对汇率制度进行了改革.在汇率市场化条件下,人民币汇率波动更加明显,使得我国商业银行在众多业务中存在的外汇头寸暴露于外汇风险之下.因此我国商业银行应提高外汇风险管理意识,建立全面的外汇风险管理系统,利用科学的外汇风险度量模型,以提升外汇风险管理水平.本文从我国商业银行外汇风险的识别出发,选择了VaR模型中的GARCH族模型,以中国银行为例对其存在的外汇风险进行实证分析,并针对目前外汇风险管理存在的问题提出了可行的改进措施和建议.     

商业银行信用风险经济资本计量方法研究

目前,商业银行资本管理逐渐从外在的监管资本管理向内生的经济资本管理过渡。经济资本管理将商业银行的风险管理融入到资本管理中,注重风险的量化,资本的配置以及经风险调整后的收益最大化。从商业银行信用风险入手,介绍国外信用风险经济资本计量方法,并探讨我国商业银行信用风险经济资本的计量现状以及提出建议。