Die Einheitlichkeit der europ?ischen Aufsichtsarchitektur und die Besonderheit der Versicherungswirtschaft

The powers and the margin of discretion enjoyed by the European Supervisory Authorities within the framework of the European System of Financial Supervision are considerably wider than under the German Versicherungsaufsichtsgesetz. As a consequence, the particular role which the insurance sector plays within the framework of prudential supervision threatens to come under pressure by new regulatory approaches of EIOPA either in the form of legally binding technical standards or non-binding guidelines. However, the business model of the insurance sector should at least prevent an intrusive regulation in the field of financial stability since insurance companies tend to be more robust in financial crises than credit institutions.     

Über die Berechnung der Leibrente bei Veränderung des Zinsfusses.

Abstract

Herr K. A. POUKKA hat in einer unter dem gleichem Titel erschienenen Arbeit¹ fü die zum Zinsfuss i+h zu berechnende Leibrente eine Näherungsformel. abgeleitet, welche sehr zufriedenstellende Resultate gibt. Die Formel wird aus der Reihenentwicklung gewonnen, für welche Herr POUKKA eine Ableitung mitteilt.     

Der neue Standard zur bilanziellen Abbildung von Versicherungsverträgen (IFRS 17) – Eine kritische Analyse der Auswirkungen auf die Versicherungsbranche

The new standard for the accounting of insurance contracts (IFRS 17) will entail substantial changes for the insurance industry. In the following article the new standard is critically analyzed. First and foremost the coming valuation model, the so-called building block approach, is presented which will be the basis for all insurance contracts within the scope of IFRS 17. (For certain insurance contracts, especially those with direct participation features, or for less complex or short-term insurance contracts, there are some modifications.) To be more precise, IFRS 17 introduces an enterprise-specific valuation approach that is grounded on the so-called fulfilment value. This fulfilment value is determined by four separate building blocks (fulfilment-cashflow, discount rate, risk margin and contractual service margin), which will be addressed in detail. Finally, major changes in performed accounting practices that insurance enterprises are confronted with and will have to adapt to in their financial statements and accounts are pointed out.     

Verzicht auf das Recht zur Arglistanfechtung in AGB/AVB – zur Rechtsprechung des BGH und ihrer Auswirkungen auf die D&O-Versicherung

The ruling by the BGH dated 21.09.2011 (VersR 2011, 1563, Heros-II) on the consequences relating on insurance law arising from the insolvency of the Heros Group raises the question as to the decision’s implications for D&O insurance. The Fourth Civil Senate, which is the competent court for insurance law, came to the conclusion that waiving one’s right to rescission on grounds of fraudulent misrepresentation, contractually agreed upon in advance, is incompatible with the intended protection of the right to self-determination expressed in §123 BGB, and is therefore invalid. Confirming a landmark decision by the Eighth Senate dated 17.01.2007, the ruling furthermore affects the rights of insured individuals: according to the BGH they lose coverage following the insurer‘s rescission on grounds of fraudulent misrepresentation (§334 BGB) since they only acquire rights to the extent designed by the policyholder. This article offers an introduction to the issue (Sects. 1, 2) and analyses the dogmatic derivation of the invalidity of the preemptive waiver on grounds of fraudulent misrepresentation (Sects. 3–5). Finally it explores whether the insurance coverage is required by law to be maintained for bona fide persons and whether a contractual agreement is possible.     

Über die Bestimmung des systematischen Fehlers,den man bei der Schätzung gewisser Funktionen apriorischer Wahrscheinlichkeiten aus empirischen relativen Häufigkeiten begeht,mittels einer unendlichen Reihe

Abstract

A. A. Tschuprow hat in seinen beiden Schriften: Grundbegriffe und Grundprobleme der Korrelationstheorie. Leipzig und Berlin 1925. (zitiert als A) und On the mathematical expectation of the moments of frequency distributions. Biometrica Bd. XII. (zitiert als B) die Grundlagen der Theorie der systematischen Fehler in der Wahrscheinlichkeitslehre im Zusammenhang entwickelt. Von ihm wird stets das Schema der Ziehungen aus einer Urne mit pk weissen und qk roten Kugeln (p + q= 1) zugrunde gelegt. Dann ist die Wahrscheinlichkeit, mit N Zügen mit Zurücklegen r weisse Kugeln zu ziehen:      

Über Chr. Kramp's versicherungsmathematische Arbeiten und seine Formel zur Darstellung der Sterblichkeit,nebst einigen Bemerkungen über die Bestätigung seiner Ansichten durch neuere Untersuchungen

Abstract

Christian Kramp, geb. am 10. 7. 1760, gest. am 13. 5. 1826, war einer der berühmtesten Mathematiker seiner Zeit. Seine Hauptwerke, die »Analyse des refractions astronomiques et terrestres» (die sehr viel mehr hält, als der bescheidene Titel verspricht) und die »Arithmétique universelle» werden sogar heute noch manchmal in Schriften zitiert, die sich mit dem Wahrscheinlichkeits-Integral und mit der Theorie der Fakultäten beschäftigen. Um so auffallender ist es, dass zwei Beiträge Kramp's zur Versicherungs-Mathematik in den Jahrgängen 1787 und 1788 des »Leipziger Magazins für reine und angewandteMathematik» bis heute ganz unbeachtet geblieben sind. Die erste Abhandlung ist betitelt: Versuch, die Natur der bisher bekannt gewordenen Sterblichkeitstafeln durch einfache Gleichungen zu bestimmen», die zweite: »Entwurf einer Einrichtungöffentlicher Leibrentenkassen». Auch der Hinweis NEUMANN's in seiner grossen Übersicht über die VersicherungsLiteratur des 18. Jahrhunderts im Jahrgang 1912 der Zeitschr. f. d. gesamte Versich.-Wissensch. hat nicht vermocht, die Aufmerksamkeit der Fachwelt auf die Aufsätze KRAMP's zu lenken.