对企业短期偿债能力的分析与思考

短期偿债能力对于一个企业可谓至关重要。衡量企业短期偿债能力的财务指标有流动比率、速动比率、现金比率和经营净现金比率。 1.流动比率。流动比率是反映企业流动资产总额与流动负债总额的比例关系。流动比率大于1,说明企业有偿还短期内到期债务的能力;流动比率小于1,说明偿债能力低,对其投资风险大;流动比率等于1,说明企业偿还完流动负债后,已无资金满足日常生产经营的需要。     

浅谈应收帐款风险预警分析

应收帐款是指企业因对外销售产品，材料或提供劳务等原因，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项，从一诞生起，应收帐款就存在着两种风险：一是应收帐款周转不灵（周转速度太慢），使债权企业产生现金短缺，从而影响正常的生产经营风险。二是因债务企业违背信用逾期不归还欠款而形成坏帐损失的风险，一般来说，前是由后累积而形成的，即许多债务人均未能及时足额偿还欠款而导致债权人生产经营资金匮乏，但由于债务企业详尽的财务信息一般无法被债权企业掌握（某些财信息属于企业的商业秘密），债权企业只能根据债务企业对外财务报表中公布的笼统财务信息及其还款表现预测信用风险，更何况债权企业的客户一般比较多，如果对每一个客户逐一进行风险预警分析，将是很不经济的，因此，本的应收帐款风险主要是指因应收帐款周转不灵而引发的风险。     

煤炭企业债务负担问题及解决思路研究

我国煤炭企业债务负担沉重,高杠杆率已经成为制约企业健康发展的重要因素。通过描述当前煤炭企业经营情况和存在的债务问题,分别从企业办社会、国企改革、投融资等方面分析了煤炭企业高负债形成的原因,提出利用当前煤炭市场较好的有利时机,采取多种手段加快煤炭企业去杠杆工作,尤其是推进煤炭企业债转股进入到实质阶段,有效降低煤炭企业存在的重大风险。     

我国煤炭企业偿债基金制度的构建

一、煤炭企业建立偿债基金制度的必要性及可能性所谓偿债基金,就是为了保障债权人的利益,确保企业债券、贷款或长期应付款到期时有足够的偿还能力,债务企业在企业债务存续期间,按期提存一定数额的现金,交由银行信托部或信托公司代为管理运用,在     

谨慎性原则在企业财务风险控制中的运用

<正> 一、财务风险的概念及种类 一般意义上的财务风险主要是指企业到期不能偿债的风险,按其产生原因不同可以分为收支性财务风险和现金性财务风险。收支性财务风险是由于企业收不抵支而导致企     

房地产抵押的几个问题

房地产抵押是抵押人以其合法拥有的房地产,以不发生占有转移的方式,提供履行债务的担保,向债权人融资,如果债务人到期不能够偿还自己的债务,债权人可以从抵押物中优先受偿。在现代市场经济中,房地产行业和金融业的关系十分密切。由于房地产属于巨额消费,必须有金融业的介入,才能够顺利地完成由生产领域向消费领域的转移,而房地产行业是依靠房地产的抵押贷款向金融业融资的,金融业因此而获得了一块低风险的业务。     

介绍两种企业财务失败的预测模型

财务失败通常是指企业力偿还到期债务的困难和危机。如果企业陷入财务失败的困境，并呈持续状态时，破产清算或重组是其选择的途径。因此，科学、准确、及时地对企业财务失败进行预测成为企业财务管理的内容。所谓财务失败预测是指以企业财务报表为依据，利用相关财务比率建立财务失败预测的数学模型，通过对企业的偿债能力和收益能力等指标的分析计算，从而预测判断企业财务失败的可能性。     

中外钢铁上市公司偿债情况分析

<正>偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。偿债能力的强弱是判断企业财务状况好与坏的重要标准之一。对企业偿债能力的评价,可以使债权人了解企业的变现能力和债务的物质保障程度;可以使企业经营者及时掌握企业适度举债的规模、筹资风险等财务信息,以便进行正确的经营决策。一、偿债能力指标的选取以变现性为衡量标准,企业的偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业以其流动资产支付在一年内即将到期的流动负债的能力。如果企业短期偿债能力较     

债务融资治理效应对两权分离的影响——基于我国上市公司数据

以2005年-2009年的上市公司为样本,研究了负债融资与两权分离之间的关系,研究结果表明:我国上市公司的负债融资能够抑制过度投资行为、降低公司代理人成本。由于该结论是基于财务杠杆作为唯一治理变量得出的,使其对于债务融资治理低效率的原因解释不够充分。今后应重视债权与股权治理的互动关系以及财务杠杆的内生性等问题的研究。     

企业负债经营与规避财务风险探析

企业在日趋激烈的市场竞争中，采用负债经营方式扩大资金来源，发挥财务杠杆作用，已成为普遍做法。从２０世纪８０年代中期开始，企业负债率多见上升，形成高负债资本结构，但高负债并未带来高利润，反而给国家金融体系造成很大的压力，也成为企业改革的一大障碍。笔者认为，对企业负债经营的风险与适度性等问题缺乏理性认识是造成这种情况的主要原因。本文试对企业如何有效地负债经营及规避财务风险进行一些探讨。 一、企业负债经营的风险分析 当企业的资金结构中保持一定比例的负债时，债务资金占资产总额比率的变化会对企业所有者权益产…     

新形势下高校财务风险的“多维控制”

随着我国教育事业的改革和发展，高校的办学规模不断扩大，高校这一复杂的经济主体在内部管理与社会活动诸多方面都发生了深刻的变化。显而易见，高等学校财务管理已由原来的计划经济条件下的无风险管理转变为市场经济条件下的风险管理。财务风险通常是指经济活动主体用货币资金偿还到期债务的不确定性。作为非盈利性的事业单位，高校所面临的财务风险主要是指高校在办学过程中因资金运动的不确定性而面临各种各样的风险．     

第三讲 财务分析

财务分析是运用财务报表数据对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价。通过这种评价，来预测企业未来的盈余、股利、现金流量及其风险，可以帮助公司管理当局发现问题并找出解决办法，帮助投资者进行投资决策。财务分析的内容主要包括四个方面：企业偿债能力的分析、企业资产营运能力的分析、企业盈利能力的分析，以及企业资金实力的总体分析。一、偿债能力分析偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和长期偿债能力的分析两个方面。（一）短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还负债的能力，…     

试论建立企业财务失败预测模型

一、建立财务失败预测模型的观实意义 企业财务失败,包含着以下两方面的意义:一是法定意义的无偿债能力。企业如果不能偿还到期债务,即使其总资产超过总负债,也可认为是失败;二是无力还债(或破产)。企业的总负债超过其总资产的公平估价(即企业的实际净值 Net Worth为负数),就可能由于其资不抵债而导致失败或破产。财务失败可能表现在很多方面,它可能意味着清算、透     

微观风险被过度放大

平台债务风险有一定的压力,但并没到压垮的程度,只要合理控制新增负债,有效盘活存量资产,债务风险的化解并非难解过去的2010年及2011年上半年,对地方政府融资平台来讲,可以说是一个复杂的＂政策年＂,从不太为人关注和了解,陡然成为了经济界热点和传媒界焦点,进而成为各项政策的调控重点。     

负债融资结构的因素分析

企业筹资的一个重要目标是要使企业综合资本成本降至最低限度。就一般情况而言 ,长期债务的投资风险小 ,其资本成本较低 ,而权益投资的风险大 ,其资本成本也最大 ,所以企业增加长期负债在总资本中的比重 ,通常可以降低企业综合资本成本。然而企业过度地举债 ,增加总资本中的债务比重 ,势必引起企业财务状况发生变化 ,从而增加企业的财务风险 ,导致不同来源的边际资本发生变动 ,最终导致企业综合资本成本上升。因此 ,企业合理地利用负债融资 ,确定优化的负债融资结构极为重要。一、负债融资结构的理论依据1 资本结构的含义。在通常情况下 ,企…     

煤炭企业产权融资初探

煤炭企业产权融资初探郑州煤炭管理干部学院姚泽有一、产权融资是更有效、更简便而又不增加煤炭企业负债的融资方式资金紧张一直是困扰煤炭企业发展和壮大的老大难问题，长期形成的依靠国家投资和国家贷款的工作思路和单一的融资方式又加剧了问题的严重性。煤炭企业曾寄希...     

企业并购中的财务风险管理

<正>并购是企业进行产业结构调整转型的重要手段,也是进入新行业、新市场的重要方式,已经成为我国企业常见的快速发展之道。由于并购是企业所有权和控制权交易的一种高级形式,类型繁多,交易和融资结构复杂,面临着种种风险。并购中最主要的风险属于财务风险,即由于并购定价、融资及财务整合等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性,而导致财务危机甚至财务失败。本文从引起财务风险的主要诱因、财务风险的表现形式和管理对策三个方面进行论述。     

项目投资的资金来源及融资方案分析（4）

3 2　债务资金分析要点在融资方案设计中 ,仅仅列举出有几种债务资金来源是远远不够的 ,还必须具体描述债务资金的基本要素 ,以及债务人的债权保证。3 2 1　债务资金的基本要素下述的债务资金基本要素 ,是对每一项负债都必须阐明的。( 1 )时间和数量要指出每项债务资金可能提供的数量及初期支付时间 ,贷款期和宽限期 ,分期还款的类型 (等额分期偿还本金 ,等额分期偿还本息 ,或其他形式 )。( 2 )融资成本反映融资成本的首位要素 ,对于贷款是利息 ,对于租赁是租金 ,对于债券是债息。应说明这些成本是固定的还是浮动的 ,何时调整及如何调整 ,…     

上市公司业绩与流动负债比率的实证研究

负债经营是现代企业的重要财务特征 ,负债的偿还期限不同 ,其资金成本和风险也必然不同 ,如何在兼顾风险与资金成本的基础上合理安排企业的负债结构是企业理财必须考虑的问题。本文以纺织行业上市公司为研究对象 ,通过选取适当的财务指标 ,对企业业绩水平与流动负债比率进行实证分析 ,得出高流动负债率将对企业业绩产生负面影响     

高校债务风险及负债管理

近年来,由于高校规模扩张和高校债务风险意识较低高等学校债务风险逐步显现,部分高校资产负债率超过100%。为了稳定教育环境,提高高等教育竞争力,防范和规避高等学校的债务风险,必须实施积极的负债管理,高校应尽最大的能力进行筹资,争取多种方式进行融资,以减少学校资产中银行贷款的偏高比例,使高风险的负债得到有效遏制。