国内系统重要性证券机构潜在风险度量研究

本文首先对国内系统重要性证券机构进行了概念界定,其次建立指标体系对其潜在风险进行了度量,最后针对度量出的潜在的高违约风险提出加强对违约风险敞口的监管、限定高风险投资品种及市场准入资格、加强对预期违约损失的监管等监管建议。     

证券投资风险度量熵模型研究

在证券投资中,信息缺失则意味着风险的存在。熵是表述缺失信息的一种手段,因此可以作为风险度量的工具引入到证券投资风险管理中。本文将熵的理论引入到证券投资风险度量与管理领域,建立以熵为基础的风险管理模型。     

证券投资组合和风险防范

我国证券市场已具雏形，并在一定程度上发挥了扩大融资渠道：但是，正像世界上其它新兴证券市场一样，我国证券市场也存在着法制不健全、行为不规范、政策不稳定等缺陷，从而导致市场不稳定和投机盛行。本文认为正确认识现阶段我国证券市场中的风险性和收益，并采取相应措施，进行必要的投资分析与组合，对于规避投资风险，提高收益有着重要的意义。     

证券投资组合风险计量与相关性浅析

本文对证券投资组合的风险及其证券之间的相关性进行了分析,并就如何选择投资组合可使风险达到最小进行了探讨。     

金融市场中不同规模证券组合的风险特性分析

本文以CPAM为理论基础,研究大盘.中盘和小盘等不同规模证券组合在牛市和熊市中的风险特征。研究结果显示大盘股票指数组合的系统风险小于中小盘股票,大盘股票的收益率更稳定;中小盘股票指数组合的系统风险较高,但系统风险占总风险的比例较大盘股低。     

证券组合理论在高科技风险投资中的应用

高科技项目的高风险是众所周知的 ,如何降低或化解风险是风险项目投资者投资成功的关键问题。将证券投资组合理论运用到高科技风险投资中 ,通过对处于不同阶段的投资项目和关联度不大的投资项目的组合 ,有效的降低投资风险 ,保障投资收益。     

论证券投资组合的风险分散效应与应用

证券投资风险分为系统风险和非系统风险,其中非系统风险可以通过多种证券投资组合分散和降低。投资组合分散风险的原理在现代金融市场得到了广泛应用,尤其是基金管理公司做基金投资。在证券投资组合程序中,证券组合数量的选择尤其重要,关系到证券管理费用以及投资组合的成本的高低。通过单指数模型分析投资组合风险分散原理及其应用,并综合考虑投资组合成本,分析基金重仓股数量为10的原理,以及基金证券数量为30-100对于基金投资风险分效果最佳。     

基于风险补偿的证券组合效用决策方法探讨

本文提出了一个证券投资组合的期望效用最大化模型和分析方法,把客观的市场环境和投资者的主观态度结合起来构建证券组合策略。接着,引入了投资者的无差异曲线,作为衡量证券组合的收益对风险补偿程度的工具,当无差异曲线的等效参数达到投资者根据市场好坏给出的一个设定值时,由此产生的证券组合是符合投资者偏好和市场环境状况的最佳策略。最后,应用此模型和方法,对一个简单的证券组合例子进行了实证分析。     

分形理论与证券投资组合的风险分散

比较传统理论下的证券投资组合与分形理论下的证券投资组合的证券投资分散化对风险降低的程度,通过分析得出:实际中分散化投资策略并未达到正态分布假设下投资组合理论所认为的风险降低程度。     

金融系统风险的成因、传导机制和度量:一个综述

金融危机中整个金融体系普遍出现运作困难的情况称为金融系统风险,它通常由某些机构的困难或者某些风险事件而起,进而引发金融市场的动荡乃至对实体经济产生负面影响。次贷危机的爆发使得学界对系统风险的研究达到一个高潮。本文对现有研究成果进行了梳理分析,包括系统风险的界定、系统风险的成因和传导机制,分析了目前系统风险度量研究中的一些重要方法,并对各种方法在实践中的应用进行了评述。     

论我国证券投资基金风险与防范

主要研究证券投资基金的风险和对其防范规避的问题。通过各种渠道对基金发展历程作了简要的介绍,列出了从基金成立到如今存在的各种可能的风险,并对各种风险作了较为详细的分析。通过马可维兹的投资组合理论简要说明了规避投资风险的方法与措施。在风险规避方面,针对我国目前的证券投资市场及基金管理现状,分别从机制的创新、流动性、基金管理的角度提出了一些见解和方法。     

资产组合风险度量与选择之文献述评

根据资产组合理论的本质,理解和掌握资产组合理论具有重要的意义。本文主要从风险度量方法比较、现实金融资产收益的实际分布与相关性、以及金融资产收益的动态变化特征等角度,对资产组合风险度量与选择的相关文献进行回顾与评述。     

组合证券投资的风险分析

<正> 证券投资通常可获得较高的收益,同时必须承担一定的风险,所以它是风险和收益并存的投资活动。为了降低风险,通常采用组合投资的方法,即将资金分散投资于各种不同的证券,以达到趋利避害、分散投资风险的目的。 设投资者选定了n种证券进行投资。第i种证券的收益率为r_i,它受证券市场波动的影响,所以它是随机变量,投资者在这种证券上的投资比例为x_i,i=1,2,…,n。     

证券投资组合的风险与收益分析

随着我国金融体系的逐步建立和完善,人们的投资方式越来越多样化,为了分散和降低风险,组合型投资成为比较理想的理财方式。在配置资产组合时,如何衡量资产的风险收益,如何将财富在多种资产中合理分配成为重要问题。通过研究金融数学中期望和方差的关系,对证券投资中的风险和收益等问题进行了简要的讨论和分析和探讨,以帮助投资者更深入地了解证券,最大限度地规避投资风险,获得更高的收益。     

证券组合理论应用初探

我国证券市场自20世纪90年代初创立以来快速发展,市场已达到相当规模,在为企业筹措资金,推动企业改制,优化资源配制和完善市场运行机制,起到了积极作用。但我国作为发展中国家,其市场机制与工业发达国家和其他新兴国家具有很大的不同,处于发展阶段的证券市场     

商业银行证券投资风险简述

本文通过分析商业银行证券投资业务的优势,简述商业银行证券投资业务的意义,最终指出我国商业银行目前在证券投资业务上所面临的问题.     

风险控制与投资组合优化

假如随机选取资产来构建投资组合,当资产数量不断增加时,该投资组合所包含的非系统性风险会被分散得越来越小,但系统风险无法被分散,会大致保持稳定。因此当其资产数量变得很大时,投资组合的总风险趋近于其系统性风险。     

证券投资组合理论与财务风险的防范

证券投资组合理论强调的是把自己拥有的资金分配给多种有价证券,使每一种证券都占有投资者总金额的一个比例,从而分散风险,获得较高收益。风险是客观存在的,因而现代证券投资组合理论具有一定的局限性,其分散方式是具有静态和被动特征的。企业应进行系统性风险和非系统风险的防范,建立预警分析的指标体系。而投资者应正确选择投资方式,在投资前,对所投资的项目可能存在的风险做必要的预测,从而做出正确的抉择,将会降低风险。     

Copula在投资组合VaR度量中的应用

利用引入边际非对称Laplace分布的连接函数(Copula)方法度量投资组合的在险价值(Value at Risk,VaR),并使用失败频率检验方法和损失函数评价准则对四种窗宽(50,125,250和500日)下VaR的Monte Carlo模拟结果进行了有效性和精度检验。研究结果表明:采用250天历史数据利用Gumbel Copula度量投资组合VaR时具有较高的有效性和精度,在准确捕捉市场变化的同时又对风险进行了有效的度量和控制。     

利率风险度量模型的比较研究

利率风险是金融机构主要的市场风险之一。利率风险度量作为风险管理的一个重要环节,多种度量模型已经广泛地被金融机构采用。本文在对三种度量利率风险的分析模型进行介绍的基础上进行了比较分析。