基于VAR模型的中美利率与汇率联动关系研究

本文在总结国内外汇率与利率关系相关研究的基础上,选取2005年8月到2011年3月中美名义汇率与利率共68组数据建立了向量自回归(VAR)模型,并使用协整检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数、方差分析对汇率与利率之间联动关系进行了实证检验。结果表明:中美利率和汇率在长期之内存在协整关系,但短期内联动影响程度比较低。     

货币供应量中狭义货币与准货币对汇率的影响关系——基于VAR模型的实证研究

随着经济的发展,汇率的变动对我们的生活影响越来越大,而汇率的变动会受到什么因素的影响,汇率变动又会导致哪些方面的变动都是需要我们思考的问题。选取1990年到2016年的货币供应量与汇率的数据建立非结构性的多向量自回归模型VAR模型,Granger(格兰杰)非因果检验,应用脉冲响应分析等计量理论与方法对汇率,狭义货币和准货币进行动态实证分析。结果表明准货币与汇率的关系密切,准货币的变动对汇率变动的贡献度更大。     

人民币汇率变动对我国居民消费者价格指数的影响

本文基于2000-2013年的月度数据，通过构建国内物价影响因素模型，以单位根检验、回归分析、脉冲相应、方差分解等计量方法，主要分析人民币汇率对居民消费价格指数的影响。分析表明；人民币汇率与居民消费价格指数存在反向关系，且人民币汇率在较短期内对居民消费价格指数有较大的冲击且有一定的持续性。     

人民币汇率长期决定模型的研究

汇率研究一直是各国经济理论和政策研究中的重点和热点问题。本文主要是应用汇率本身也就是其历史数据来进行长期预测,旨在回顾人民币汇率历史变迁的基础上,运用购买力平价模型对人民币长期汇率决定模型进行实证检验和分析,并运用该模型对人民币长期均衡汇率进行估算,解释1980-2005年期间人民币汇率的问题。     

人民币汇率变化对出口贸易的影响——基于广州市的实证分析

在对人民币汇率与出口贸易关系的众多研究中,研究者总为理论与实际的差距所困挠.文章运用向量自回归模型(VAR)把汇率从影响出口贸易的众多因素中分离出来,并以广州为例进行了实证检验和分析.我们的结论是:汇率是影响出口贸易的因素之一,人民币升值会抑制出口,短期影响程度不大,长期有积累效应,人民币汇率存在滞后的J曲线效应.我们的结论证实了汇率理论的有效性.     

中国商品进口额的影响因素分析

20世纪80年代以来,中国经济飞快增长,进出口贸易的发展功不可没,尤其中国进口贸易的作用日益显现。本文从理论上分析了影响中国商品进口总额的因素,对1985—2015年的中国商品进口额与国内生产总值、城乡居民储蓄、外汇储备量、居民消费价格指数以及汇率建立多元线性回归模型,判断各因素影响商品进口额的方向并进行实证分析。通过平稳性检验、多重共线性检验、异方差检验与自相关检验进行基础模型修正,并得出相应结论,最后提出促进进出口贸易的意义与建议。     

基于门限自回归模型的汇率异常波动分析

汇率的波动受诸多因素的影响,且随着时间的推移图象呈现非线性,一般的研究方法很难对此进行研究分析,于是本文提出了一种分段线性的非线性时间序列模型——门限自回归模型(TAR)。本文首先以美元/人民币即期汇率和远期汇率为例,利用门限自回归模型(TAR)对即期汇率和远期汇率对数收益率的异常波动进行分析;然后将异常波动与宏观经济形势和宏观事件相对照,进一步解释宏观因素对汇率波动的影响;最后根据TAR模型得出的数据图形,说明汇率期限越长存在的不确定因素越多且汇率波动越大。结果表明,该方法是合理可行的,为其他相关波动分析提供了理论依据。     

浮动汇率的货币模型在中国仍然有效吗──西方汇率决定理论的中国实证检验

浮动汇率的货币主义模型是７０年代以后发展起来的最具影响力的汇率决定理论之一，然而近年来在国际汇率大幅波动的情况下，原有的货币模型对实际汇率变动的解释能力有所下降。本文在重新定义购买力平价条件的基础上对原有的模型进行改进，并且在原有的理论模型中引入更多的动态因素，使模型更符合现实。同时，在新的理论模型框架内，我们通过中国１９８１－１９９７年的经验数据，对其进行统计检验。结果表明，改进后的模型是一个拟合度相当高，解释力非常强的回归模型，它完全适用于我国的汇率变动分析，浮动汇率的货币主义模型仍然是有效的。     

人民币汇率升值对我国贸易影响的评估

2006年以来伴随着人民币对美元的持续升值,我国对外出口继续高速增长。汇率是否是影响中国贸易的主要因素,中国出口增长的主要驱动是什么?本文通过建立中国与美国、欧盟、日本、韩国贸易的协整模型,并通过Granger因果检验、脉冲相应函数、方差分解等方法分析了汇率对贸易的影响。在此基础上,对2006年前三个季度的出口增长进行了因素分解,找出影响我国出口的核心因素,并进行了汇率压力测试,找出汇率升值的理论上限,进一步提出相关的政策建议。     

人民币汇率变化的实证研究

本文运用时间序列的建模方法,对我国2005年7月-2009年5月的美元兑人民币汇率进行实证分析,构建ARlMA模型和Holt模型.经检验,后者能更好地拟合美元兑人民币的汇率趋势,在此基础上做了短期预测,并给出相关结论和分析.     

开放经济条件下中美汇率问题分析——基于两国家模型的实证研究

文章通过构建开放经济条件下的两国模型,分析两国间产出、货币供给和价格变动对两国汇率水平的影响,并运用中美两国2003～2011年的月度数据,通过建立结构性向量自回归模型(SVAR)对两国模型进行检验。结果表明美国物价水平对中美汇率的影响不显著,中国货币供给和美国产出波动的正向冲击导致人民币升值,实证结论与两国模型不一致。在对导致实证研究结论与两国模型不一致的原因进行分析的基础上,作者从转变经济增长方式、调整货币政策等角度提出了相应的政策建议。     

人民币购买力与中美消费指数的关联性研究

美国政府一直认为中国政府操纵人民币汇率,人民币被认为低估了。本文在中外购买力平价(PPP)的实证研究的基础上,选择三变量模型,对1950年至2010年间人民币汇率及其中美CPI年度数据进行实证检验,结果表明随着人民币汇率市场化程度不断加深,长期来看人民币购买力平价是成立的,并在此基础上对人民币汇率失调情况进行分析。     

我国外汇储备影响因素实证分析研究

本文基于1995年—2015年相关变量时间序列月度数据,建立回归模型,利用协整检验、误差修正、格兰杰因果检验对外汇储备同外商直接投资、出口总额、汇率、国内生产总值及短期外债之间关系进行实证分析。结果表明外汇储备与汇率以及短期外债余额之间存在长期稳定的均衡关系,并且汇率变化是外汇储备变化的原因,而外汇储备也是汇率变化的原因,但是短期外债余额与外汇储备之间并不存在互动的Granger因果关系。     

我国林产品贸易中刨花板进口贸易影响因素分析

运用Eviews对我国林产品贸易中刨花板进口贸易的影响因素进行多元线性回归分析,并进行模型检验与修正。最后发现：替代品数量、汇率,以及关税变化为代表的政策虚拟变量对刨花板进口量有显著影响,而GDP、建筑业总产值、刨花板生产量等解释变量被剔除。     

基于TAR模型的人民币汇率预测研究

人民币汇率在短期内,浮动较大。并且人民币汇率的波动受很多因素影响,其走势呈现非线性,所以本文采用能对人民币汇率异常波动进行精确分析的门限自回归模型(TAR模型)。本文首先介绍人民币汇率的基本情况,然后引入影响汇率变动的要素,并结合ARIMA模型、TAR模型进行人民币汇率的预测,结果表明TAR模型对人民币汇率波动的拟合度较高,是一种比较理想的模型。     

汇率变动对服务外包影响的实证研究

服务外包的驱动因素一直视汇率为外生变量,但随着汇率变动的趋势变化明显,汇率对服务外包的影响逐步内生化.通过在Antra's(2004)基于劳动工资率的两国模型与Ping Lo(2007)两国模型的扩展基础上,构建了汇率变动对服务外包影响的两国模型,分别论证了汇率水平趋势与汇率波动、人均工资率对服务外包的理论影响命题,并通过公式推导加于证明.该组命题通过1994年～2009年中国时间序列数据得到了检验,得出的结论是人民币汇率变动的水平趋势与波动幅度、人均工资率水平、人均GDP均对中国服务外包产生了显著影响.因此,汇率不应该排除在服务外包影响因素分析框架外,应纳入服务外包驱动因素或决定因素.     

国际原油价格波动对人民币汇率的冲击效应研究

在结合理论模型分析的基础上,以2001年1月至2010年3月国际原油价格和人民币实际有效汇率的月度数据为主要研究样本,采用结构向量自回归(SVAR)模型,实证分析了国际油价波动对人民币实际有效汇率的动态冲击效应。研究结果表明:国际油价上涨对人民币实际有效汇率产生了负向影响,但冲击后的有效汇率在回归到零值后会越过零值重新回到升值的趋势中;国际油价上涨对CPI有显著的正向影响,国际油价上涨是推高CPI的一个重要因素;国际油价上涨引起了工业增加值增长率的波动;国际油价上涨对出口增长率的影响表现出J曲线的特征。     

人民币实际有效汇率对我国加工贸易影响的实证分析

人民币汇率制度形成机制改革以后,人民币汇率的长期升值趋势将进一步对我国以加工贸易为主的国际贸易产生影响。本文运用协整分析、格兰因果检验和建立回归模型等计量经济学方法对1981-2006年的人民币实际有效汇率与加工贸易进出口的关系进行研究。得出的结论是:人民币实际有效汇率下降会刺激加工贸易进口、出口的增长,对此文章给出合理的解释。     

我国进出口总额影响因素的实证分析

采用最小二乘法和多元线性回归分析方法对1995—2014这20年中国的进出口贸易总额影响因素进行研究,分析了国内生产总值、居民消费价格指数、财政收入、关税、人民币汇率(以对美元为例)、年末总人口对进出口总额(人民币)的影响,建立计量经济模型,寻求国内生产总值、居民消费价格指数、财政收入、关税、人民币汇率与进出口总额的数量关系,对数据进行定量分析,并通过统计检验和多重共线性检验,异方差检验和自相关检验对模型进行检验和改进。最后根据实证分析的结果,提出相关对策建议。     

基于2001—2011数据的我国货币替代模型实证研究

本文在货币替代理论历史研究的基础上,认为货币替代不只受到名义汇率的影响,还受到国民收入和相对收益率等因素的影响。笔者构建模型,选取2001—2011各期相关数据,对可能引发货币替代的一系列指标进行回归分析,验证了一系列因素对货币替代的影响。