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<正>一、引言目前,我国商业银行在信用风险管理方面远落后于西方发达国家商业银行,我国对信贷风险的分析仍处于传统的比例分析以及专家经验判断阶段,远不能有效满足商业银行对贷款安全性度量的要求。因此,应用现代的计量模型计量我国的信用风险来更加有效的控制我国商业银行的信贷风险,具有非常重要的意义。作为国际上应用最为广泛的信用风险度量技术之一的KMV模型,尽管我国目前缺乏企业违约与破产的历史统计数据, 相似文献
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信用风险评估是金融领域的一个重要问题,同时也是国内外研究的重要领域之一.国际实践经验证明,建立金融企业信用评级制度是建立现代金融管理制度的基础,对于各国金融业规范经营与发展至关重要.本文以我国上市金融企业为研究对象,构建包含非财务指标的新信用风险评价模型,并利用Spearman秩相关系数检验法对信用风险模型进行了检验,最终认为信用风险模型能够对上市金融企业进行风险评估. 相似文献
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信用风险管理的一个重要基础是对于信用风险概念的正确认识。本文分析比较了三种不同的信用风险概念,并以国外先进商业银行的信用风险管理方法为依据,得出结论:现代意义上的信用风险应包括由交易对手直接违约和交易对手违约可能性变化而给投资组合造成损失的风险。 相似文献
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巴塞尔新资本协议与我国商业银行信用风险管理对策研究 总被引:6,自引:0,他引:6
信用风险是指借款人或交易对手违约而导致损失的可能性。在我国金融分业经营 ,利率尚未市场化 ,存、贷款利差收入仍是商业银行的主要收入来源的情况下 ,信用风险是我国商业银行面临的主要风险。对信用风险的准确度量和有效管理 ,既是商业银行进行贷款甄别、定价 ,提高风险的识别、评估、预警能力 ,从源头上降低不良资产的关键 ,也是监管当局进行风险性监管的基础 相似文献
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信用风险是贷款和债券投资面临的主要风险,而CreditMetrics模型以其擅长计量非交易性资产的信用风险而著称,因此本文采用CreditMetrics模型来评估债券投资组合的信用风险,以期为投资者和风险管理者做出参考. 相似文献
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一、无风险利率的选择
无风险利率是金融市场中的定价依据。金融工具或金融产品的价格可以视为无风险利率和风险溢价之和。这里的无风险指的是无违约风险或信用风险等非系统性风险,而非国别风险、经济周期波动风险等系统性风险。因此,只要该金融产品的交易双方不存在信用风险或违约风险,该产品的资金价格也就是利率就能作为无风险利率。 相似文献
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根据我国上市公司违约的条件,创新地将违约风险引入到上市公司信用风险的研究中,建立了上市公司违约率信用监测模型,采用多元GARCH—M模型对上市公司股票回报的波动率进行估计.运用违约率信用监测模型获得公司的违约概率来分析判断其内在的信用风险,起到早期预警的作用。 相似文献
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信用风险是金融机构所面临的主要风险,而且随着我国市场经济的不断发展,信用风险越来越大。信用风险的评估方法可以分为传统方法和现代方法。传统方法有:专家方法、评级方法、信用评分方法。现代方法有:基于期权理论的KMV信用监控模型、在险价值(VAR)方法、神经网络模型等。而我国的信用风险的理论发展相对滞后,急需大力发展,只有科学地计量信用风险,才能有效地管理信用风险,维护金融稳定。 相似文献
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构建安全高效的中央对手方清算制度是一项艰巨、复杂、富有挑战性的系统性工程,相关制度设计会对金融市场产生较为广泛的影响。本文围绕中央对手方清算对交易对手信用风险、市场流动性、金融市场稳定的影响进行理论分析,指出应立足国情市情持续完善中央对手方清算制度、促进中央对手方监管协调和同业连通、健全中央对手方机构治理。 相似文献
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一农村信用社面临的风险类型
(一)信用风险
信用风险是指农村信用社的借款人或交易对手不能按照借款合同约定的还款期限和还款条件履行还款义务的潜在可能性。对于我国绝大多数农村信用社来讲,信用风险是其面临的主要风险之一。其中,对外放贷是农村信用社面临的最大、最明显的信用风险。信用风险的主要表现体现为:授信程序风险;授信集中度风险 相似文献
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信用风险是商业银行和其他金融机构所面临的主要风险,度量和对冲信用风险对商业银行来说尤其重要。本文介绍了目前国际上常用的几种信用风险定价模型并进行了比较分析。 相似文献
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随着经济发展的进一步深化,上市公司的信用风险更加突出。运用KMV模型,根据资本市场信息能有效地估计公司的信用风险。KMV模型能够根据资本市场企业股价的波动快速的观察公司的理论预期违约率变化情况,从而提供信用风险预警,实现对信用风险的动态观测。弥补目前主要是根据公司是否为ST对公司信用水平进行一个定性的区别的不足。 相似文献
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Merton模型是著名的信用风险度量模型之一,但在使用这一模型时,人们往往忽略了模型中隐含的市场有效性假设,因而所得结果不够准确.本文利用我国股票交易数据时这一问题进行实证分析,并与利用债券价格的分析结果进行比较.研究发现,只有剔除市场因素所引起的股票价格波动后,利用Merton模型才能在非有效市场中较为准确地度量负债上市企业的信用风险. 相似文献
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20世纪90年代以来,众多学者对金融发展和经济增长的关系进行过实证研究。现有的实证研究,无论在计量方法上,还是在计量指标的选择上都存在一定的缺陷。选择更好的计量指标、选择更适合的计量模型、利用产业数据来考察金融发展作用于经济增长的作用机制等是实证研究领域可能的发展方向。 相似文献
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通过对信用风险度量技术的各种技术方法和各种技术指标的回顾,并着重针对基于布莱克-斯科尔斯期权公式的KMV模型进行了探讨研究。选取了CSMAR数据库中的2010年的上市公司的股票数据,结合公司的财务报表中的相关内容,对KMV模型加入了一些探索性的修改。另外一个方面,加入了企业高管素质以及产业分析和整个市场经济的景气指数探究KMV模型对于中国上市公司信用风险的适用性,同时还探讨上市公司违约距离与其财务指标的关联关系。 相似文献