浅谈资本资产定价模型在我国股市中的运用

资本资产定价模型是财务学形成和发展中最重要的里程碑。它第一次使市场的风险程度可以量化，并且能够对风险进行定价。资本资产定价模型出现以后，单项资产的系统风险计量问题得到解决。如果投资者选择一项资产并把它加入到已有的投资组合中，那么该资产的风险完全取决于它如何影响投资组合收益的变动性。     

我国创业板市场的风险防范

建立创业板市场是我国金融市场上一次难得的积累资本的机会，同时也是一次风险空前的制度创新尝试，我国证券市场仍处于发展的初级阶段，市场机制还不完善，上市公司的素质不高，投资的投资理念不够成熟，加上创业板市场对上市公司放宽了规模，盈利等量化要求，这一切决定了创业板市场面临着较大的风险，只有加强防范和化解这些风险，创业板市场才能得以顺利发展。     

量化投资与资本市场高质量发展

<正>量化投资的目的是赚取经过风险调整的高收益，由于其策略优、工具强、规模大，客观上改变了资本市场生态，对资本市场高质量发展意义重大。量化投资的发展历程在传统投资中，投资者分析宏观经济和市场行情，寻找优质公司，虽能获得较好的收益，然而处理信息有限、受认知偏差影响较大、风控手段薄弱等影响投资收益。     

互联网+时代的量化对冲基金发展模式探析

量化对冲基金已成为全球资本市场重要投资方式之一,近年来,量化对冲基金在我国迅速发展。不过,相较国外成熟市场,未来量化对冲基金在我国仍有很大发展空间。本文分析了量化投资基金的发展趋势及其在互联网+时代背景下的创新模式,并对基于量化对冲基金的大众投资理财提供建议。量化对冲基金兴起于20世纪70年代美国,以其穿越牛熊市的稳健收益,受到投资者的青睐,如今已成为全球资本市场的重要投资方式之一。     

商业银行操作风险经济资本计量问题研究

经济资本的准确计量是银行实施经济资本管理的前提,经济资本的有效配置与绩效衡量是以此为基础的。由于经济资本是根据银行所承担的实际风险计算的,而且在数量上决定于非预期损失的价值,因此,经济资本的计量在很大程度上就是银行基于风险管理的价值计量。从世界范围的量化技术来看,市场风险的量化相对成熟,信用风险的量化近年来取得了非常大的进展,操作风险的量化仍处于初级阶段,而其他风险的量化基本属于概念探讨阶段。实践中这三种风险解释了银行面临的绝大多数不确定性,在《新巴塞尔资本协议》中纳入资本要求的风险也只有信用风险、市场风险和操作风险三大类。     

高频量化交易印花税改革研究

高频量化交易是我国资本市场数字化发展的表现形式之一，会引发新的市场风险。证券交易印花税作为在我国资本市场发挥金融调控职能的“金融交易税”，对高频量化交易应扬长避短，与时俱进防范新型风险，促进我国资本市场健康稳定发展。因此，本文提出证券交易印花税的改革方向：针对高频量化交易快速高比例撤改单特点，对超出一定限额的高速撤改订单额外征收证券交易印花税，从而实现高频量化交易与其他交易的差别税率设定。改革时机需以准确测度高频量化交易规模与市场影响为前提。税收收入用途明确及监管措施有效配合是保障改革目标实现的重要举措。     

浅谈天使投资在未来中国的发展

一个健康的非正式的天使投资市场对风险资本市场的繁荣至关重要。我国在天使投资部分刚刚起步的现状业已成为我国风险资本市场正常发展的掣肘。本文通过对天使投资的介绍,分析了中国天使投资在初步实践中所遇到的问题;在此基础上结合中国的国情,提出了未来进一步建设天使投资市场的对策与建议。     

浅谈天使投资在未来中国的发展

一个健康的非正式的天使投资市场对风险资本市场的繁荣至关重要。我国在天使投资部分刚刚起步的现状业已成为我国风险资本市场正常发展的掣肘。本文通过对天使投资的介绍,分析了中国天使投资在初步实践中所遇到的问题;在此基础上结合中国的国情,提出了未来进一步建设天使投资市场的对策与建议。     

基层行如何用经济资本理念指导信贷业务发展

经济资本也被称作风险资本或在险资本,是指在既定的期间和置信区间内,根据银行实际承担的风险所计算出来的用以覆盖相应的非预期损失的资本额度,是银行在市场环境中用作覆盖非预期损失的风险资本。它是一种虚拟资本,是银行自身风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本,不同于账面资本和监管资本。从计量角度看,经济资本等于业务风险（非预期损失）,     

量化投资基金及其在我国的发展

量化投资策略产生于上世纪70年代的西方并迅速发展,在西方发达金融市场取得了十分优异的表现.随着我国资本市场的发展、金融产品的完善、以及市场竞争的客观需要,量化投资在国内发展的时机已经成熟.     

量化投资基金及其在我国的发展

量化投资策略产生于上世纪70年代的西方并迅速发展，在西方发达金融市场取得了十分优异的表现。随着我国资本市场的发展、金融产品的完善、以及市场竞争的客观需要，量化投资在国内发展的时机已经成熟。     

保险公司投资管理与风险防控研究

保险公司是资本市场非常重要的资金源，也是资本市场调控的重要杠杆。因此，发展社会主义市场经济，就离不开保险公司的参与。但是，我国现代资本市场与国际市场在很大程度上实现了接轨使得保险公司的投资所面临的风险急剧加大。因此，如何在有效防控投资风险的基础上，加强保险公司投资管理从而充分利用保险公司资本是亟待解决的问题。     

金融市场量化交易的国际经验

随着资本市场发展愈加成熟,量化投资也受到了越来越多的关注。大数据与人工智能技术如火如荼地发展,为量化投资的流程自动化和策略智能化注入巨大动力。国内量化投资起步较晚但发展迅速,借鉴国外量化技术的演进道路,未来国内量化策略将更加注重基本面的底层逻辑,并朝着多元化、自动化以及智能化的方向发展。     

在资本市场中保险基金的投资策略选择

资本市场的波动特征是常态,不仅具有二阶方差风险,而且具有高阶矩风险和风险时变特征。作为资本市场上主要机构投资者之一的保险基金,需要在基本面研究、投资策略创新、动态投资组合选择等方面进行投资优化,以规避我国资本市场上主要存在的制度性系统风险。     

加快推进我国证券投资和资本市场开放的路径选择

改革开放以来,我国证券投资和资本市场开放取得明显成效,但也存在一些不足。如何采取积极有效的措施,选择合适的路径推进我国证券投资和资本市场开放,这对于促进境内资本市场发展、满足境内机构和个人跨境投资需求、构建证券投资项下跨境资金双向流动机制、促进经济持续健康发展都具有积极的意义。文章主要就推进证券投资和资本市场开放的目标和路径进行了详细的阐述,对可能出现的风险进行了分析,并对风险防范措施提出了政策建议。     

量化基金知多少

2004年国内首只量化基金问世。2011年以来,量化基金逐渐成为一种创新的基金品种,它对于投资者来说是喜还是忧?量化投资适合长期还是短期投资?量化投资存在那些风险?如何防范投资风险?量化基金表现不俗2011年,在国内紧缩政策与国外动荡局势的影响下,A股市场呈现结构性震荡上扬的格局。随着市场轮动的提速及内在容量的扩大,精选个股的难度日     

量化投资在中国的发展及影响分析

目前,量化投资在我国的发展时间较短、规模较小;未来,量化投资会继续不断发展,这有利于培育和壮大机构投资者。我们应对量化投资有合理公平的认识、开放包容的态度、适度合理的引导和规范,这对于我国资本市场更有效地发挥优化资源配置的功能、助力我国居民财富保值增值具有重要意义。     

存在风险条件下的资本市场投资预期收益模型研究

风险是指预期收益的不确定性,是指在将来一段时间内遭受损失的可能性.进行资本市场投资,必然存在风险.资本市场投资风险就是投资预期结果(预期收益损失)的不确定性,有投资风险,就会有投资者对其进行的预期.本文建立了存在风险条件下的资本市场投资预期收益模型,并由此得出了不同投资者的预期收益--风险偏好的不同投资选择.     

美国风险资本市场财务治理结构研究及启示--限制性财务合同在财务治理中的运用分析

风险资本市场财务治理结构的主体主要包括风险资本投资者、风险资本家和风险企业家.以限制性财务合同方式将风险资本的筹资权、投资权、收益分配权及其他财务决策权在上述三类财务治理主体之间进行分割是美国风险资本市场财务治理结构的基本特征.其中可转换优先股和分阶段投资构成风险资本市场财务治理结构的核心.     

借鉴外国经验发展我国的风险投资事业

如何开发新兴技术与新兴产业,实现经济结构的合理调整以促进社会经济全面发展,世界一些发达国家近二、三十年来兴起的风险投资为我们提供了有益的启示。一、风险投资的发展及特点风险投资是指对新兴的高技术及从事新产品开发的公司的投资。这里“风险”的含义不是一般意义上的经营和市场上的风险,而是指技术开发的成败和产品市场的前景,在开始投资时还无法确定和掌握的风险。风险投资是由风险资本、风险投资公司和风险企业三个部分组成的。风险资本的主要来源是私人投资、政府投资及一些基金会提供的资金。此外。