信用违约互换在我国公司债市场应用的实证研究

我国公司债市场应用信用违约互换的关键问题是合约的定价问题。信用违约互换的定价方法主要有两种,一种是基于简约模型的定价方法,另一种是基于结构化模型的定价方法。本文分别应用这两种定价方法,以"11超日债"为样本进行了实证研究。结果表明,采用简约模型进行定价的结果较之采用结构化模型进行定价的结果更为合理。     

信用违约互换与我国商业银行信用风险控制

信用违约互换作为一种重要的信用衍生工具,20世纪末以来已在欧美发达国家得到了迅猛的发展。本文着重介绍了信用违约互换合约的特点,给出了违约过程与利率过程相互独立假设前提下的风险中性定价分析研究,并结合国内商业银行的信用风险的现状,提出了我国发展信用互换市场和利用信用违约互换工具改善我国商业银行信用风险以提高其经营绩效的对策和思路。     

信用违约互换在我国商业银行信用风险管理中的可行性探析

信用风险一直是商业银行最重要的风险种类之一,伴随着国内宏观调控和国际经济形势变化的双重演进,我国商业银行面临的信用风险环境日益复杂,需要寻求积极的信用风险管理方法调整风险头寸。信用违约互换通过对信用风险进行剥离、重构、定价和转移,从而为现代信用风险管理提供了有效途径。本文通过论证,探析信用违约互换在我国应用与发展的必要性与可行性,并提出适合我国国情的政策与建议。     

信用违约互换在我国债券市场中应用的案例分析

随着我国债券市场的不断完善和成熟,为了预防市场参与者发生信用风险,文章通过对已经发生违约的超日债券进行分析,总结定价模型和设计信用违约互换合约。     

信用违约互换定价的实证研究

信用违约互换(CDS)作为一种套期保值工具,在美国次贷危机的形成与扩散过程中扮演着至关重要的角色.本文从信用违约相关性的视角,讨论传统模型与新近模型对信用违约互换这一衍生品的定价方法,比较其优劣势,并在此基础上提出建设我国信用衍生品市场的对策及建议.     

论信用违约互换在银行信用风险管理中的应用

随着2006年我国金融业的对外开放,国内外银行之间的竞争越来越激烈,我国银行业在风险管理上的不足也逐步显现,借鉴国际先进经验,引入信用衍生产品加强对信用风险的管理,改善我国金融机构资产状况,应对国际金融业的挑战,成为我国银行等金融机构需要正视而又迫切需要解决的问题。     

信用违约互换 皇帝的新衣?

随着新经济的迅速滑坡,美国公司拖欠债务的比例正飞速上升.最近美联储的调查显示,2000年12月份,有44%的银行提高了贷款标准,达到了自上次美国衰退中期1990年以来最高的水平,这显示了信用质量的恶化.与1998年底12%的年增长率相比,银行对工商业企业的贷款增长率来了个急刹车.欧洲的情况虽未糟到这一步,但信用质量的下降使得人们怀疑欧洲是否也会步美国的后尘.     

由美国次贷危机论我国信用违约互换交易的发展

美国2007年爆发的次级贷款债券危机已经导致我国银行业海外投资的损失,本文在分析了美国次级贷款债券危机的成因和对我国银行业的危害后,提出了使用信用违约互换产品化解我国银行业信用风险的建议。并对信用违约互换产品的基本原理以及在我国的实施方法进行了分析。     

信用违约互换在中小企业信用风险管理中的应用研究

商业银行贷款配置中,中小企业占比一直过低,其原因是在中小企业贷款信用风险管理的过程中,中小企业风险相对较大且缺乏一种有效方法来防范风险。本文从信用衍生产品的角度出发,针对在实际中银行面临的中小企业信用风险可能不等的情况,利用信用违约互换,提出了一种解决中小企业贷款问题的新模式。     

信用违约互换会计信息披露规范的中美比较

中国的信用违约互换市场处于起步阶段,会计信息披露及相关准则规范尚不健全。本文以信用违约互换会计信息披露的准则规范为对象,通过对中美的比较分析,借鉴美国在信用违约互换产品会计信息披露规范的经验,提出我国信用违约互换会计信息披露规范建议,以促进信用违约互换的交易在我国金融市场持续健康发展。     

浅论江苏再担保试行信用违约掉期产品业务的可行性

本文就CDS(信用违约掉期)这一衍生产品,探讨了CDS的概念和起源,继而分析了CDS在中国的发展现状和政策导向,然后分析了江苏省信用再担保有限公司在市场上从事CDS业务的可行性,并提出相应的方案,最后得出本文的结论。     

浅谈银行信用违约互换的信用风险管理政策披露

国内经过几十年的经济发展和体制改革，我国的信用类的金融衍生品正处于起步发展阶段，但是由此造成的高风险性和高收益性在所难免。随着金融衍生品的发展步伐的逐步加快，国内银行关于信用类的衍生品的风险信息的披露方面，仍然存在许多问题。本文借鉴了美国银行的实例。着重对于违约互换的信用风险管理政策进行披露，以此来探讨和完善国内的银行信用违约互换的信用风险管理政策方面披露建议。     

由美国次货危机论我国信用违约互换交易的发展

美国2007年爆发的次级贷款债券危机已经导致我国银行业海外投资的损失,本文在分析了美国次级的贷款券危机的成因和对我国银行业的然害后,提聘书了使用信用违约互换产品化解我国银行业信用风险的建议.并对信用违约互换产品的基本原理以及在我国的实施进行了分析.     

试论我国发展ETF的必要性与可行性

目前,我国证券的弱有效性是影响指数基金长期发展的重要因素。股票市场缺乏信息完全、分布均匀和时效性,造成指数化投资很难被投资者所接受。从可行性分析,我国已具备了引入ETF的市场主体,已发展了具有市场影响力的指数、股票登记、投资管理能力以及良好的流动性。引入ETF可促进我国证券市场的结构完整,能够改善证券市场投资者结构,活跃ETF标的指数成份股的交易。大力发展ETF,不但是必要与可行的,而且能使指数基金在我国获得长期性、可持续性发展。     

浅析CMA模式引进的必要性与可行性

将CMA模式引进中国,是经济全球化发展下我国进行管理创新的重要手段,在提升企业财务管理、金融管理水平,改善管理会计人才缺失现状上,发挥着至关重要的作用。基于此,本文从CMA模式内涵出发,就CMA模式引入的必要性与可行性进行了简要分析,以助力CMA模式引进策略的有效探寻,缩短国内外企业管理会计发展差距,提升国内企业综合竞争力。     

浅析建立我国刑事缺席审判制度的必要性及可行性

我国2005年加入《联合国反腐败公约》后,国内学界对刑事缺席审判制度已经有所研究,2013年1月起生效实施的《刑诉法修正案》中新增"犯罪嫌疑人、被告人逃匿、死亡案件违法所得的没收程序"的规定,又引起了对建立刑事缺席审判制度的再一次探讨。鉴此,本文主要结合国内司法现状,分析建立刑事缺席审判制度的必要性和可行性。     

信用违约掉期指数优缺点分析

信用违约掉期指数是信用违约掉期产品的重要组成部分,深入了解其性质及优缺点对我国发展信用衍生品市场有深远意义。CDX与其他同类产品相比具有标准化和赔偿金的支付不影响合约存续的特点,其优点包括自身的流动性强、定价透明性等;同时它也存在一些缺陷,如指标参考实体的选取不够科学等。     

我国公司债市场发展探究

当前,我国公司债券市场存在的问题,主要是政府监管过多,发展空间受到限制;我国整体债券市场转让交易系统不统一,公司债交易体系被相应分割;债券市场的评级机构发育不够;投资主体不丰富公司债市场的风险被忽略,流动性严重不足等。我国应改善监管体制,逐步实现发行监管市场化;统一监管部门和交易体系;建立科学、有序的信用评级制度;构建多元化的债券持有者结构;建立健全偿债保障机制;提高公司债流动性,从而推动公司债券市场的逐步改革,使之能够满足我国经济发展的需要。