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一、私募投资基金 在经济生活中的发展 私募基金在市场上一般按照投资对象的不同分为对冲基金(HEDGE FUND)、风险投资基金(VENTUREFUND)、收购基金(ACQUISITION ENTITIES)、结构化金融实体(STRUCTURED FINANCE ENTITIES)等,其中以对冲基金和风险投资基金为常见。本文主要以对冲基金为例进行介绍。 “对冲基金”在美国联邦证券法中并没有被定义或使用,没有精确的法律含义。一般来说,对冲基金被用来描述主要从事各种证券和商品(包括股权、国债、金融期货、选择权和外汇)交易、运用套利、杠杆和对冲等复杂投资 相似文献
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本文阐述了对冲基金在中国发展的必要性,对对冲基金发展模式的阳光私募的发展历程、现状进行介绍,结合目前中国的公募基金,将其与私募基金进行对比,揭示了阳光私募产品的结构与特点. 相似文献
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中国私募股权时代渐行渐近 总被引:1,自引:0,他引:1
中国经济的快速发展吸引了国际私募股权投资基金的广泛关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。截至2006年12月底,中外私募股权基金对129家国内企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到75 相似文献
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<正>随着私募股权投资基金在国内发展势头正猛,越来越多的投资人将私募股权投资基金作为资产配置中的一部分,在数量庞大的投资机构中,如何携手同自身风险匹配,收益稳健的GP(基金管理人),无疑是LP(有限合伙人)要面对的首要问题。为此,清科研究中心推出《2011年LP投资中国私募股权投资基金指引》,对LP如何考察合格GP 相似文献
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中国对冲基金发展现状研究 总被引:1,自引:0,他引:1
《经济问题》2014,(3)
经过多年的摸索与研究,2010年初,中国证监会正式开通了证券市场两项最重要的对冲工具——股指期货和融资融券交易,为中国发展对冲基金奠定了基础。近年来,国际对冲基金通过投资公司的组织形式逐步进入了中国金融市场,被称为中国本土对冲基金主力军的阳光私募也不断壮大起来。对中国本土对冲基金与A股市场的关系、财富管理行业与对冲基金的关系、发展本土对冲基金的制约因素进行了分析,使市场参与主体理解中国对冲基金的整体框架与对冲基金在中国证券市场的价值。 相似文献
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"热钱"进入的状况和影响目前正在受到国内各界的广泛关注。文章借用以指数收益推算要素敞口的方法,研究了"热钱"的典型代表———国际对冲基金在中国金融市场上的投资活动和资产分布。从全球对冲基金行业来看,尚不存在大规模投资于中国大陆市场的迹象。全球对冲基金业绩仅与中国股票市场存在较微弱的正相关关系。就大中华区而言,大陆股票、香港股票和台湾股票市场是这一地区对冲基金的主要活动场所。没有发现对冲基金在行业意义上进入中国债券、期货和房地产市场的证据。文章还分析了国际对冲基金进入中国的主要渠道和目前国内对对冲基金的监管现状,并提出有关政策建议。 相似文献
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私募股权基金(PE)是通过私募的形式对非上市企业进行的权益性投资。目前我国关于私募股权基金的研究还处于起步阶段,主要集中在私募股权基金的运作机制、组织结构及发展环境上,而对于私募股权基金绩效这一投资双方共同关注的重大问题却少有研究。为了让投资双方进一步了解私募股权基金绩效以及影响因素以便更好的优化绩效,本文首先对私募股权基金绩效给予了界定;然后结合已有的研究成果,提出了私募股权基金绩效的主要影响因素;最后,针对提高私募股权基金绩效提出了相关建议,对私募股权基金的发展具有重要意义。 相似文献
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私募股权基金的中国红筹之路 总被引:1,自引:0,他引:1
从20世纪90年代国外私募股权基金开始涉足中国业务以来,由于中国特殊的政策环境,国外常用的组织形式(比如新型有限责任公司制)并没有获得国内法律的认可。在这一体制下,国内很难建立起可以和国外相竞争的中国本土私募股权基金,中国的私募股权市场基本上是外资在唱戏。同时,在国内特定环境下发展起来的许多本土企业也并不合适作为投资对象,比如私募股权的投资大多要求企业具备发行股票的能力,即必须是股份有限公司,而国内法律法规对股份有限公司的设立进行了严格的规定,使得绝大多数的中国企业仍然是有限责任公司制,仅有少数规模足够大的企业或者准备上市的企业进行了股份制改造,为此,众多外资私募股权基金为实现投资的顺利进入和退出,创造了红筹上市模式。 相似文献
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对冲基金是金融市场发展到一定阶段的产物,它与共同基金等共同构成资产管理业务的一部分。尽管外部制度亟待完善、金融工具亟待丰富,但是,金融机构强烈的创新需求与投资者旺盛的投资和理财需求成为对冲基金发展最坚实的基础。随着金融机构开展另类投资策略的研究以及业务,我们相信,国内对冲基金的时代已经临近。 相似文献
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股指期货已经正式推出并挂牌交易,其杠杆交易方式和卖空机制让金融市场的发展实现了突破,它在中国资本市场上里程碑式的意义毋庸置疑。文章概括了对冲基金的发展历程、现状及其未来的发展趋势;描述了股指期货对对冲基金发展的推动作用,并通过总结对冲基金发展与金融中心建设之间的相互促进作用,突出了对冲基金发展积极性的一面;最后对它未来在国内的发展模式提出了一些观点。 相似文献
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私募股权基金(PE)是通过私募的形式对非上市企业进行的权益性投资.目前我国关于私募股权基金的研究还处于起步阶段,主要集中在私募股权基金的运作机制、组织结构及发展环境上,而对于私募股权基金绩效这一投资双方共同关注的重大问题却少有研究.为了让投资双方进一步了解私募股权基金绩效以及影响因素以便更好的优化绩效,本文首先对私募股权基金绩效给予了界定;然后结合已有的研究成果,提出了私募股权基金绩效的主要影响因素;最后,针对提高私募股权基金绩效提出了相关建议,对私募股权基金的发展具有重要意义. 相似文献
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私募股权基金作为一种创新型的投资工具,在我国得到了迅速的发展。引起了国际知名私募投资公司的广泛关注。文章分析了我国私募股权基金发展的现状,然后从私募股权基金筹集阶段、投资阶段和退出阶段入手,对私募股权基金流动机制中存在的问题进行了分析,最后提出了完善私募股权基金发展的对策。 相似文献
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<正>清科集团近日公布《2008年第一季度中国私募股权投资研究报告》,一季度私募股权市场维持高位增长态势,16只针对亚洲市场(投资范围包括中国大陆地区)的私募股权基金成功募集资金199.98亿美元。与此同时,在中国大陆,共有36家企业得到私募股权基金投资,参与投资的私募股权机构数量超过30家,投资额为26.79亿美元。基金退出方面,共发生8笔退出交易,有3家私募基金支持的企业成功上市,退出活跃度有所下降。 相似文献