中国粮食市场开放与国际粮食价格波动——基于粮食价格波动溢出效应的分析

本文采用协整检验和VAR模型分析了中国粮食价格与国际粮食价格之间的相互关系,并进一步利用BEKK模型分析了国际粮食价格波动对中国粮食价格波动的溢出效应。研究发现:中国粮食价格与国际粮食价格未表现出显著的协整关系,但随着粮食市场开放程度提高,中国粮食价格与国际粮食价格的协整程度逐渐增强;国际粮食价格波动对中国粮食价格波动具有重要影响,但其影响效果在不同粮食品种之间存在较大的差异;国际粮食价格波动对中国粮食价格波动具有显著的溢出效应,中国粮食市场开放强化了国际粮食价格波动对中国粮食市场的溢出效应。     

储备粮调控对市场粮价的干预和影响——基于稻谷、小麦市场间粮价传递效应与溢出效应

利用储备粮投放的规模和价格来主动调控和干预粮食市场是我国粮食宏观调控的重要手段,储备粮投放对市场价格的影响直接关系着粮食收储调控机制的运行效率。通过对稻谷、小麦的市场间价格传递和价格溢出效应的研究发现,均值水平上的储备粮拍卖成交价格对其它粮食期现货市场价格的影响较小,价格的传递效应相对较弱。从市场间价格波动溢出效应来看,储备粮拍卖成交价格对粮食期现货价格均存在不同程度的单向、双向波动溢出效应,且两者间的价格波动存在动态关联性和波动聚集性特征。研究发现,储备粮调控虽然对粮价起到了干预作用,但干预能力有限,储备投放价格与粮食期现货市场价格间具有双向影响特征,这在一定程度上减弱了储备粮拍卖机制干预市场的能力。继续加快推进收储市场化机制改革、推动国内粮食市场发育、优化储备粮结构、增加优质粮食供给可以有效提高储备粮投放的市场调控效率。     

玉米替代品进口冲击对临时收储政策的影响——基于VAR-BEKK-GARCH模型

利用玉米及替代品月度进口量数据和玉米国内外价差数据,采用VAR-BEKK-GARCH模型分析了玉米国内外价差与玉米及玉米替代品进口量之间的均值溢出效应和波动溢出效应。研究发现,玉米国内外价差与玉米及替代品进口量之间存在长期稳定的协整关系;玉米国内外价差与玉米及玉米替代品之间存在显著的均值溢出效应和波动溢出效应。     

新一轮国际粮食价格上涨：原因及对中国市场的影响

[目的]随着中国粮食进口不断增加,国内外市场联系越来越紧密。2020年下半年以来,国际市场粮食价格快速上涨,对国内粮食市场产生一定影响,分析国际市场价格上涨的原因和影响对确保国内粮食供应稳定、保障国家粮食安全具有重要意义。[方法]文章分析了2019年以来小麦、大米、玉米、大豆4种粮食产品的国内外价格走势,从供需状况、贸易政策、气候变化等因素分析国际市场价格波动的原因,并探讨了国际价格对国内价格的影响。[结果]当前全球主要粮食品种供应充足,库存仍处于较高水平,此轮国际粮食价格上涨主要是受到美国等发达国家宽松的货币政策以及疫情后全球消费逐步回暖的影响;但国际市场价格上涨对中国市场的影响总体有限,国内小麦、大米、玉米价格上涨的主因是国内消费回暖和生猪产能恢复带动的饲用需求快速增长,油用大豆受国际市场的影响较大。[结论]为稳定国内粮食市场,避免国际市场的冲击,中国要进一步提升粮食综合生产能力,强化科技支撑,加强粮食储备管理,健全政策支持体系,并引导居民建立科学的消费观念。     

中国粮食市场挤压效应的成因分析

中国粮食价格刚性上涨与国际粮食价格不断走低,导致国内粮食价格明显高于国际粮食价格,并使中国粮食市场产生挤压效应。本文分析了中国粮食市场挤压效应的产生机理,以及中美两国小麦和玉米生产成本与国际粮食海运费用的变化。研究结果表明:挤压效应主要源自国内外粮食生产成本变化,特别是国内人工成本占比大而且增长幅度大,国内土地成本上升幅度明显,而国际粮食海运费用下降促使进口粮食到岸完税价格进一步降低。同时,鉴于粮食市场挤压效应的负面作用,本文测算了2015年国内外粮食价格倒挂情况下粮食进口关税下调空间,其结果是,中国主要粮食品种进口关税下调空间非常有限。     

原油价格与农产品价格的溢出效应研究

自2006年底原油价格与农产品价格均大幅上涨,原油价格与农产品价格间的关系得到广泛关注。基于2000—2015年原油和四种农产品(玉米、大豆、小麦、猪肉)的月度价格数据,本文运用VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型考察了原油价格对农产品价格的溢出效应。研究认为,原油价格对农产品价格存在显著的均值溢出效应,原油价格水平上升1%,玉米、大豆、小麦和生猪价格分别上涨1.15%、1.36%、1.55%和1.34%;原油价格与玉米、大豆、生猪价格间存在显著的双向波动溢出效应,但与小麦价格间不存在波动溢出效应。     

国际大米价格波动对国内大米价格的传递效应研究

［目的］国际粮食价格波动会对国内粮食价格产生影响,其影响程度和途径一直是农产品价格领域的研究热点。［方法］基于2002年1月至2017年6月的月度数据,运用Johansen协整检验和向量误差修正模型检验了国际大米价格与国内大米价格的长期均衡与短期输入关系,在考虑国内大米价格形成机制的基础上分析了国际大米价格的影响程度,并进一步检验了大米与其他粮食品种价格间的整合关系。［结果］（1）国内大米价格与国际大米价格保持长期均衡关系,短期内国内大米价格对国际大米价格波动的弹性为00226。（2）国际大米价格对国内大米价格具有显著的影响,在控制其他变量不变的前提下,国际大米价格每上涨1%,国内大米价格会上升约01%。（3）Johansen协整检验表明大米会与其他粮食品种价格保持长期整合关系,国际大米价格上涨可能会通过间接渠道传递至国内大米市场。［结论］因此不仅需要关注国际大米价格对国内大米价格的影响,还需要关注其他粮食品种对大米价格的影响。     

国际市场粮食价格继续上升

1月份,在前期国家采取增加临时存储小麦投放数量、拍卖中央储备玉米一系列政策措施的作用下,除大豆外,国内市场粮食价格总体回落,稻谷、小麦、玉米收购和批发价格小幅下降,大豆价格继续上升;随着春节临近,大米、面粉零售价格小幅上升。受全球粮食供求偏紧、库存下降的影响,国际市场粮食价格继续上升,玉米、大米、大豆价格再创历史新高。     

中国粮食进口贸易的“大国效应”检验——基于2002—2019年分类数据

为了研究中国粮食持续进口增长是否会显著影响国际粮食价格,选取小麦、玉米、稻米和大豆持续净进口年份的进口数量月度数据和国际价格月度数据,运用多种计量方法进行定量分析。检验结果显示,从长期和短期来看,中国小麦、玉米、稻谷和大豆的进口贸易均不存在"大国效应"。针对中国粮食进口来源的高集中度,特别是目前全球新冠肺炎疫情影响下,开展多边粮食贸易、监测国内外粮食价格、生产情况和消费情况等动态信息监测是应对各种风险挑战的有效措施。     

中国不同市场环节粮食价格传导研究

本文采用协整分析法和误差修正模型,对我国大米、小麦和玉米三种产品的农户收购价格、批发价格、零售价格以及国际价格相互之间的价格传导,以及不同省份批发价格之间的协整关系进行了实证分析。研究结果表明:受贸易政策限制,三种谷物国内价格和国际价格之间不存在长期均衡的稳定关系,国内外价格传导不充分;谷物批发价格与零售价格之间存在长期均衡关系,谷物批发市场和零售市场的整合程度较高,价格传导比较充分;谷物批发价格与农户收购价格之间不存在长期均衡关系,价格传导不充分;不同省份小麦和玉米的批发市场整合性较高,而大米的批发市场整合性较低。     

中国粮食价格波动分析:基于ARCH类模型

了解粮食价格波动的特征对采取相应政策稳定粮食价格具有重要的现实意义。本文利用GARCH、GARCH-M、TARCH和EGARCH等ARCH类模型对粮食价格的波动、波动的非对称性进行了分析。研究表明:籼稻、粳稻、大豆价格没有显著的异方差效应;小麦和玉米价格波动有显著的集簇性;小麦市场和玉米市场没有高风险高回报的特征;小麦价格波动有非对称性,即价格上涨信息引发的波动比价格下跌信息引发的波动大。本文在此基础上提出:可以利用价格波动的集簇性对未来的价格波动进行预测;要不断完善粮食市场,引导市场参与主体理性投资;要特别关注引起价格上涨的因素并采取相应措施。     

国内外粮食价格反差对我国的影响与对策

目前我国国内大部分粮食价格已由过去低于国际市场价格转向高于国际市场价格，形成国内外粮食价格反差。在这种情况下，随着国内粮食市场的对外开放，外国优质低价粮食将会对国内粮食市场形成强烈冲击，影响我国粮食生产发展和农民收入增长。对此，必须引起我们的高度重视，采取相应的对策措施，将其负面影响降低到最小范围和程度。国内外粮食价格反差现状及其原因粮食价格反差现状。目前我国小麦、玉米、大豆、油菜等的市场批发价格比同类进口品到岸价格高20～40%。国内部分大宗粮食不仅绝对价格水平高于国际市场价格，如果加上质量差别，…     

国际粮价波动对我国粮食缺口的影响

本文采取联立方程模型,引入粮食安全的重要影响因素作为控制变量,对"国际粮价波动——粮食贸易成本——粮食贸易利得——国内粮食缺口(粮食供需缺口为粮食生产、粮食储备和粮食净进口之和与粮食需求量的差额。本文仅考察粮食产量与需求量的差额)"的影响机制进行了验证。结果表明,1992—2011年,在其他条件不变的情况下,国际小麦、稻米价格波动增加1%,导致我国小麦缺口增加0.25%,稻米缺口下降0.007%;国际大豆价格波动增加1%,通过影响大豆出口和进口利得,分别使国内大豆缺口扩大0.13%和缩小0.11%;国际玉米价格波动对国内玉米缺口的贸易传导途径和效应不显著。     

国内畜禽价格溢出效应的对比分析——全产业链视角

本文选取生猪与肉鸡产业分别作为家畜养殖与家禽养殖业的典型代表,基于2000~2014年全产业链各环节的月度价格数据,利用VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型考察了畜禽产业链上游、中游、下游不同环节的价格溢出效应。研究证实:第一,生猪与肉鸡产业链的4个环节价格间都存在均值溢出效应,其中,生猪产业链各环节价格间的均值溢出效应更为显著且存在更多双向溢出效应的配对关系;第二,畜禽产业链各环节价格均存在自身和彼此之间显著的双向波动溢出效应,就显著性水平而言,肉鸡产业链不同环节价格间的波动溢出效应更为显著。     

2005年国际农品市场价格、库存情况分析及2006年库存展望：价格波动较大库存将有所回落

2004/05年度国际主要农产品价格及库存情况（一）国际市场价格走势1、小麦价格先降后升。大米价格高位回落，玉米、大豆价格波动幅度较大。     

全球经济政策不确定性与中国粮食价格——基于非对称性视角的分析

本文采用TVAR模型从非对称性视角实证分析了全球经济政策不确定性对中国粮食价格的影响。研究发现:(1)在不确定性程度较低时,全球经济政策不确定性对中国粮食价格主要产生正向效应,而在不确定性程度较高时,全球经济政策不确定性对中国粮食价格会产生显著的负向效应,即存在影响方向上的非一致性;(2)对于玉米、小麦和大豆价格,不确定性程度较高时的影响程度大于不确定性程度较低时的影响程度,而对于大米价格,不确定性程度较高时的影响程度小于不确定性程度较低时的影响程度,即存在影响程度上的非对称性;(3)在不确定性程度较高时,国际石油价格对中国粮食价格的影响较大,国际粮食价格对中国粮食价格的影响反而更小。本文对当前如何降低全球市场不确定性对中国粮食价格冲击具有重要的政策含义。     

中国粮食价格波动的成因及经济效应分析

选取1978—2011年的年度数据,运用协整对中国粮价波动的成因进行实证。结果表明：粮食生产量、农业生产资料价格指数、居民消费价格指数、粮食消费量、国际粮食价格、广义货币量和粮食库存量对粮食生产价格影响显著;粮食生产量、居民消费价格指数、粮食净进口量对粮食零售价格影响显著。而粮价波动的经济效应：2种粮食价格对粮食产量的影响不同;粮价上涨农民得到的很少;不能确定物价与2种粮食价格是否有关。最后提出了相关政策建议。     

我国粮食价格波动问题研究

粮食价格波动是粮食供求规律和价值规律作用的反应.改革开放以来,我国粮食价格波动经历了一个曲折过程,具有明显的阶段性.虽然引起粮食价格波动的原因十分复杂,但从粮食价格形成的内在机理来看,引起粮食价格波动的主要原因是市场供求矛盾、生产成本推动、自然灾害因素、国际市场传导.粮食价格波动的经济效应主要是影响粮食生产、农民收入和市场价格总水平.要确保粮食价格基本稳定,避免其大幅度波动,应提高粮食综合生产能力、完善粮食价格服务体系、建立粮食价格调控体系、强化粮食市场价格监管.     

产业链视角下乳制品价格溢出效应研究——基于VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型

奶业产业链是乳制品价格形成的基础,从产业链着手有助于发现乳制品价格溢出效应的本质特征。本文选取牛奶、酸奶、婴幼儿奶粉、老年奶粉作为乳制品的代表,基于2010年5月至2018年5月乳制品产业链月度价格数据,使用VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型分析乳制品产业链各环节间的价格溢出效应。研究发现:婴幼儿奶粉产业链上、中、下游价格间存在显著的单向均值溢出效应,而牛奶、酸奶、老年奶粉产业链的中游对上游、下游对中游价格存在显著的单向均值溢出效应;牛奶、酸奶、婴幼儿奶粉、老年奶粉产业链各环节价格在自身和彼此间具有显著双向波动溢出效应,但从显著性水平来看,牛奶产业链和婴幼儿奶粉产业链各环节间的双向波动溢出效应最为明显。     

中国粮食价格支持的政策优化与未来走向*——基于美国指控中国粮食价格支持过度的分析

[目的]分析2015年美国DTB联合公司(DTB Associates,LLP)针对中国粮食(仅包括小麦、大米和玉米)的价格支持力度过度的指控是否合理,并明确我国实际的粮食市场价格支持情况。[方法]文章根据市场价格支持水平的基本计算公式以及我国向WTO的通报文件和公开资料,对2013/2014年度我国小麦、大米和玉米的实际市场价格支持水平进行了重新测算,并将测算结果与指控内容进行了对比分析和讨论。[结果]测算结果表明,2013/2014年度,我国对小麦、大米和玉米的实际市场价格支持水平分别为168亿元、-221亿元和36亿元,远远低于DTB联合公司的公布结果。[结论]美国DTB联合公司对我国粮食市场价格支持过度的指控不实,主要是指标选取有误和数据选取不合理导致了其对我国粮食价格支持力度过高的判断。为从容应对以后可能面临的国际指控和调查,我国需要在支持手段、支持领域等方面进一步优化粮食市场价格支持政策。