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成交量与股价波动ARCH效应的实证研究 总被引:8,自引:0,他引:8
本文通过建立增广GARCH-M模型,选用1998年1月5日至2004年2月26日间上海证券交易所的交易数据,对我国股票市场波动的ARCH效应与股票成交量之间的关系进行了实证研究.结果显示:(1)股票市场波动性与同期股票成交量之间存在较强的正相关关系,并且股票市场波动的持久性特征在考虑成交量这一因素后而明显减弱;(2)股票成交量中含有有关市场波动的信息,但成交量的引入并没有消除股价波动的ARCH效应,从而说明还有其他因子影响着股票市场的波动特征. 相似文献
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贵州省近年来高速的经济发展依赖于大量的能源消耗,文章以2011—2020年贵州省能源消费数据为参考数据,基于ARIMA模型、GM(1,1)模型和GM-ARIMA组合模型对贵州省2011—2020年的能源需求数据进行拟合预测,并与实际结果进行了比较。通过分析相对平均误差值,发现GM-ARIMA模型在预测未来能源需求方面具有更高的准确性。结果表明:贵州省2021—2025年的能源需求将以年均3.6%的速度增长。需求预测数据为未来的贵州省的能源发展规划,政策制定和技术指导提供了参考价值。 相似文献
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上海股市有效性与可预测性并存的实证研究 总被引:7,自引:0,他引:7
选取上证日收盘价综合指数(1997/01/02-2001/05/30)作为样本,对上海股市的有效性与可预测性分别建立模型进行验证和分析:利用时间序列相关性分析和随机游程模型对上海股市的弱有效性进行检验;建立AR模型验证上海股市的可预测性。通过检验发现,上海股市既通过了弱有效性的检验,又通过了AR模型的验证,即是一个可预测的弱式有效市场。 相似文献
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供应链中牛鞭效应的定量分析与有效控制 总被引:3,自引:0,他引:3
综述了国内外关于牛鞭效应问题的定性与定量分析研究的进展。运用AR(1)模型对牛鞭效应的产生过程进行了较为准确的定量分析。针对问题提出了控制牛鞭效应的方法,最后运用系统模拟技术进行了较为充分严格的论证。 相似文献
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近年来,随着企业竞争程度的加剧、资源短缺问题的突出,并购重组的蓬勃发展又大大促进了企业价值评估市场的发展.本文主要介绍了企业并购和价值评估的研究现状及存在的问题,提出企业并购中价值评估的对策,以期提高企业并购绩效,使并购企业的价值达到最大化. 相似文献
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通货膨胀已经成为国内外学者及政府越来越关注的问题。本文在国内外学者对通货膨胀预测研究的基础上,根据我国2000年1月到2009年8月的CPI月度数据,运用SARIMA模型,对我国通货膨胀进行分析和短期预测。实证结果表明,运用SARIMA(1,1,12)模型为我国的通货膨胀提供了较好的预测。 相似文献
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通货膨胀已经成为国内外学者及政府越来越关注的问题.本文在国内外学者对通货膨胀预测研究的基础上,根据我国2000年1月到2009年8月的CPI月度数据,运用SARIMA模型,对我国通货膨胀进行分析和短期预测.实证结果表明,运用SARIMA(1,1,12)模型为我国的通货膨胀提供了较好的预测. 相似文献
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介绍了格兰杰因果分析法的基本原理。基于1991~2007年汽车工业和全国工业总产值的数据,利用格兰杰因果分析法及Eviews软件,分析了全国工业发展对汽车工业的依赖程度;构建了全国工业产值增加与汽车工业产值之间的关系模型。计算结果表明:汽车工业产值与全国工业总产值的增长有一定的因果关系,在其它因素不变的情况下,GDP增长随汽车工业总产值增加呈近似线性增长的关系,汽车工业总产值每增加1%,将会带动全国工业总产值增加0.76%;而当汽车工业总产值增加10%时,将带动GDP增长7.62%。汽车及其关联产业不仅能够带动国民经济持续快速健康发展,还为社会创造了巨大的就业机会,为国家税收做出了较大贡献,促进经济结构的调整与升级,并且提高了整个社会生产、生活效率及文明程度。由此可见,汽车工业总产值的增加对国民经济增长的带动作用显著。中国汽车产业应走可持续发展道路,提高自主创新能力。 相似文献
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2009年10月16日,上海航运交易所推出新版上海出口集装箱运价指数(SCFI),本文对SCFI进行了分析和检验.首先,运用ADF检验对SCFI的对数序列进行检验,得出SCFI的对数序列是一个单位根过程,是非平稳的;然后,对SCFI的对数序列进行一阶差分,差分后是平稳的,也即SCFI对数序列是一阶单整的;最后,运用ARCH LM检验得出SCFI对数序列存在高阶ARCH效应,并用GARCH(1,1)模型消除残差序列的条件异方差性. 相似文献
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本文主要对中国的金融发展与经济增长的关系进行实证分析,并与发达国家的代表——美国的金融发展状况进行对比,结果表明:中国和美国的金融发展和经济增长之间均存在很显著的因果关系,但中国的金融相关率明显低于美国;中国的货币扩张系数明显地高于美国;中国的银行深度高于美国,而非货币金融资产发行系数、证券化率和债券发行度则低于美国.因而,中国应坚持金融为实体经济服务的原则不动摇,同时稳健地发展金融资产总量、优化金融资产结构、在金融监管的基础上加快金融创新,促进金融体系整体水平的提高. 相似文献
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恒生指数由恒生指数服务有限公司负责计算及发布,于1969年1月24日正式公开发布。其自推出以来,一直被广泛视为香港股票市场乃至整个香港经济发展的指标。而作为一个重要的离岸金融市场,香港的经济一直倍受关注。对此,文章选用经典时间序列模型ARIMA模型对2012年5月1日起,到2014年5月31日共两年105个周数据,利用SAS软件进行时间序列分析,并基于拟合结果 ARIMA(0,2,1)对恒生指数进行进一步的短期预测,从而为进一步分析未来股市的发展变化提供依据。 相似文献
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本文在对内蒙古城乡收入差距现状进行理论研究的同时,收集到1978~2012年内蒙古城镇居民和农村居民的家庭可支配收入及其对应的收入差距系数,基于ARIMA模型对内蒙古自治区城乡居民收入差距进行定量分析,并预测"十二五"时期未来几年的城乡居民收入差距系数,为内蒙古经济发展同时缩小城乡居民收入差距提供己见,帮助促进内蒙古自治区的城乡经济协调发展。 相似文献
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消费价格指数(CPI)是以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动宏观经济指标。运用EVIEWS软件,选择2005年1月至2012年12月内蒙古消费价格指数的月度数据,构建自回归求和移动平均ARIMA(p,d,q)时间序列模型,分析内蒙古消费价格指数随着时间推移的变化规律,同时对未来CPI的走势进行预测,为有效实施物价调控政策提供了数量依据。 相似文献
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文章在对可转换债券与股票理论关系、相互影响机制等进行分析的基础上,运用VAR、GARCH等计量经济学和时间序列方法对两个市场存在的动态传导关系进行实证研究,结果显示两个市场的收益率序列的条件波动之间存在较强的正相关性,表明两个市场对共同信息的反应速度及收益率变化程度是相近的。 相似文献