外汇保值篇

需求：出口企业4个月后收入2亿日元。当时日元汇率为199附近。为避免到期时日元进一步贬值，急需外汇保值。     

外汇期货的保值和投机策略

外汇期货市场的交易者有两类:一类是套 期保值者,他们之所以参与外汇期货市场是为 了避免汇率风险带来的损失;另一类是纯粹的 投机者,投机者进行外汇期货交易,是为了利 用汇率波动牟取暴利。外汇期货市场缺少不了 套期保值者,同样也缺少不了投机者,套期保 值和投机牟利是外汇期货的两大基本功能。     

外汇保值避险产品的发展思路研究

为满足国内经济主体规避汇率风险的需要,2005年以来,国家外汇管理局逐步扩大远期结售汇开办银行范围,推出人民币与外币掉期、货币掉期及期权等汇率基础避险产品,银行外汇理财和汇率避险业务得到快速发展。随着人民币汇率形成机制改革的逐步推进,银行外汇理财产品和汇率避险业务规模和品种不断增长,中间业务水平不断提升,对市场和风险的把控能力逐步增强,但市场因素、政策管制、客户持币意愿不强、银行营销管理不完善等制约条件仍然存在。本文结合于天津市银行外汇理财和汇率避险业务发展特点,探索此类业务在新形势下的发展思路。     

浅析出口企业外汇套期保值策略

随着汇率市场化改革的深入推进,人民币汇率市场的价格也将逐步开放,企业面临的汇率风险也随之加大,为"未雨绸缪"提前做好企业汇率风险管理,主动应对汇率市场化对企业经营带来的风险因素,企业需要充分重视汇率风险管理。其次,随着国家"一带一路"战略和加快企业"走出去"的要求,企业海外市场业务开拓步伐加快,海外收汇量也将进一步扩大,汇率风险对企业经营的影响也将进一步加大。本文通过阐述管理外汇风险的必要性,探讨套期保值工具的多种组合,在规避外汇风险的前提下,适时扩大外汇收益,提升企业主动应对外汇风险的能力。     

我国商业银行外汇套期保值策略研究

国有商业银行作为我国外汇交易的主体,在国家外汇改革过程中承担着最大的外汇风险。本文就商业银行外汇套期保值的特点,通过对西方发达国家常见的一些操作策略进行了研究,对国有商业银行应采用外汇套期保值策略提出了以下两点建议。"!在运用远期外汇交易以及外汇期货交易的时候应采用积极主动的套期保值策略,特别应该避免采用不加分析的对其所有敞口头寸进行完全保值的策略。"#应该把银行的利率风险与外汇风险视为一个整体并进行同步套期保值。     

关于外汇风险套期保值的初步研究

随着我国在全球经济中市场份额和贸易份额的不断提升,国际汇率走势对我国经济的影响也日益凸显,而近年来汇率市场处在剧烈波动中,因汇率波动而造成的外汇风险已经成为全球经济参与主体无法回避的问题.本文将针对外汇汇率风险、套期保值原理以及套期保值工具进行阐述,以便帮助企业通过套期保值规避汇率风险,参与资产资源配置,以锁定采购成本和销售价格,使市场价格符合企业成本战略与销售战略,从而提高企业核心竞争力.     

控制企业外汇风险的保值操作方法

随着经济全球化的进展以及企业生产规模的不断扩大，企业为降低成本而全球采购的需求增加，企业在经营活动中往往会发生诸如进口原材料、引进先进的技术和设备、对外提供商品和劳务、对外投融资等外币业务活动。在浮动汇率制下，各国货向汇率波动频繁，汇率的频繁波动大大加深了国际金融市场上的外汇风险。1997年爆发     

利率风险与外汇风险的同步套期保值

国有商业银行作为我国外汇交易的主体,在国家外汇改革过程中承担着很大的外汇风险.本文就商业银行外汇套期保值的特点,通过对西方发达国家常见的一些操作策略进行研究,进而对国有商业银行提出了以下建议:应该把银行的利率风险与外汇风险视为一个整体并进行同步套期保值.     

境外期货套期保值外汇管理实证研究

改革开放以来,随着我国经济的迅猛发展,在世界经济全球化的大潮中,跨国企业及公司的发展程度大幅度提高,境外期货交易层出不穷,需求也越来越多。金融衍生产品作为企业防范风险的工具,作为国家规范金融市场持续健康发展的保障,在国家经济可持续发展中发挥着不可估量的作用。近年来,国际商品期货交易市场价格跌宕起伏,在为企业经营及国家经济发展带来机遇的同时,随之带来了更多的风险。境外期货套期保值,有利于企业防范进出口风险,有利于规避价格波动风险,有利于丰富企业经营手段;与此同时,境外期货套期保值外汇管理中也存在着诸多漏洞,阻碍企业经济业务健康、持续、有序的发展。随着经济全球化程度加大,我国经济对外依存度提高,在此基础上,本文从外汇管理角度,结合商品期货套期保值外汇管理现状,深入剖析其存在的问题和监管难点,进而提出强化管理的对策路径及建议。     

国企境外期货套期保值业务外汇管理仍须规范

2001年5月，《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》（以下简称（（办法》）发布。同年8月，国家外汇管理局发布实施了《国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）》（以下简称《操作规程》）。此后，国家外汇管理局又于2003年6月、2005年5月先后两次对《操作规程》进行了调整和修改。外汇管理部门作为套期保值业务管理的下游管理部门，日常工作主要集中在外汇账户管理、年度风险敞口确认、信息反馈及数据统计三方面。     

进出口企业外汇风险及防范对策

2005年7月21日央行宣布汇率改革后,汇率波动加剧,涉外企业如何选择合适的贸易方法及金融工具来规避风险成为其经营中亟待解决的一个重要问题.本文在分析企业所面临的外汇风险的基础上,提出了企业在防范风险过程中可选择的各种金融工具及对策。     

离岸转手买卖外汇管理常见问题解答

Q:刚刚获得进出口经营权的企业,如要开展离岸转手买卖业务,需要在外汇局办理什么手续、提交什么资料?A:该类企业需持法定代表人签字并加盖企业公章的《货物贸易外汇收支企业名录登记申请书》、《货物贸易外汇收支业务办理确认书》及下列资料的有效原件及加盖企业公章的复印件,     

个人外汇买卖业务的外汇管理思考

近年来，银行代理个人外汇买卖已成为个人投资的又一热点。2002年，浙江省个人外汇买卖交易金额高达185.23亿美元，开立资金账户25526个，交易规模位居全国各省市前列，其火暴现象引起了社会公众、商业银行和管理部门的关注。近期浙江省分局对辖内各外汇指定银行的个人外汇买卖业务进行了专题调查，调查表明，此项业务的外汇管理问题值得研究。     

外汇期权在进出口企业外汇风险管理中的应用及盈亏分析

2012年4月16日起,人民币兑美元汇率波动幅度由千分之五扩大至百分之一;未来一段时期人民币兑美元双向波动态势将进一步增强,汇率弹性加大且方向性的不明确令人民币汇率走势更加难以判断,企业所面临的外汇风险的管理难度将增大。面对汇率变动甚剧的市场,外汇期权既能使企业摆脱不利的汇率波动,又能使企业从有利的汇率波动中受益。本文通过分析利用外汇期权套期保值的原理及盈亏分布,鼓励进出口企业充分利用外汇期权管理外汇风险。