浅析后危机时代欧美金融监管改革措施及对我国启示

肇始于美国次贷危机的全球性金融危机暴露了放松金融监管、推崇金融自由化的弊端。危机前美国的＂双重多头＂金融监管体系存在多头监管、监管疏漏和监管失控等内在缺陷。立足于这一初衷,结合后金融危机下美欧金融监管改革的新理念,提出在完善我国的联席会议机制的基础上,对组建国家金融监管局做出可行性分析。     

金融监管改革与金融稳定:美国金融危机的反思

由次贷问题引发的全球金融危机凸显了美国金融监管缺失的风险和加强金融改革的重要性。在几十年的发展中,美国金融监管体系逐步演进为双层多头的分业监管模式,促进了美国金融市场的繁荣。但是危机的爆发表明这种监管体系缺乏统一监管者,无法有效防范系统性危机,因而存在监管缺陷和监管效率相对低下的问题。危机后,美国政府开始意识到有效金融监管的重要性,并着力进行实质性的改革,以减轻美国金融监管体系与其金融市场制度、金融业务模式等的背离程度。新的监管体系方案有利于提高监管的有效性和促进金融稳定,但并不能根除金融危机根源,并且可能萌生新的金融风险。     

浅议美国监管体制改革之路

美国是一个发达国家,其在金融各方面都有显著的优势,拥有完整的金融监管体系,在金融创新以及金融市场上都比较的发达,已经成为发展中国家争先学习的榜样。美国的制度与监管方式都有其特点,特别是受到各国经济组织的推崇,使其在金融监管、金融市场上占有不败之地,发展中国家的金融监管体系建设也是充分效仿了美国的监管方式与制度。从其发展历程看,美国金融监管体制经历了几个阶段:《现代金融监管构架改革蓝图》法案的制定出台、《金融监管改革框架》搭建、《金融监管改革:新基础》白皮书的公布(FRR),最后在2010年7月21日《金融监管改革法案》通过,那么本文将以上述四项方案为线索对美国监管改革体制作出梳理,并对美联储在改革中地位的转变分析。     

如何改善我国金融监管体系

该文从剖析我国金融监管目前存在的问题入手,结合国际上发达国家金融监管发展历史中的有益经验,简要地阐述了我国应尽快出台相关法律法规,建立和完善金融监管法律体系;金融监管方式应由过去粗放式监管向风险目标监管转变;完善金融监管主体自身建设,充分发挥中介机构的社会监督作用等改善金融监管现状的建议和意见。     

对后危机时代金融监管的反思及对我国的启示

2008年爆发的美国金融危机是大萧务以来最为严重的金融危机,美国房地产市场的泡沫破灭、权威评级机构对次贷证券的评级失职以及金融监管体系的不健全,都是引发危机的主要原因。金融危机的爆发暴露出美国金融监管的弊端,“双重多头”的金融监管体制使各部门、各产品的监管标准不统一,对市场变化的反应速度慢,没有专门机构负责监管整个金融市场和金融体系的风险。次贷危机启示我国要对金融运行强化监管;紧盯风险,针对不同的资金来源制定不同的监管原则;加强监管机构之间的职能协调,逐步建立一套有效的金融监管体制,以应对可能出现的各种风险。     

美国金融监管缺陷、改革动态及对中国的启示

美国金融危机的爆发,使人们认识到加强金融监管的重要性。美国作为主要经济体,其监管机制和金融市场的运作方式一直是全球的典范,因此美国在此次金融危机中在金融监管方面的经验教训以及改革动态,对我国具有重要的借鉴意义。本文在分析美国金融监管体系缺陷的基础上,探讨其金融改革动态,并指出对我国金融监管改革的启示。     

美金融监管体系改革的核心与问题

6月17日，美国总统巴拉克·奥巴马公布了美国联邦政府制定的“金融白皮书”。这份长达88页的金融监管制度改革报告从机构、市场、消费者保护和国际合作等多个角度，对美国金融监管体系做出了全面彻底改革的安排，其中包括将美联储打造成为“系统风险监管者”、设立全新的消费者金融保护机构（Consumer Financial Protection Agency）监管金融消费产品，对对冲基金和私募基金实施监管。     

我国金融监管现状及创新发展对策分析

当前,我国金融监管现存的问题,主要体现在行政性监管过强,市场性监管脆弱,外部审计体系不完善;分业监管模式存在监管交叉真空地带,监管主体协调不佳;合规性监管向风险性监管的转变不到位,风险预警能力不强;金融法规体系不健全,金融法律规范效力不足等方面。我国应优化监管结构,改变监管理念,由分业监管模式向功能型监管转变;引入外部审计,强化外部监管,完善金融机构外部审计监管体系;建立健全的信息披露机制,推动合规性监管向风险性监管转变;完善金融法律体系,加强国际金融监管合作,以此来加强金融监管,规避金融风险,让金融业发挥应有的正效用。     

金融监管改革探讨

金融监管是防范金融风险,提高金融效率的重要措施。我国金融监管存在着监管目标模糊、措施不力、手段落后等问题,这些问题产生的原因有监管体制不顺、监管机构缺乏独主性、对监管的约束机制不完善等等。建立独立的金融监管体制,构建独立金融司法体系,强化稽查特派员现场审核,建立风险监管约束机制当为金融监管改革的思路。     

后危机时代的金融监管模式变革

金融监管体系的演进未能跟上金融创新的步伐是美国金融危机的一个重要原因。我国应吸取美国金融危机的经验和教训，结合日益加快的金融创新步伐和金融行业变革，全面建立和完善宏观审慎监管框架，重视功能监管，改革金融监管模式，逐步向统一监管模式过渡。     

拼凑式金融监管模式的无缝化修正

金融危机后,各国金融监管广受诟病.欧美等发达国家开始转换金融监管思路,从东道国监管和母国监管之争转向对监管契合问题的探索,并从这个角度提出了拼凑式金融监管模式的主流研究概念,认为其固有的监管隔断和空隙的危害性是造成此次金融危机蔓延发展的主要原因.本文试图通过形成超级监管形式、以监管互律来促进监管合作、分层次统一监管等方式,讨论拼凑式金融监管模式的无缝化修正.     

金融海啸对世界寿险业的风险警示

我国寿险业在这次金融危机中受到一定影响,但没有造成全局性、系统性风险。金融危机对我国寿险业来说是一个调整契机：业务结构调整应当突出寿险业作为提供风险管理和风险保障者安身立命的行业特性,引导行业首先要保持和发挥自身的行业特性,重回寿险业独立的核心价值定位;避免降息对利差损造成的风险;积极改变投资策略,减少资本市场风险带来的收益波动;加强监管,避免系统性风险。     

次贷危机对我国金融创新监管的启示

通过对次贷危机传导机制的分析我们可以看到,对金融创新监管的滞后、不到位是导致危机迅速扩大蔓延的重要原因,这暴露出美国金融监管体制在金融创新监管方面存在的缺陷,而我国在金融创新监管方面与美国存在一些共性的问题,我们要正确处理金融创新与金融监管关系,完善监管体系结构,较变"机构监管"为"功能监管",创新监管方式。     

金融海啸成因与对策的深度思考

从政治、经济和文化三维视角对金融海啸的成因作深度分析,这场金融危机是政治后遗症埋下的导火索,是世界经济周期的自然表现,文化颓废观构成了金融海啸的助动器。结合中国的实际从经济、政治、文化三方面应对金融海啸的长久之策是：经济层面上应进一步深化市场化改革的步伐和范围;政治层面上,近期要正确处理好政府同市场的关系,从中长期来说,中国政府应该从制度层面提升市场经济的宪政地位;文化层面上应实现中西文化的深层次交流,树立起具有普世价值的核心价值观。     

当前金融危机背景下的社会控制和内部控制

目前爆发的全球性金融危机,梳理其产生和发展的过程及其影响,从控制的角度分析:宏观社会控制原因包括政府金融监管部门监管控制不力和对信用评级机构的监管控制不力;微观企业内部控制原因包括忽略风险评估和忽视企业文化两个方面。为了更好地防范金融危机的风险甚至经济危机的发生,既要从宏观层面加强监管,及时发现风险,提出警示,形成宏观社会控制,还要从微观层面加强企业内部控制,要求企业把风险评估及企业文化建设落实实处,以增强企业的风险抵卸能力。     

后危机时代全球金融秩序调整、发展趋势研究综述与评论

本文在综合多位学者论述的基础上对当前的国际金融危机进行研究和评论,认为,美国次贷危机引发的金融流动性危机,逐渐演变为全球性金融危机,其后果的严重性,引发我们对目前全球金融格局及金融秩序的关注。后危机时代的国际金融秩序已不再适合当今全球经济的健康、可持续发展,调整不合理的全球金融秩序已不可避免。而金融秩序调整过程中可能会出现的问题以及调整的趋势,也需要更多的思考。在后危机时代,中国在完善金融监管制度以保证国家金融安全的基础上,还应把握全球金融秩序调整的良好契机,调整国内产业结构,转变经济增长方式,适当调整财政、税收和汇率政策,加强国际金融合作与监管,积极推进人民币国际化进程,参与国际金融体系建设,将中国制造转变为中国创造,提升政治、经济地位。     

后危机时代构建宏观审慎监管的思考

金融监管不足是本次国际金融危机的重要推手,而产品创新过度源于微观审慎监管带来的监管套利,微观审慎监管的顺周期效应、影子银行体系及系统性重要银行监管的缺失则加剧了危机的深度。因此,宏观审慎监管的未来任务需要扩大监管范围,从总体上把握系统性风险,需要央行、金融机构、监管部门的整体配合,需要央行从源头控制流动性这一公共品,需要央行职能的重塑;然而宏观审慎监管的执行也面临一些不确定因素。     

中国金融创新:美国次贷危机背景下的选择

通过对美国次贷危机与金融创新关系的再反思,分析金融创新在美国次贷危机中所扮演的角色,重申金融创新的积极作用,提出金融创新在我国金融体系发展中的重要策略和原则:金融创新必须在合理的范围内进行,遵循"风险可控、成本可算"的原则,进一步完善金融监管体制,并要处理好金融创新与金融监管的关系。     

金融危机对我国银行理财产品影响及应对之策初探

由华尔街次贷危机引发的全球金融危机正在由虚拟经济向实体经济蔓延．由发达国家向发展中国家蔓延，中国也将不可避免的受到影响和波及，银行业理财产品市场也遭受了极大的考验。文章在对金融危机对我国银行理财产品影响分析的基础上，提出了应对之策。     

构建我国金融风险预警机制的宏观思考

全球金融危机使世界各国经济受到一定程度的破坏,在此情况下我国金融安全也面临着严峻的挑战。近些年来,无论从宏观上还是从微观上看,我国金融体系已积累了很大的风险,而且随着金融深化和金融全球化的不断发展,这种风险压力还将继续加大。尤其是近年来金融业对外开放提速,金融机构业务创新加快,金融安全已受到了更多风险因素的威胁。因此,必须加快建立适合我国国情的金融风险预警机制,作为金融监管的有效补充和延伸。