货币市场基金的风险分析

随着货币市场基金规模的迅速扩大，货币市场基金在整个金融市场改革发展中的地位越来越重要，起着举足轻重的作用。本文拟从货币市场基金存在的风险进行阐述，并对如何控制货币市场基金风险提出建议，从而最大限度地防范和化解风险。     

关于社保基金入市投资风险的思考

最近由基金管理公司管理的社保基金已经入市，社保基金在投资运营中必然无法回避投资风险，从投资风险的来源看，主要包括证券市场固有的投资风险和基金管理公司运作风险。证券市场固有的投资风险主要表现为系统性风险，该风险是不能通过分散投资或组合投资来消除或减少的；基金管理公司的管理水平差异势必会导致社保基金在投资运营中收益水平的差异，因而基金管理公司的管理水平也是社保基金投资运营中风险的主要来源之一，本通过实证分析验证了这一点。既然投资风险是客观存在的，为了防止社保基金承担亏损的投资风险，有必要在对基金投资各个环节进行风险控制基础上，建立相应的风险补偿机制，即提供最低收益保证。     

开放式基金的风险与防范

开放式基金与任何投资工具一样具有系统性风险和非系统性风险，而我国的基金管理公司与基金管理人本身防范化解风险能力有限。因此，要采取相应措施潜在赌回风险、内部人控制风险等，最关键的措施是培养基金专门人才，逐步形成基金经理群体。     

公共养老保险基金运行风险控制系统初建

公共养老保险基金的运行过程专指基金运行机构根据制度安排实现基金的筹集、累积和支付过程。公共养老保险基金运行风险由基金运行系统内部和外部因素引起,风险损失表现为基金在近期或远期的财务失衡。构建公共养老保险基金运行风险控制系统要以基金运行机构为载体,以基金精算为基础,在基金运行的三个层次实施控制活动。     

基于GARCH—VaR模型对社保基金投资风险的度量

利用VaR方法对我国入市的社保基金投资风险进行度量的结果表明,社保基金收益率和证券市场的风险程度及投资结构相关。为了控制风险并达到保值、增值的目的,社保基金投资应控制证券投资比例,实施多元化投资策略。     

基金风险归因分析

随着投资规模增大,基金的投资风险日益显现,如何衡量基金的投资风险和分解基金的风险,以及发现及控制基金的风险将对未来投资收益会产生较大的影响.通过对基金投资风格、理念的分析,可以把握基金投资风险的共性和发现与控制风险,提高基金收益.     

浅谈城镇职工基本医疗保险基金风险控制和对策建议

医疗保险能否稳定的持续发展的关键在于能否使医疗保险基金收支平衡,所以在各个区域的医疗保险进行使用的过程中,保险基金的风险控制也是政府医疗保险部门、医院以及社会各福利部门需要深思研究的问题,本文主要是分析现阶段影响医疗保险基金筹资和使用的多种直接和间接问题,然后分析风险控制的相关对策因素怎么样能更好的进行控制保证保险基金收支平衡运行.     

征券投资基金管理公司风险控制研究

基金行业空前繁荣的背后,各种风险和隐患也如彰随形,风险控制问题已成为基金管理公司生产和发展的重要问题.本文从基金管理公司所面临的风险类型和管理现状出发,探讨了制约其风险管理水平提高的内在原因,进而提出相关对策和建议.     

开放式基金流动性风险控制的分析——简议强化基金内部流动性风险的预算管理

随着中国对外开放的程度不断加深,证券市场面临对外开放的考验也更加严峻,在开放条件下,急需有效的市场机制来化解和防范可能出现的金融风险和金融危机。现代市场经济中的证券市场具有自我调节、自我控制风险、提高收益的机制。发展开放式基金,能够提供必要的机制来稳定市场,分散和降低市场风险,然而开放式基金自身也存在不少风险,最主要的是流动性风险。本文介绍了开放式金流动性风险的定义即指金融资产迅速变为货币而又不会在价值上蒙受损失的能力。阐述了开放式基金流动性风险的形成机理以及我国开放式基金管理的特殊性,这主要因为我国与海外成熟的开放式基金相比,尚处于发展阶段,所以可供交易的品种少、缺乏做空交易和规避风险的工具、资金来源分散而造成的,从理论上提出了中国开放式基金流动性风险的管理方法。分析了强化基金内部流动性风险的预算管理。分为预测赎回申请的现金的需求、分析基金持有人的清单及证券选择。给出了对赎回现金需求进行预测的常用历史模拟法模型。     

基金理财专家门诊：基金定投赎回费的计算

Q：现在股市风险比较大,有专家建议选择风险较低的基金产品,比如债券基金、货币市场基金。我们对债券基金、货币市场基金不是很了解,能否介绍一下这些基金的情况。     

主权财富基金境外投资财务风险控制研究

主权财富基金承载着实现国家外汇资金多元化投资、外汇资产保值增值和服务国家宏观经济发展战略的使命。在面向全球的资产配置和投资管理过程中,主权财富基金存在如何在复杂而且相对陌生的境外投资环境下控制财务风险问题。本文从财务管理的视角,对主权财富基金境外投资主要财务风险进行梳理,对相应的财务风险控制措施进行研究和分析,并提出进一步强化境外投资管理,完善内部控制体系,加强境外投资财务管理部门建设的建议,为我国主权财富基金和境内相关机构投资者进行境外投资财务风险控制提供参考和借鉴。     

基金关注度和基金超额收益率关系的实证探索

本文利用基金吧数据衡量基金关注度,研究了基金关注度和基金未来超额收益率之间的关系。本文发现,当期关注度低的基金在未来一期平均超额收益率显著高于当期关注度高的基金。同时,本文控制了基金成立时长、规模、净现金流和动量因子与关注度的相互影响,发现基金关注度受到规模和动量因子的部分影响。此外,本文通过Fama-MacBeth回归,证明了关注度是显著影响基金超额收益率的风险因子。     

私募基金产品设计风控及尽职调查研判

早在20世纪90年代,私募股权基金就起源于美国,并进入中国。当时,私募还处于起步阶段。直到2004年,私募基金才开始与信托公司合作推出了信托投资计划。这一举措也标志着私募基金正式开始阳光化运作。到目前为止,私募股权基金在中国已经盛行,总体量已经超过10万亿元,成为国内高端个人理财业务不可或缺的一部分。私募股权基金是一种相对于公墓基金的投资基金。由于是私人所有,更确切地说,大部分来自个人资本,对投资企业的风险控制和尽职调查的要求非常高,有时甚至超过了国有商业银行和IPO的要求。因此,私募股权基金投资的风险控制和尽职调查显得尤为重要。本文从私募股权基金投资风险控制和尽职调查为主线进行判断,然后在实践中对尽职调查的内容进行分类,以更好地进行尽职调查工作,保护私募股权基金投资者的利益。     

固定费用结构下基金经理管理费激励研究

基于经理的努力水平和风险规避程度是基金经理费设计的关键因素,构建固定费率结构下基金经理努力及风险选择的模型,结合我国基金样本数据进行了实证研究结果表明:管理费与基金业绩无显著正相关性,且低业绩的基金体现出较高的管理费率;管理费与基金风险具有显著的正相关关系。     

浅谈基于流程的我国并购基金风险控制策略

国内并购市场迅速膨胀为并购基金步入快速发展时期提供了新契机,然而,蓬勃的发展与政策的支持并不能掩盖行业风险的隐形存在,并购基金亟需在风控方面加强管理,才可以大幅提升基金管理水平和运营投资能力,从而在推动国内经济结构调整及行业整合等方面起到良性促进作用,故本文基于流程进行我国并购基金市场风险控制论述,以最大限度降低现存运行风险。     

养老目标风险基金资产配置策略研究

养老目标基金是基金公司围绕养老金投资管理、完善资本市场资金结构而推出的创新产品.本文借助理论模型还原了国外养老目标风险基金产品资产配置风险控制和目标风险两个策略的数理模型,并结合中国市场要求、调整核心参数,设计了8种策略,最后基于2005年1月3日至2019年9月30日内的收益率数据进行回测检验.研究表明,在控制风险效...     

我国开放式基金流动性风险研究

开放式基金由于其在设立时是可以自由申购和赎回的,所以开放式基金的管理人在进行投资过程中,而流动性风险一直是开放式基金所要面临的最主要的风险。本文主要分析影响我国开放式基金的一些因素,并对基金管理公司制定政策预防流动性风险提出相应的政策建议。     

国际碳基金经营风险管理的经验与启示

当前，国际碳基金运营体系日趋成熟。本文总结了国际碳基金在治理运营模式、风险评价、风险控制与项目退出四个方面的运营经验；并结合实际，提出了中国进一步发展碳基金的建议。     

公共养老保险基金的制度风险与控制对策

公共养老保险基金的制度风险是由公共养老保险制度产生的,指公共养老保险制度在覆盖范围、资金筹集、受益条件和管理机构等等方面的制度安排不符合经济社会现况而导致基金收入减少或支付增加的可能性。本文分析公共养老保险基金制度风险的形成过程,并提出完善的财务决策机制是风险控制的主要途径,风险损失应该由政府承担。     

基于风险值的社保基金风险管理

社保基金入市后,面临着风险管理的问题,就这一问题的大多数研究,仅针对社保基金对单个投资管理人操作风险的控制,忽视了作为整体的投资受托群体在资产配置和投资组合方面所面临的风险.而根据社保基金理事会的意向,2004年社保基金股票投资占总资产的比例会提高到15%左右,随着股票投资比例的增大,社保基金还将选择新的基金管理公司,继续扩大管理人的范围.这种情况下,对投资管理人整体风险的控制显得更为重要.