商业银行远期结售汇业务的发展及应用

远期结售汇业务是远期外汇交易与结售汇产品在我国的组合运用及延伸,是我国商业银行为客户锁定汇率风险的主要产品。近年来,随着人民币汇率改革的逐步推进,客户主动控制汇率风险的意愿不断提高,远期结售汇交易需求不断扩大。本文主要介绍了我国商业银行远期结售汇业务的发展历程,进而分析了远期结售汇业务的主要应用。     

国家外汇管理新政策及问答

为适应国内经济主体规避汇率风险的需要，便利外汇指定银行（以下简称“银行”）为客户提供规避汇率风险的产品服务，根据《中国人民银行关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉：朗业务有关问题的通知》。国家外汇管理局10月20日发出《关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（以下简称《通知》），就银行对客户办理远期结售汇业务和人民币与外币掉期（以下简称“掉期”）业务涉及的有关外汇管理问题做出明确规定。     

浅析国际承包工程项目汇率风险管理

人民币升值对于中国很多外贸企业来说是把"双刃剑",既带来风险也带来机遇。但对于以国际承包工程为主业的建筑施工企业来说,风险要大于机遇。本文通过对我国国际承包工程企业海外经营特点、汇率风险成因及其影响等方面的分析,结合汇率风险管理相关理论及国内外实践,提出合理利用合同条款、改进融资方式、远期结售汇、外汇远期交易、期权交易等汇率风险管理解决方案,来探索适合我国建筑施工企业特点的汇率风险管理模式。     

基于VaR—GARCH模型的商业银行外汇风险度量

2005年7月21日,我国对汇率制度进行了改革.在汇率市场化条件下,人民币汇率波动更加明显,使得我国商业银行在众多业务中存在的外汇头寸暴露于外汇风险之下.因此我国商业银行应提高外汇风险管理意识,建立全面的外汇风险管理系统,利用科学的外汇风险度量模型,以提升外汇风险管理水平.本文从我国商业银行外汇风险的识别出发,选择了VaR模型中的GARCH族模型,以中国银行为例对其存在的外汇风险进行实证分析,并针对目前外汇风险管理存在的问题提出了可行的改进措施和建议.     

人民币外汇期权：汇率风险管理的利器

自2010年6月汇改重启以来,人民币汇率双向波动特征愈发明显,企业所承担的汇率风险增加,单纯的远期结售汇业务已不能很好地满足企业客户在财务管理方面的个性化需求。日前,国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》（汇发[2011]8号）。     

对天津市外汇衍生品市场的调查与思考

随着人民币汇率形成机制改革的不断推进,市场主体的汇率避险意识逐渐增强,汇率避险需求日益增加。调查显示,目前天津市外汇衍生品市场发展不足,远期结售汇业务发展滞后;衍生品交易以短期为主,主要受到汇率波动及市场预期的影响。分析了除远期、掉期、期权衍生品业务外,银行开展的其他衍生产品业务,并对外汇衍生品市场发展趋势进行了预测,提出进一步放宽政策限制;培育和发展衍生品市场,满足市场主体汇率避险需求;加强衍生品市场监测分析等相关建议。     

远期结售汇——企业规避汇率风险的有利武器

在我国汇率制度改革的大背景下,如何规避汇率风险成为进出口企业的一个重要课题。本文通过对远期结售汇保值的案例进行分析,阐明了远期结售汇业务在对外企业的汇率风险管理中的运用及作用。     

新套期会计准则下远期结售汇核算方法的应用和思考

随着国际经济形势的变化,人民币汇率市场化加剧了我国进出口型公司的外汇风险,因此,企业往往会采用远期结售汇等金融产品对外汇风险进行套期保值,2017年3月财政部发布了《企业会计准则第24号——套期会计》(财会[2017]9号),本文将根据新套期会计准则的要求对企业远期结售汇的核算方法进行探讨。     

我国国内企业外汇风险管理初探

我国改革开放以来,特别是加入了WTO以后,国内企业全面参与国际经贸合作的热情日益高涨,面对国际和国内两个经济和金融市场,在以进出口为代表的涉外业务中不可避免地面临着外汇风险,随着国际汇市波动加剧、国内人民币汇率改革获得重大突破,对于我国企业而言外汇风险呈现叠加和放大趋势。在经济一体化、经营国际化的总体趋势下,我国企业必须革除旧观念的束缚,进而树立全新的财务管理理念,强化汇率风险防范意识,深入研究加强外汇风险管理的策略与方法,不断改善财务管理手段,提高防范风险的能力。     

企业远期结售汇具体运用及操作分析

目前,多家银行推出经国家批准“人民币远期结售汇”的业务越来越被我国外贸企业熟悉和接受。我国企业以自身业务结合银行推出的“人民币远期结售汇”来达到规避汇率风险,为企业“降本增效,创造效益”。     

试论人民币外汇期权交易推出的意义

近年来为规避汇率风险所采用的单纯的远期结售汇业务已不能很好地满足企业客户在财务管理方面的个性化需求。而在国内外汇市场,也尚无真正的人民币外汇期权等外汇衍生产品供企业选择。随着人民币外汇期权交易的推出,不仅为进出口企业提供了一个规避汇率、利率风险的工具,更为人民币国际化提供了先导条件,为人民币最终实现资本项目可自由兑换奠定了基础。     

远期汇率确定及风险转移--关于人民币远期结售汇的两点思考

自1997年我国金融市场推出人民币远期结售汇业务至今,获得了一些经验,也出现了诸多问题.该交易的初衷本是提供规避汇率风险的工具,市场却出现交易"一边倒",许多企业以此盈利的情况;人民币即期利率、即期汇率等远期汇率的确定因素非市场化,导致存在套利机会,市场非有效;我国金融体系不完善,导致市场的风险转移机制存在问题.本文重点就远期汇率的确定及其影响因素、汇率风险的分散和转移展开分析,提出笔者的拙见.     

承包日元贷款项目汇率风险的防范与化解

本文从实践出发,探讨了承包日元贷款项目汇率存在风险产生的原因。重点研究了由此产生汇率风险防范与化解的方法,论述了人民币远期结售汇业务、外汇期权交易及远期、超远期外汇交易这三种规避和化解汇率风险的金融产品,并深刻探讨了这些金融产品对不同承包项目的适用范围、要点、优缺点和注意事项。     

人民币利率汇率双重风险动态与静态独立管理

我国出口企业在生产中需要借款,又在产品出口中收到外汇货款,由于人民币利率和汇率波动,企业面临很大人民币利率汇率双重风险。我们研究用变量表示人民币利率汇率双重风险,用人民币利率远期套期保值,外汇远期套期保值和外汇期货套期保值等方法对人民币利率汇率双重风险进行静态独立管理。用GARCH模型拟合金融时间序列聚集性和动态性,对双重风险进行动态独立管理。针对我国出口企业实际,比较动态独立管理与静态独立管理的优越性。企业可以灵活使用动态独立管理策略和静态独立管理策略,规避所面临人民币利率汇率双重风险。     

登堂入室保证金

保证金业务进入实际操作阶段不仅意味着国内银行首次在境内向个人外汇投资者提供了外汇远期产品，更重要的意义在于填补了国内企业无法通过市场对冲规避未来汇率波动风险的空白。     

有关中小银行创造性开展远期结售汇业务的思考

近年来,随着市场经济的不断发展,我国与国际市场的接轨也日渐深入,国际金融市场的汇率波动对我国国内金融市场产生了严重的影响,同时也促进了我国远期结售汇业务的起步与发展。当前,我国金融体系中,中小银行单独开展远期结售汇业务的能力和水平仍然受到多方面因素的限制,因此,考虑合作办理远期结售汇成为了当前中小银行发展的首要选择,本文就主要针对中小银行创造性开展远期结售汇业务的相关问题进行简单的探讨。     

巧用远期结售汇

<正> 一、远期结售汇业务的特点和功能远期结售汇业务,就是企业与银行协商签定远期结售汇合同,约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限;到期外汇收入或支出发生时,即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇和售汇。远期结售汇业务主要功能是保值与避险,而绝非投机营利。为获得将来可能的盈利机会而放弃保值的做法才是一种投机,因此企业做远期结售汇业务的出发点应是避免可能的损失而不是追求可能的盈利。外币的远期价格与即期价格的价差主要是由外汇     

用远期结售汇应对汇率风险

远期结售汇业务是指银行与客户协商签订远期结售汇合约,约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限,到期外汇收入或支出发生时,即按照该远期结售汇合约约定的币种、金额、汇率办理结汇或售汇的业务。申请办理远期外汇买卖业务的客户必须有合法的进出口贸易或其它保值背景,     

浅析外汇风险对我国对外贸易的影响

人民币汇率制度改革之后,汇率的波动使企业的生存受到威胁。为了提高企业产品出口竞争力,提高企业营运实力,便于企业正常开展外贸业务的需要,提高企业信用水平的需要,我国的中小型外贸企业不得不加强外汇风险管理。外汇风险对我国的中小型外贸企业的影响巨大,本文从进出口总体、不同贸易方式、不同企业类型、不同产品类型四个方面详细分析了外汇风险对我国外贸的影响。     

安徽省商务部门积极应对人民币汇率机制改革

一、未雨绸缪，认真做好人民币汇率机制改革应对准备 从去年开始，安徽省商务厅即组织专门力量研究人民币升值的压力和影响，提出具体应对措施，通过举办国际贸易风险管理培训班，增强企业把握和应对汇率变化的能力，督促企业抓紧做好应对工作。同时，安徽省商务厅会同财政部门，在国内率先出台了人民币远期结售汇业务补贴政策，鼓励企业开展人民币套期保值业务，防范汇率风险。