基于国际定价权导向的期货市场发展策略

期货市场是国际大宗商品主要定价中心,谁能左右和影响期货市场,谁就掌握了国际定价的主动权。笔者认为,中国的期货市场发展必须以争取国际定价权作为基本方向。基于此,我国期货市场发展策略建议如下：1．扩大交易规模;2.丰富交易品种;3．引入机构投资者;4．创新交易平台;5．提高市场开放度;6、夯实现货市场基础。     

国内外铜期货市场价格发现功能比较研究

本文采用日数据,运用协整检验、格兰杰因果检验、VAR模型、G-S模型、EGARCH模型对伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(沪)的铜期货市场价格发现功能进行了实证比较研究,得出:沪铜期货市场确有价格发现的功能,且在价格发现中处于主导地位.但是与LME铜期货市场相比,沪铜期货市场的价格发现功能效率较低,且不具有信息优势.此外,通过检验,还发现LME铜期货价格和沪铜期货价格具有双向引导关系,但LME铜期货价格对沪铜期货价格的影响要大于沪铜期货价格对LME铜期货价格的影响.     

铜期货市场状况可能预示全球经济恶化

铜期货市场状况可能预示全球经济恶化 虽然近期好消息不断,例如美国就业人数增加,欧元区经济增速加快以及中国放松货币政策,但是铜期货市场上出现的变化却显示全球经济状况可能比很多人设想的要差。对冲基金与其他基金在铜期货市场上持有的空头头寸合约数量已经连续第11周超过多头头寸,交易员们称,这种所谓的净空头头寸状况的持续与2008年8月金融危机前相似。     

全球玉米期货市场关联性、动态预测和定价权研究——基于中日美三国实证分析

利用协整检验、方差分解和脉冲响应分析技术对中国、美国、日本3家期货交易所的玉米期货价格互动关系与动态预测进行研究,结果发现：大连与芝加哥交易所的期货价格之间存在长期均衡关系,总方差中来自于芝加哥、大连和东京交易所分别为39.84%、33.93%和26.23%;芝加哥交易所对于价格波动的冲击效率优于大连和东京交易所,在世界玉米期货市场中,芝加哥交易所的影响力与权威性最强,中国要成为大宗商品的国际定价中心,可以采取投资者结构合理化与多元化等6个相应的对策与战略。     

铜期货市场风险变异性实证研究——基于上海及伦敦期铜数据的对比分析

选取2009-03-06到2015-11-30伦敦三月期铜与SHFE沪铜连续日收盘价序列,利用GARCH-M、GJR-GARCH模型,通过对其收益率序列的尖峰厚尾特性、波动群聚及杠杆效应的对比分析来研究期铜市场的风险变异性。基本结论是两市均达到了弱势有效,且均存在显著的波动群聚及杠杆效应。上海期铜市场受短期影响比伦敦小,但更易受到长期因素的影响,且外部冲击对上海期铜市场影响的持续性更强。在实证分析的基础上,为监管者及投资者提供有益的参考。     

定价权之探索

定价权就是对其产品价格制定拥有主动权,拥有了定价权,便会在交易中居于强势地位,可以享受超出“公平交易”内涵的超额利润。我国目前就饱受定价权的困扰,没有商品定价权让中国这样一个贸易大国长期处于“贱卖贵卖”的境地。在商品经济不发达的时代,买卖双方更易处于平等位置,     

国内外铜期货价格与国内铜现货价格动态关系实证研究——基于LME与SFE铜期货市场与国内铜市场的实证分析

本文利用协整与向量自回归工具,通过单位根检验、因果关系检验、协整检验、方差分解和脉冲分析等技术对伦敦金属交易所铜期货价格,上海期货交易所铜期货价格和上海铜现货价格三者间的关系进行了实证研究。结果显示,三者之间存在长期均衡关系。伦敦金属交易所铜期货价格在价格发现功能中起到主导作用。     

中国争夺铁矿石定价权的新制度经济学分析

铁矿石定价权的问题近几年新兴的热点问题,但是主流的研究方向中很少涉及到新制度经济学方面的分析,也没能很好的解释现象和提出对策。本文从新制度经济学的方向来研究中国争夺铁矿石定价权的问题,利用新制度经济学中的交易费用理论、制度理论来解释我国铁矿石定价权缺失的原因并提出相应的对策。     

最大化你的定价权

根据最新的一项全球调研表明,只有35%的公司认为它们有足够的定价权来保证其产品能获得合适的定价;其余65%的公司认为它们没有将其产品定价到应该的高度,这意味着它们不得不接受利润缩水25%的现实。那些不具定价权的公司往往将责任推卸到外部因素,如激进的竞争对手和严苛的客户。但是,根据该调     

最大化你的定价权

根据最新的一项全球调研表明,只有35%的公司认为它们有足够的定价权来保证其产品能获得合适的定价;其余65%的公司认为它们没有将其产品定价到应该的高度,这意味着它们不得不接受利润缩水25%的现实。那些不具定价权的公司往往将责任推卸到外部因素,如激进的竞争对手和严苛的客户。但是,根据该调     

艾略特波浪理论在我国期货市场中的实证分析——以沪铜连续合约为例

波浪理论在国外的金融市场中发挥着重要作用,为了检验其在我国期货市场中的有效性,本文就以沪铜连续合约为例来检验波浪理论在我国期货市场中的功能。     

艾略特波浪理论在我国期货市场中的实证分析—以沪铜连续合约为例

波浪理论在国外的金融市场中发挥着重要作用,为了检验其在我国期货市场中的有效性,本文就以沪铜连续合约为例来检验波浪理论在我国期货市场中的功能.     

中国黄金期货市场有效性实证分析

自2012年10月以来,黄金价格开始大幅度震荡下跌,黄金市场的动荡走势为研究黄金期货市场的有效性提供了良好契机。本文将期货市场有效性分为信息有效性和功能有效性两部分进行研究。研究结果表明,我国黄金期货和现货价格之间存在着长期均衡关系,期货市场对于价格引导起主体作用,但对短期波动的不具有自身修正调节能力,总体而言,黄金期货市场具有信息有效性,但是功能有效性尚不完备。     

农产品期货市场的定价效率分析

期货市场的出现是社会经济发展的必然结果。因为,期货市场的出现对于现货市场来说具有重要的指导性作用,对市场供求的稳定、生产者利益的保障有非常重要的意义。中国作为农业大国,其粮食安全将会对整个国家产生较大的影响,这种影响不仅体现在经济发展上,同时也体现在社会发展上。期货市场对整个市场功能的影响主要是由定价效率决定的。因此,分析和探讨农产品期货市场的定价效率对整个国家的发展具有非常重要的现实意义。本文通过分析现货市场和期货市场两方面对定价效率的影响因素,进一步完善我国农产品市场的发展环境及法律法规。