外币汇率：企业家的爱与恨

面对主要可兑换货币的汇率波动。企业如何趋利避险?银行推出的集避险、投资，理财等多功能为一体的外汇理财产品。实现了银企双赢：企业方面。锁定了汇率成本。成功规避了汇率风险：在一定范围内使企业事受到汇率波动带来的减少换汇成本的好处：并通过享受美元低利率贷款优惠降低财务成本。银行方面。扩大了银企合作范围。拓展了新客户，稳定了老客户，还创造了直接的中间业务收益。并带动相关业务全面发展。     

促外汇衍生产品合规经营

如何有效识别、预防外汇衍生产品的合规风险,进而更好地服务于客户,已成为银行亟待加强研究的课题。目前,越来越多的国际贸易企业、大型跨国公司等各类涉外经济主体,逐渐意识到通过积极有效地使用人民币与外汇衍生产品(下称“外汇衍生产品”)可以达到优化财务报表结构、锁定企业成本、规避汇率风险的目的,汇率避险意识显著增强。如何有效识别、预防外汇衍生产品的合规风险,进而更好地服务于客户,遂成为银行亟待加强研究的课题。     

风险对冲锁定汇率——零成本期权方案介绍

汇率市场的风险虽大，但也是可以控制的，企业甚至可以用很小的成本或是零成本控制巨大的汇率风险。企业要提高汇率风险防范意识，提高运用金融工具防范风险的能力。企业如果能及时向银行咨询意见，委托银行做好风险防范，就可以起到防范风险的作用。下面介绍一个我行为某客户设计的较为典型的规避汇率风险的零戍本期权方案。     

企业汇率避险需求与贸易融资业务的发展

2006年5月15日人民币对美元汇率中间价破“8”以来，升值速度明显加快。人民币加速升值已对我国外贸企业造成明显影响。以年出口额10亿美元的企业为例，如果一美元少兑换0．01元人民币，企业就要亏损1000万元，汇率的波动挤走了大量的企业利润。外贸企业如何应对汇率风险呢？汇率风险规避的核心是将汇率变动带来的损失降低到最低限度，尽量确保出口收汇不贬值，进口购汇不多付，从而锁定成本。[第一段]     

共建避险“理想国”——化“避险蓝图”为现实

谈到汇率风险，相信大家并不陌生，尤其是近几年有更多的企业对汇率风险有了更深的认识。现阶段，积极规避汇率风险的国内企业已经越来越多。据不完全统计，企业利用简单远期交易进行汇率风险锁定的比例正逐年提高，2007年某家金融机构与客户达成的远期交易占即期交易的比例约为7．8％，2008年这一比例提高至11．3％，2009年达到12．7％。由于企业的经营情况不尽相同，汇率风险对企业的影响也各有所异。     

企业避险保值的有效工具——人民币无期结售汇

随着我国经济对外开放的迅速发展，许多企业的货币结算已逐渐向外币延伸，结算期限也逐步由即期向远期扩展。企业在办理对外贸易业务时，只要发生外汇收付，就会有结售汇的需求。一般而言，合同签定时，外汇收支的数量、日期以及外汇兑换成本就已经确定，如果到外汇收支日期才确定价格，就使企业直接暴露在汇率风险当中。如果不采取合理的措施对汇率风险进行管理，将汇率风险可能造成的不利影响有效地控制在企业财务可以承受的范围之内，企业将为此蒙受不必要的损失，甚至导致整个投资项目的失败。因此，目前不少企业特别是外资企业非常需要一种简单实效的金融工具来锁定汇率兑换成本，规避风险。而人民币远期结售汇业务的推出，主要目的是给国内企业提供一种基本的保值工具，它能帮助在未来一段时间有外汇收付的企业事先固定外汇成本、有效防范汇率风险，有利于财务核算的进行，使企业集团中时间和人力搞好本业经营。     

基于外汇管理的经营性资金增值管理对策

去年10月以来,在人民币对外升值超过3%,对内贬值导致高成本的双重压力下,出口企业定单利润大幅缩减。随着人民币汇率的波动区间预计将由去年的0.5%扩大到2.5%,企业未来所面临的风险可能从人民币升值转为汇率双向波动的不确定性。对于汇率风险的管理能力,已经成为现代企业管理者的必修课。进出口业务的人民币升值客观压力与外汇应收货款(美元)的贬值损失之间的平衡,是检验企业国际化水平能力的标尺。外汇避险始终都应把握资金的安全性。人民币升值带来的汇率风险管理问题、汇兑成本及结算费用,资金在境内、境外的配置,风险预警和控制系统都成了面临     

人民币与外币掉期业务：演绎避险新天地

人民币外币掉期正式亮相 银行术语的外汇掉期，是指交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期，用货币A反向交换同样数量的货币B。外汇掉期实际是外汇衍生交易的一种，由即期交易与反向的远期交易组合而成。外汇市场出现掉期交易的原因是：AB两种货币之间汇率波动较大，在涉及两种货币之间现在和将来的一对相反方向的收付交易时，为锁定风险收益，避免不确定的汇兑损失，便出现了掉期交易的需求。可见，市场存在掉期交易需求的条件在于：1、两种货币汇价在可兑换条件下具有明显的波动性，汇率波动区间较大，存在巨大的外汇风险和套利机会；2、两种货币交换交易是成对出现并呈相反方向，而非单向一次性的交换；3、前后两次交易的间隔一定期限，从而实现不同种货币资金在不同期限上的重配。     

利用金融互换优化企业负债管理

金融互换的基本原理是比较优势与利益共享。作为一种新型衍生工具,金融互换具有功能多、灵活性较强、风险相对较小等优点。金融互换在优化企业负债管理中的应用主要表现为五个方面:拓展筹资渠道、降低当前负债的成本、锁定未来负债的成本、实现负债的利率和汇率风险管理。     

外商投资企业“未到位”资本金远期结汇可行性分析

外商投资企业资本金远期结汇是指企业与银行签订远期结汇合约,约定将来办理结汇的外汇币种、金额、汇率和期限,在交割日按照合约结汇,达到锁定财务成本、降低汇率风险的目的。近期,     

新加坡汇率制度解读

新加坡的汇率制度主要包括以下几个方面： 首先．新加坡金管局会预先确定一个汇率区间（称为政策带）．但是并不对外公开。根据新加坡金管局的汇率政策．汇率可以在这一浮动区间内波动,从而使汇率制度具有承受外汇市场短期汇率波动的灵活性,同时也为新加坡元均衡汇率水平提供一定的评估缓）中区间。为了使汇率保持在合理的区间内,新加坡货币当局通常会”逆风干预”：当汇率超出政策区间．货币当局即买卖外汇．使汇率重新回到政策带的范围之内。     

关于外汇风险套期保值的初步研究

随着我国在全球经济中市场份额和贸易份额的不断提升,国际汇率走势对我国经济的影响也日益凸显,而近年来汇率市场处在剧烈波动中,因汇率波动而造成的外汇风险已经成为全球经济参与主体无法回避的问题.本文将针对外汇汇率风险、套期保值原理以及套期保值工具进行阐述,以便帮助企业通过套期保值规避汇率风险,参与资产资源配置,以锁定采购成本和销售价格,使市场价格符合企业成本战略与销售战略,从而提高企业核心竞争力.     

谨防套保变套牢

套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来的风险的一种方式,目的是为了锁定利润和控制风险。2011年4月,人民币外汇期权业务同时在银行间市场和银行对客户零售市场上正式推出,给国内涉汇企业规避汇率风险提供了新的选择。     

利用金融工具规避汇率风险的实践探索及尝试

从企业发展的角度上来看,汇率风险的存在会对企业在一定经营期间内的资金、收益、成本、经营战略、净利润、乃至企业价值的实现产生影响。特别是在人民币持续升值的背景下,汇率风险对各类型企业,特别是涉及到出口类业务企业的影响逐步显现出来。汇率风险逐步发展成为了企业的"新成本",因此企业有关汇率风险的认识以及规避能力都有待进一步加强。本文首先分析了汇率风险的基本内涵,然后简要分析了汇率风险的主要类型,最后从金融工具应用角度,探讨回避汇率风险的具体方法与策略,望引起重视。     

企业开展跨境业务应如何管理外汇风险

<正>我国企业开展跨境业务面临的人民币外汇和交叉外汇外汇风险明显增强,近期许多中资企业遭受了巨大的汇兑损失。如何管理好外汇风险、锁定经营成本成为企业国际化经营必须考虑的基本问题。企业开展跨境业务是企业做大做强的必由之路。然而在人民币国际化和汇率市场化战略背景下,人民币汇率波动加剧,我国企业开展跨境业务面临的人民币外汇和交叉     

美元利率、汇率走势对当前国内美元贷款的影响分析

本文通过对美元利率、汇率走势分析,对比在此形势下的国内美元贷款与人民币贷款的客户融资成本,指出了美元加入高息货币行列是造成国内美元贷款业务萎缩的主要原因,并指出人民币升值虽对美元贷款有利,但考虑汇率、利率风险,低利率时期的美元贷款低融资成本优势已经不在。     

衍生品交易维稳求变

通过产品组合的形式,在为客户规避汇率风险的同时提高收益,将成为人民币外汇衍生产品业务发展的主流。2013年上半年人民币对美元保持平稳升值:年初美元兑人民币汇率在6.23附近,6月底守在6.13附近,升值幅度约1.6%。人民币外汇远掉期交易保持窄幅波动:1年期美元兑人民币掉期价格基本保持在800~1200BPS区间内波动,只是在6月下旬受人民币流动     

“汇改”对出口企业换汇成本的影响及应对措施——以汕头玩具行业为例

该文对汕头工艺玩具业在汇改前后的成本和利润进行了调查研究，指出在人民币汇率持续走高的趋势下。该行业的出口换汇成本相对于汇改前有所提高，经营利润在一定程度上有所下降；同时指出要规避汇率风险带来的负面影响，就必须切实改善企业经营管理，包括狠抓质量管理，努力提高产品档次，千方百计降低原材料成本，有效地缓和化解汇率风险等。     

金融外汇孙子兵法 汇率风险管理秘笈《汇率风险管理手册》即将隆重出版发行上册《避险工具运用与政策指引》下册《汇率风险管理实战案例精选》（中国外汇管理杂志社组织编辑）

一企业全年出口为6000万美元，进口为4000万美元，在人民币汇率变动的背景下，企业如何锁定可能的升值风险？看《汇率风险管理手册》给企业设计的方案!     

近期人民币汇率波动点评

在人行继续对人民币汇率承诺区间波动的前提下，我们仍然坚持前期的观点，即人民币的“避险货币”特质将继续吸引资金流入。我们认为，流动性宽松的局面将继续持续下去，这将为未来一季度内债市的阶段性牛市创造良好的基础，所以在大类配置上，我们建议固定收益类产品将是未来两至三个月内的机会所在。