浅析指数基金的指数化投资方法

2002年11月,华安上证180增强型指数基金(开放式)的成功发行,引起人们对指数基金的高度关注.华安上证180增强型指数基金并不是我国的第一只指数基金,早在1999年,我国就发行了基金普丰、基金兴和、基金景福三只优化型指数基金(封闭式).     

我国指数基金与一般股票投资基金间投资绩效比较与分析

1999年我国首次推出了普丰、兴和、景福等3只封闭式指数基金,并于2002年11月推出了我国第一只开放式指数基金——华安上证180指数增强型基金,拉开了我国指数基金发展的序幕。指数基金存在的理论基础在于"有效市场假说"。该理论认为市场是有效的,一切证券的价格均反映了所有信息,因此,试图通过基金经理人的积极主动管理以获得超过市场平均收益的努力是徒劳的,认为以复制市场指数寻求市场平均收益的指数基金是最佳基金投资选择。国外的大量统计数据表明,大多数基金主动管理基金未能战胜市场。为了检验我国指数基金的绩效表现,本文共挑选了7只指数基金和9只开放式股票基金进行实证分析。然而从实证分析结果来看,我国的指数基金并未较开放式股票基金表现出绩效优势,甚至于总体上,一般开放式股票基金绩效较指数基金要好。     

指数基金运作案例

作为一种“被动管理”型的共同基金,指数基金是一种以比较低的成本拟合目标指数、跑平市场平均回报的投资方式,它是按照某个指数的构成投资该指数的所有股票或债券。请看     

试论我国共同基金的投资

共同基金投资,是一种汇集具有共同投资愿望的投资者的资金,委托专门的投资机构经营、借以分散风险、谋求资金成长的一种投资方式。其特征是:大家自愿投资形成基金,由专门机构代理经营.将基金投资于债券和股票并向广大投资者发放受益凭证,其凭证持有者按比例收取收益、承担损失。它是一种集民众基金由专门机构经营、共担风险、共享成果的一种新型的投资方式。共同基金是当今世界证券市场上一种极通行极重要的投资方式。它起源于19世纪70年代的英国,初步发展于本世纪40年代的美英等国。目前不仅已成为西方发达国家广大投资者最热衷的投资方式之一,在韩国、新加坡、香港等新兴     

指数基金在我国证券市场的运作状况与对策研究

对我国指数基金运作状况与原因进行了分析，并对今后指数基金的成功发展提出了相应的对策。     

指数基金 傻瓜投资牛市称雄

不少主动型基金没有跟上指数的上涨步伐，净值增长缓慢，而指数基金收益率却“一枝独秀”——“赚了指数就能赚钱”。那么，市场上究竟有哪些指数型基金，如何进行投资呢？     

投资海外指数获取长期稳定收益——访国泰基金总经理助理张人蟠

在获批7亿美元外汇额度之后,国泰基金一只以跟踪纳斯达克100为投资标的的指数基金破茧而出,该指数涵盖了包括苹果、微软、英特尔、星巴克、谷歌及百度等全球最具创新成长潜力的100家上市公司。这将是国内首只投资海外市场指数的基金产品。     

投资投指数基金要不折腾

著名武侠小说金庸笔下的两个武林高手段誉和慕容复在少室山上曾有一场大战。六脉神剑厉害,段誉却使得时灵时不灵,只能跟慕容复打个平手。还是萧峰建议段誉专心只用一路剑法,别随意变招,才将慕容复斗败。此做法,用今天流行的话讲叫“不折腾”。     

社保基金保值增值的投资渠道可行性分析

随着我国经济的快速发展和市场经济体系的不断推进，国家的财政筹资能力、企业的转制及负担过重、人口老龄化等一系列问题引起了社会保障基金支出的过快增长，这些问题显示了社保基金保值增值的强烈欲望。     

指数基金在我国证券市场的发展

一、指数基金的起源 指数基金是运用一定的跟踪指数的投资方法,使基金本身的投资收益率与市场指数的收益率基本一致的一种证券投资基金.1971年美国威弗银行(WELLS FARGO BANK)向机构投资者推出了世界上第一只指数基金产品,进入20世纪80年代以后,美国股市日渐繁荣,指数基金逐渐开始吸引到了一部分投资者的注意力,20世纪90年代以后,特别是1994年至1996年之间,指数基金获得了巨大发展.     

指数基金依然有投资价值——访建信沪深300指数基金拟任基金经理梁洪昀

从国内整个基金行业来看,近来基金发行再掀热潮,其中沪深300指数基金占了较大比重,加上正在募集的建信沪深300指数基金,国内沪深300指数基金已达13只,而其规模还有很大扩张空间.     

基于M~2指数的我国行业型开放式基金的投资绩效研究

本文创新地运用M2指数,对我国9只行业型基金的投资绩效进行评价。发现,在2008年6月至2010年2月期间,我国行业型基金的平均收益率高出指数0.472%。     

双向交易背景下的指数基金量化投资研究

本文以2006年至2011年的沪深300指数和中小板指数为样本,在趋势分析的基础上对指数基金的量化投资进行了系统研究.实证表明,在双边交易机制下采用MA交易系统对指数基金进行操作要远优于单边做多机制,更优于“一直持有”策略,同时也优于同期主动型管理基金的表现.在ETF指数基金被纳入融资融券的大背景下,指数基金量化交易系统将有更大作为.     

基于M~2指数的我国行业型开放式基金的投资绩效研究

本文依据摩根斯坦利公司的Modigliani和她的祖父诺贝尔经济学奖得主FrancModigliani所引入的M2指数法对我国行业型开放式基金的投资绩效进行研究。通过计算M2指数,评价采用资产配置战略,着重行业研究和行业投资比重较高的开放式投资基金。本文选取2008年1月至2010年1月,并对这一时期内的时间序列进行分段对比分析,综合评价行业性开放式基金。     

论发展我国证券市场指数基金

针对我国证券市场指数基金存在的问题，为使我国证券市场更加健康地发展，本文提出采用开放式方式等建议。并认为：我国指数基金的真正发展还依赖于：(1)市场的成长性和富于效率；(2)多样化的市场指数和多样化的指数基金；(3)采用私募式、公司制、国际化方式等多种形式发展指数基金。     

社保基金获准直接投资

两部局发文，免征社保基金投资收益的营业税和所得税，社保基金理事会获准以战略投资者身份参与新股配售。据传，外国基金公司也能申请管理社保基金，最快于今年5月份开始招标。