归入权行权的制度路径——以报喜鸟短线交易案为视角

近年来,随着证券市场的快速发展,证券法本身虽不断完善,但仍难以尽善尽美.本文讨论的是在我国《证券法》第47条中的归入权的行使问题,以报喜鸟短线交易案为视角,引申出提出归入权行使的低效;其次是考虑到章程在一定意义上作为"软性商法"能够更好的适应证券市场的实际,应当被足够重视;最后讨论基于上市协议的"约定监管路径",这样以证券法为基础,能很好的适应证券市场日新月异的发展,促进资本市场的合法合规.     

《证券法》对中国证券市场的影响

从１９９３年《证券法（草案）》开始被提交全国人大进行讨论，前后历时６年，《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）终于于１９９８年１２月２９日九届全国人大常委会第六次会议上审议通过，作为中国第一部证券市场的基本大法，《证券法》的出台无疑具有极为重要的意义，必将对我国证券市场的发展产生深远的影响。一、《证券法》出台意义深远一、《证券法》出台的重要意义１．中国证券市场地位正式确立。《证券法》是证券市场的基本大法，它制定完成标志着证券市场在我国社会主义市场经济中的重要地位的法律确立。经过８年的实践…     

证券法修改：让股改之音高八度

2014年9月全国人大常委会会议通过的修改证券法的决定,让波澜不惊的中国股市泛起一丝涟漪,修改证券法——众多企业和股民多年的愿望,有望在不长久的未来成为现实。修改证券法对中国股市能有多大的刺激和提振,我们难以预料,但我们可以肯定的是,随着证券法的修改,一系列关于强化信息披露、增强投资者保护和加大欺诈惩处的改革措施即将开闸。     

业界动态

新闻 公司法、证券法修改列入立法计划 十届全国人大二次会议听取和审议了全国人大常委会委员长吴邦国所做的全国人大常委会工作报告。据报告,公司法、证券法的修改已被列入今年立法计划当中。报告称,列入今年立法计划的项目共27件,其中安排审议的20件,抓紧起草的7件。     

依法审计 规范证券市场

九届全国人大常委会第六次会议于1998年12月29日通过了《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)，已于1999年7月1日起施行。这是新中国诞生以来颁布的第一部证券法，它标志着我国证券市场从此走上社会主义法制建设的轨道。     

公司法要为证券市场的发展提供更为宽松的环境

《公司法》，《 证券法》是促进证券市场规范，稳定发展的两部大法，它们的实施已经显示了其积极作用，在《证券法》实施一周之际，》《公司法》的全面修订已经被是年议事日程，如何使《公司法》更好地配合《证券法》为证券市场的繁荣与发展提供更为宽松的环境，为加快市场化进程提供更为有效的服务，为适应中国加入世贸组织的要求促进资本市场的对外开放提供更可行的操作规范？这是我们不能不引起重视的问题，针对公司法所面的修订机遇，我提几点建议。     

我国大额持股信息披露制度的转进与域外研究

大额持股信息披露制度是证券市场的一项重要制度，在维护我国证券市场稳定以及维护公司正常运营等方面具有重要价值。新《证券法》在原有的基础上，对信息披露制度进行了修改，进一步强化了制度细则，有了较大的进步。但是从理论与实践来看，仍然发现新制度存在着体系不明、披露内容不全面等问题。在横向比较世界各国立法的基础上，立足我国证券市场的独特性，提出新的建议，有助于促进制度在市场之中发挥其价值，遏制市场乱象，保障市场自由。     

股票发行注册制改革:在路上

2015年1月,证监会主席肖钢在2015年全国证券期货监管工作会议上表示,在《证券法》修改通过之后,将适时推出股票注册制改革,从目前的形势来看股票注册制在今年后半年推出是大概率事件。从官方的表述口径来看,《证券法》修改是股票发行注册制改革的前置条件,那么《证券法》的修改进展如何呢?《证券法》自1998年12月制定以来,分别在2004年8月、2013年6月和2014年8月进行了个别条款的修改,     

抑制股市内幕交易制度建构研究

所谓内幕交易，按照《证券法》的解释，是指证券交易内幕信息知情人或非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前买卖相关证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖相关证券的行为。公平是证券市场的基石和命脉，而内幕交易是证券市场的毒瘤，不仅破坏市场的公平和效率，践踏中小投资者的利益，也损害了上市公司的声誉，加大股市的运行风险。证券市场要真正健康有序的发展，     

证券企业内控制度及自营业务审计

全国人大常委会九届六次会议通过了《中华人民共和国证券法》,并将于1999年7月1日起实施。这对于规范证券市场经营,稳定经济秩序,化解金融风险,都具有极其重要的意义。该法第九条明确规定:“国家审计机关对证券交易所、证券公司、     

操纵证券市场行为法律规制研究

操纵证券市场行为由来已久,由于其对国家的金融市场带来的严重的危害,一直都是各国证券法明确禁止的行为。虽然,我国证券市场发展的时间尚短,但是操纵证券市场行为的发生层出不穷。因此,本文通过对我国操纵证券市场立法沿革的简介,进而分析其所具有的危害性,具体阐述操纵证券市场行为的主观心理和客观行为,并提出对于操纵证券市场行为的规制建议。     

维护证券市场“三公”原则的探讨分析

“公开、公平、公正”原则,是我国证券市场监管的基本原则,也是我国《证券法》的核心,文章探讨了维护证券市场“三公”原则重要性。     

最新《证券法》修正案草案提交审议

据悉,《证券法》修改工作是去年7月中旬正式启动的。全国人大财经委为此专门成立证券法修改起草工作机构,包括领导小组和专家组成的顾问小组。同时,根据十届全国人大常委会2003年立法规划,全国人大常委会原定于去年12月对《证券法》修正案草案进行审议。但由于各方对修改意见存在较大分歧,最新的修正案将提交全国人大常委会一审。按照程序,一审前,需要经过全国人大财经委和法律委两道审议关口。最新《证券法》修改草案对于业界普遍关心的分业监管、上市公司融资、券商监管、银行资金入市等问题都有了比较明确的说法。由于《证券法》的修改关…     

合法融资意义大

《证券法》已于1999年7月1日正式实施．我国证券市场宏观面及券商经营环境都将发生重大变化,券商不论从自身生存与发展的战略考虑,还是从中国证券市场健康稳定发展的大局出发,无疑将更加关注融资问题的及早解决。从另一个角度看．证券市场要健康发展．也必须使券商融资合法化．使这一支撑证券市场的中坚力量保持活力。     

我国上市公司筹资投向不确定性对投资者行为的影响

股权分置改革和新证券法的颁布为我国证券市场发展创造了机遇,本文针对我国证券市场上市公司筹资投向不确定性与投资者行为随之改变的现象,对产生的原因进行探讨和分析,并提出相应的对策。     

浅谈证券营业部营销策略

《证券法》实施后,我国的证券市场发展步入了一个规范、创新发展的新阶段,市场竞争日趋激烈。作为券商经纪业务直接载体的证券营业部,如何制定一个合理的市场营销策略,以完善的设施和优质的服务提高市场竞争能力,这不仅关系到券商的经营水准和市场形象,也成为证券营业部市场竞争成败和生存发展     

观点

解读证券市场操纵八宗罪正在试行的中国证监会《证券市场操纵行为认定办法》规定了八类市场操纵行为的认定:罪之一:连续交易操纵。《证券法》第77条第一款规定:"单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量",构成连续交易操纵。《办法》则明确认定,"资金优势"的标准是动用的资金量能够满足下列标准之一:在当期价格水平上,     

国内证券监管体制的完善

证券市场必须借助证券监管才能有效地规避给类风险,缓解市场中的信息不对称。因此,证券市场在一国国民经济的发展中具有举足轻重的作用,且证券监管是保持证券市场有序并高效运行的重要条件。《证券法》确立了以中国证监会集中统一监管为主、自律监管为辅的证券监管体制。但是我国的证券监管体制依然存在的诸多问题。笔者从政府集中统一监管、证券市场自律监管和证券行业协会监管的三个角度分析了我国证券监管体制存在的问题,并提出了完善我国证券监管体制的政策建议。     

证券交易所与投资者保护

投资是证券市场的主体，保护投资的合法权益是《证券法》的立法宗旨，也是证券临管工作的首要任务。然而，历史和现实都告诉我们，旺券市场上的中小投资权益很容易受到各种违法违规行为的损害。早在18世纪初，证券市场还处于萌芽阶段时，英国就发生了严重损害投资权益的“南海泡沫”事件。即便是在证券市场已经相当成熟的美国，去年发生的“安然事件”也让大量中小投资蒙受惨重损失，     

浅析我国上市公司配股政策的变迁

<正>一、我国上市公司配股政策的历史变迁自1990年9月延中实业实施中国证券市场的第一次配股起,十多年来,随着我国证券市场迅速发展,上市公司配股家数和筹资额也不断增加。为了规范上市公司的配股行为,证监会制定的配股政策经过了多次修改,大致的变迁过程如下。