次贷危机形成的机理及其警示

本文通过对存贷危机和次贷危机发生的宏观、微观机理进行分析,指出宏观经济变化、房贷质量低下及风险正反馈增益机制是次贷危机发生的根本原因,特别是金融衍生品对次贷产品链上风险构筑的反馈机制是本次危机的最大特点.最后,本文对如何正确对待金融衍生品和风险管理提出了建议.     

对美国次贷危机的思考

2007年夏美国次贷危机爆发以来到今年7月,美国资产价格泡沫依次破灭,许多持有次级房贷的银行和与房贷相关的金融机构纷纷破产,金融产品的风险及流动性短缺进一步扩散,并引发了全球主要金融市场的持续动荡。到今年7月间历时近一年的美国次贷危机和国际金融市场动荡一度似乎出现缓解迹象,甚至有些国际金融机构和学者乐观地估计美国次贷危机最严重的时期可能已经过去。     

金融创新与金融稳定:欧美资产证券化模式的比较分析北大核心CSSCISSCI

美国"发起-配售"模式的房贷证券化过程过于复杂、透明度不高,缺乏必要监管,导致金融机构风险收益严重不对称,是次贷危机爆发的重要原因之一。欧洲通过发行表内双担保债券为房贷融资,安全性高得多。本文分析美国房贷证券化等金融创新对金融危机的影响,比较欧美资产证券化模式的差异,概述金融危机以后欧美资产证券化市场的变化,最后得出简要结论和启示。     

从楼市现状看我国商业银行房地产贷款险象

随着楼市逐渐显现出的有价无市的滞胀特征,房地产开发商日益面临着销售困境,联系美国次贷危机对全球经济的严重影响,我国商业银行的房贷也开始面临一系列的风险     

资产证券化与金融系统稳定性的关系

资产证券化虽然存在一定的风险隐患,但这种技术本身存在减缓这些隐患的机制。资产证券化在某些方面可能会增加金融体系的风险,但是,从整体上看,它是保持金融体系稳定的一个因素。在美国次级房贷危机中,引起次级房贷膨胀的根源在于美国的住房政策和与此配套的政策措施以及适宜的宏观经济环境,抵押贷款支持证券的迅猛发展只是一种结果,而不是原因。     

正确认识与应对危机

以美国大型次级房贷公司——新世纪金融公司破产暴露次级债风险为导火索，美国财政部和美联储共同接管美国房贷寡头——房利美和房地美为标志的美国次贷危机发生，随即以总资产上万亿美元的金融寡头经营告急——即雷曼兄弟申请破产、美林被美银兼并、国际集团（AIG）被接管为标志的美国金融危机爆发，并从全美席卷到欧亚及全球的实体经济而迅速演变成世界经济危机，     

美国次贷危机对我国房地产金融的启示

美国次贷危机的爆发,成为近期人们关注的焦点。它所产生的蝴蝶效应,不仅造成美国金融市场的动荡,而且波及全球金融市场。这场风波为我国敲响了警钟,我们应从中吸取教训,并且重新审视中国的房贷市场,反思我国房地产金融市场可能隐藏的风险。本文剖析了美国次贷危机形成的深层次原因,分析了我国房地产金融的现状及存在的问题,并在此基础上试着提出一些防范房地产金融风险的建议和措施。     

从美国次贷危机看我国商业银行的风险管理

一、美国次贷危机及其危害美国次贷危机又称次级抵押贷款危机,是美国的一些金融机构向信用度低、收入证明缺失、负债较重的人提供住房按揭贷款,因大量借款人不能如期偿还贷款,致使贷款风险集中爆发而引发的金融危机。次级抵押贷款起源于美国,因为美国房贷机构根据信用调查和评估,将贷款申请人细分为优质贷款市场、次优级的贷款市场和次级贷款市场。为了刺激经济发展,美国在2001年到2004年间一直实行低利率,带来了房地产市场的异常繁荣,房贷发放     

从美国次贷危机看我国商业银行的风险管理

<正>一、美国次贷危机及其危害美国次贷危机又称次级抵押贷款危机,是美国的一些金融机构向信用度低、收入证明缺失、负债较重的人提供住房按揭贷款,因大量借款人不能如期偿还贷款,致使贷款风险集中爆发而引发的金融危机。次级抵押贷款起源于美国,因为美国房贷机构根据信用调查和评估,将贷款申请人细分为优质贷款市场、次优级的贷款市场和次级贷款市场。为了刺激经济发展,美国在2001年到2004年间一直实行低利率,带来了房地产市场的异常繁荣,房贷发放     

楼市调控下对稳健发展房贷业务的探讨

在新一轮严厉的调控政策下,2011年房地产市场拐点论喧嚣尘上,对房地产的调控是否会影响房贷业务的安全?本文通过回顾美国次贷危机的背景和原因,对比我国房贷业务的现状,探讨保持房贷业务健康发展的措施和建议。     

美国次贷危机对我国商业银行经营管理的启示

这次席卷全球的金融危机始于美国银行的次贷危机地爆发,本文分析发生次贷危机的成因以及金融危机对中国银行业的影响;重点指出商业银行经营管理过程中的房贷风险和信用卡风险并提出防范风险的策略;提出了深化经营管理改革的数条建议,寻求良性发展稳步增长的经营管理模式。     

美国次贷危机对我国商业银行经营管理的启示

这次席卷全球的金融危机始于美国银行的次贷危机地爆发,本文分析发生次贷危机的成因以及金融危机对中国银行业的影响;重点指出商业银行经营管理过程中的房贷风险和信用卡风险并提出防范风险的策略;提出了深化经营管理改革的数条建议,寻求良性发展稳步增长的经营管理模式。     

次贷危机对中国银行业的启示

一、次贷危机发生的内在机制 美国次贷危机是宏观经济形势与微观经济共同作用造成的。从宏观经济层面上讲,次贷危机是美国长期宽松货币政策的产物。2000年至2001年,特别是9·11后,美国经济出现短暂的萧条。为了防止经济出现衰退,美国采取了一系列刺激经济增长的措施。从2003年下半年开始,美国经济出现强劲的复苏势头。     

楼市调控下对稳健发展房贷业务的探讨

在新一轮严厉的调控政策下．2011年房地产市场“拐点论”喧嚣尘上．对房地产的调控是否会影响房贷业务的安全？本文通过回顾美国次贷危机的背景和原因．对比我国房贷业务的现状．探讨保持房贷业务健康发展的措施和建议。     

"次贷危机"对我国金融监管的启示

本文认为"次贷危机"的发生,同美国疏于金融监管有直接的关系."次贷危机"的发生由房贷银行放贷、投资银行和证券公司包装加工、信用评级公司评级、对冲基金"炒作"四步构成,在这四个环节中都暴露出了美国金融监管体系存在监管真空、监管部门疏忽、监管体制不完善等问题.我国要积极汲取美国金融监管的经验教训,改善金融创新的风险监管,建立金融监管协调机制,并加强国际金融监管合作,以期更好地防范金融风险.     

雷曼兄弟终结华尔街神话 粉碎美国金融神坛——世界金融体系面临重组

一年前爆发的美国次贷危机造成的强震全球胆战心惊。截至2008年8月6日,美国金融企业宣布的损失已达2500亿美元。损失已由次贷蔓延到优质房贷,美国第五大证券交易商贝尔斯登轰然垮台,英国百年老号北岩银行被迫收归国有。     

从美国次贷危机看我国海外投资风险

房市泡沫引发次贷危机 美国次级房贷危机(以下简称"次贷危机")目前已经发展成一个全球性的事件,从次贷危机在8月份爆发引发全国金融公司股价下跌,到巨额市值在数天内损失蒸发,进而引发全球的金融动荡,美国对世界金融的影响从次贷危机中显露无遗.     

中国银行业信用风险宏观压力测试分析

由美国次贷危机引发国际金融危机后,许多金融机构相继倒闭,如何从整体上、全面控制金融机构的信用风险是当前最值得研究的问题。压力测试是一种可以考察极端事件或极端情景对金融机构的冲击程度的有效方法。本文借鉴国外已有的关于成熟的宏观经济因素对银行信用风险的评估,考虑到我国宏观经济和金融体系的特点以及数据的可得性,建立关于我国宏观经济因素对银行信用风险的模型,并进行实证分析和压力测试。     

基于蒙特卡洛模拟的我国个人住房贷款风险度量研究

我国近几年房地产市场尤其是住房市场的高速发展,导致我国的个人住房抵押贷款也随之大规模增长,风险也逐渐暴露出来。本文通过GMDH方法找出宏观经济变量和个人房贷增长之间的定量关系,再通过蒙特卡洛模拟对一定置信度和一定期限内的个人房贷规模进行模拟,以此为基础进行个人房贷的VaR的计算。通过以上工作,为我国的个人房贷风险管理提供一定的决策依据。     

次贷危机对我国商业银行的影响及启示

随着美国高科技经济泡沫的破裂和“9．11”事件的发生,美联储为改变经济增长放缓的局面,自2001年以来,实行了宽松的货币政策,连续降低联邦基准利率。增加了市场流动性,推动了房地产价格的上涨和房贷需求的膨胀．催生了次级住房抵押贷款的快速发展。同时．持续的低利率增加了金融市场高风险、高收益产品的需求．进一步促进了住房抵押贷款证券化产品的发展。这样就以消费者次贷为基础资产．在消费者、抵押贷款机构、投资银行、机构投资者之间形成了收益、风险转移和资金供给的链条,极大地提高了这些机构的杠杆比率．降低了风险承受能力．也造成了次贷的过度膨胀,产生了信用泡沫。2004年下半年．美联储开始提高基准利率．次贷消费者还款压力增大．同时市场流动性降低,房地产价格开始下跌．造成了次贷违约率急剧上升．以此为基础资产的证券化金融产品价值也急剧缩水,美国金融市场在宽松货币政策和市场流动性充足条件下形成的收益、风险转移和资金供给链条断开．维持高杠杆比率的机构出现流动性风险．2007年4月,美国次贷行业的第二大公司新世纪金融宣布倒闭．次贷危机开始．并逐渐影响到国际金融市场。