指数期权的套期保值策略模拟分析

作为一种重要的金融衍生工具,指数期权具有套期保值、分散风险、提高金融市场效率的功能.本文运用Delta套期保值、Delta-Gamma套期保值等不同的指数期权投资策略,对中国股市进行模拟实证分析.结论表明,通过指数期权的套期保值策略,可以有效地降低投资组合的系统风险,并具有付出代价较小的优点.     

我国股市的波动性和发展指数期权交易的探讨

中国股市的波动性和系统风险对投资者造成的损失十分巨大，而目前我国还没有一种有效对冲系统风险的金融工具。指数期权作为一种套期保值的金融衍生工具，对我国证券市场发展是非常必要的。     

基于久期的商业银行套期保值策略

随着我国利率市场化进程的不断推进,未来我国商业银行所面临的利率风险将成为商业银行的风险控制的重要对象。本文将通过介绍基于久期的套期保值策略来帮助商业银行对商场上的利率风险进行套期保值,使自己面临的利率风险将为最小。本文首先介绍了久期和凸度的概念,再介绍商业银行如何利用久期和凸度工具进行套期保值,最后该策略对商业银行规避风险的作用和意义。     

基于久期的商业银行套期保值策略

随着我国利率市场化进程的不断推进,未来我国商业银行所面临的利率风险将成为商业银行的风险控制的重要对象。本文将通过介绍基于久期的套期保值策略来帮助商业银行对商场上的利率风险进行套期保值,使自己面临的利率风险将为最小。本文首先介绍了久期和凸度的概念,再介绍商业银行如何利用久期和凸度工具进行套期保值,最后该策略对商业银行规避风险的作用和意义。     

铜产品期货套期保值有效性分析

本文通过分析上海期货交易所近几年的铜期货市场交易数据,得出的结论是：相对于不进行套期保值,企业在利用铜期货市场进行套期保值时,可以有效地回避市场价格波动带来的风险。并试图说明市场最优的套期保值比率。     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念,然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程,建立最小风险期货套期保值策略模型,解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标,最后在分析套期比率及其有效性指标性质后,列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

套期保值业务浅析

本文以套期保值为对象,结合日常工作中的风险控制手段,运用套期保值业务,规避价格变动等风险,应对金融危机和商业挑战,达到企业资产保值等目的。     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念，然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程，建立最小风险期货套期保值策略模型，解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标，最后在分析套期比率及其有效性指标性质后，列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

企业套期保值的风险管理研究

在我国加入WTO之后,使用衍生金融产品去进行套期保值已经越来越受到企业的青睐,然而我国众多企业应用套期保值的水平还不算够太高,以至于执行这项操作的成效并不显著,从而出现一些问题。而企业开展这项业务的重中之重就是对于风险的控制,这直接影响着进行该项操作的成功与否。本文探讨了企业在这方面的理论研究,并结合我国的一些具体事例展开研究,从而对现实的企业进行套期保值操作具有一定的指导价值。     

铅精矿进口业务及套期保值策略

我国是世界上最大的铅精炼和消费国,相当一部分原材料要靠进口来弥补.而有色金属的价格敏感度高,波动很大,国内期货市场没有铅品种进行对冲,只能在伦敦金属交易所(LME)进行套保,存在一定的操作难度,本文主要对介绍铅精矿进口业务的获利条件进行分析,同时对如何在LME进行套期保值提出策略.     

我国黄金期货套期保值绩效的实证研究

本文运用协整检验、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的套期保值功能进行研究,结果表明：黄金期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0．36849018和0．14368731,样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效。我国黄金期货市场具有一定的套期保值功能,但由于2008年10月6日到2008年11月14日黄金期货市场投机氛围严重,使这一功能并未得到充分发挥。     

我国黄金期货套期保值绩效的实证研究

运用协整检验、误差修正模型等对2008年1月9日到2008年11月14日上海期货交易所黄金期货合约的套期保值功能进行研究,结果表明:黄金期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0.36849018和0.14368731,样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效.我国黄金期货市场具有一定的套期保值功能,但套期保值功能并未得到充分发挥,2008年10月6日到2008年11月14日黄金期货市场投机氛围严重.     

套期保值期限、期货合约选择与最优套期保值比率--基于中国铜、铝期货市场的实证研究

本文采用更接近套期保值实践的数据选取方法,基于中国铜、铝期货市场分别对套期保值期限与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系,以及期货合约选择与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系进行了系统的研究。本文的主要实证结果如下:首先,与现有文献的结论不同,不同套期保值期限的套期保值比率比较接近,而且套期保值期限对最优套期保值比率、套期保值绩效的影响不显著;其次,在套期保值时选择的期货合约距离最后交割月越近,最优套期保值比率越大,套期套期保值绩效越好。     

基于小波分析的股指期货套期保值策略

本文基于沪深300股指票指数和股指期货数据,采用小波分析构建套期保值模型,利用有效性指标与传统计量模型估算的套期保值策略进行比较。基于以下几点认为小波分析套保策略最优：（1）小波策略在规避双侧风险略差,但保留大量有利风险,很好地平衡风险与收益;（2）小波策略较为稳健,对样本的依赖程度较小,不同样本区间的划分不影响小波套保策略的效果;（3）小波策略在中短期与短期相比套保效果一致,稳定性强。本文的研究兼顾了套期保值的频度和稳健性,对套期保值效果的考察更为严谨,有助于为市场参与者和监管层提供更科学的套期保值方案。     

证券市场卖空交易机制套期保值功能研究

本文实证检验证券市场中卖空交易机制的套期保值功能。研究结果表明,卖空交易机制不但为投资者提供新的盈利模式,也为投资者提供套期保值工具和手段,投资者可以利用卖空交易机制进行套期保值交易。     

套期保值交易中应注意的若干问题

本文对影响套期保值效果的因素特别是期差变动的影响进行了详细的分析,提出了套期保值交易中应注意的问题及相应的应对策略。     

我国套期保值会计发展背景、现状与对策分析

套期保值会计发展的成果主要表现为金融工具会计准则和套期保值会计准则的制定和不断完善。我国套期保值会计理论研究起步晚,主要集中在国内外金融工具准则、套期保值会计准则的解读及对比研究以及套期保值会计理论和套期保值会计准则应用研究等方面。实践中存在套期准则可操作性差,容易导致主观随意、盈余操纵和企业风险意识低、专业人才缺乏等问题。需要结合我国企业风险管理实践,修改现有套期会计准则,颁布操作指南,加强专业人才的培育,不断推进我国套期保值会计的发展。