我国汽车贷款支持证券发展模式研究

一、我国发展汽车贷款支持证券的背景分析 (一)我国信贷资产证券化的法律环境 90年代中期以来,信贷资产证券化作为一种新的融资方式和投资选项,已成为我国相关部委和金融机构所关注的一个控制金融市场风险的课题.2005年,信贷资产证券化作为一项金融创新业务终于进入了实质性发展阶段.中国人民银行当年3月宣布国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,分别进行信贷资产和住房抵押贷款的证券化试点.为规范试点工作、提高信贷资产流动性,从当年的4月20日起中国人民银行、中国银监会等部委相继颁布了<信贷资产证券化试点管理办法>、<资产支持证券信息披露规则>等指导法规,这些法规的颁布实施将对我国信贷资产证券化市场的建立、资本市场和信贷市场联系的深化、投资者信心的激励起到积极的导向作用,并将刺激商业银行针对自身信贷资产特点尝试证券化创新业务.     

执行《信贷资产证券化试点会计处理规定》的几个问题

所谓信贷资产证券化,是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的银行信贷资产,通过在资本市场上发行债券的方式予以出售,以获取融资,是以信贷资产为支持而发行债权类证券的融资行为。通过信贷资产证券化,可以提高商业银行资本充足率、降低银行长期贷款的风险、提高资金的流动性和使用效率,消化资产管理公司的大量不良贷款、盘活国有企业的存量资产,实现信贷市场与资本市场的沟通,繁荣资本市场。适应我国信贷资产证券化的需要,2005年3月,中国人民银行宣布信贷资产证券化试点工作正式启动,并确定了国开行和建行作为试点单位,与之配套的会计规范被…     

我国商业银行信贷资产证券化的微观影响因素研究

商业银行信贷资产证券化作为一种创新型的融资方式,将流动性较弱的信贷资产转化为可在资本市场交易的高流动性证券化产品,提高商业银行流动性和处置效率。当前,由于受到商业银行谨慎性以及宏观因素的影响,信贷资产证券化发展存在一定阻力。基于Tobit模型,引入资产规模和金融深化度等系列变量,深入分析影响商业银行信贷资产证券化的微观因素。结果显示：具有较高不良贷款率和非利息收入、资产规模以及金融深化度较高的商业银行更倾向于开展信贷资产证券化业务;中小型商业银行出于安全性、流动性和经营效益等问题的考虑,对信贷资产证券化业务发展拥有更强的内生需求。有助于加强对信贷资产证券化的了解,增强商业银行利用证券化产品缓解流动性的信心。     

我国资产证券化发展环境分析及其对财务管理的影响

资产证券化代表了国际金融创新的方向,由美国次级债“蝴蝶效应”中得到的启示来看,作为防御、转移银行系统集中风险的最基础工具,我国资产证券化产品市场的发展规模和规范程度在次级债危机明朗化后将会加速发展。我国目前已开展了个人住房抵押贷款、基础设施中长期贷款证券化的试点。从优质的信贷资产开始,下一步可逐步推广到各种金融资产和非金融资产的证券化,实现信贷资产的拓展、信贷资产向非信贷资产拓展,可以在消费信贷证券化、不良资产证券化、保险风险证券化等产品上拓展。     

信托在信贷资产证券化中的运用

巨大的转折契机和市场机遇 在我国，有关信贷资产证券化的理论探讨已有多年，但由于诸多因素终未能付诸实施。直至2005年3月国务院正式批准国家开发银行和中国建设银行作为信贷资产证券化的试点单位，2005年4月中国人民银行、中国银监会共同颁布实施《信贷资产证券化试点管理办法》，才真正拉开我国信贷资产证券化业务的帷幕。     

新政策

信贷资产证券化有章可循中国人民银行、中国银监会近日制定并发布了《信贷资产证券化试点管理办法》,旨在规范信贷资产证券化试点工作,保护投资人及相关当事人的合法权益,并提高信贷资产流动性,丰富证券品种。所谓信贷资产证券化,通常是指将缺乏流动性、但具有可预期收入的银行信贷资产,通过发行证券的方式予以出售。通过证券化,银行可在负债不变的情况下改善信贷资产结构,提高信贷资产质量,分散经营风险。此前国家开发银行和中国建设银行作为试点单位,已经被批准分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点。     

浅谈信贷资产证券化的途径

信贷资产证券化是指将缺乏流动性,但具有可预期收入的银行信贷资产,通过在资本市场上以发行证券的方式予以出售,从而获取融资的过程。如何使中小企业信贷资产证券化产品及其制度框架适合我国目前的金融发展水平,还需要研究相关创新措施和办法。文章从信贷资产证券化的基本特点入手。分析了信贷资产证券化急需解决的问题,提出了加快推进中小企业信贷资产证券化,需要以创新的思维研究解决办法。     

中国资产证券化正在探索中

中国的资产证券化有两种类型:信贷资产证券化和企业资产证券化,二者受不同部门监管,在不同市场上流通.前者由人民银行和银监会监管,在银行间债券市场交易.后者由证监会监管,在交易所市场交易.这种安排是由中国债券市场被分割为银行间债券市场和交易所市场的具体情况所决定的. 信贷资产证券化采取特殊目的信托(SPT)模式,而企业资产证券化创造性地采取了"证券公司专项资产管理计划"模式,这与信托机构受银监会监管的现状有关.信贷资产证券化的特殊目的载体由信托投资公司作为通道,其产品结构比较简单,一般被分为三档或四档.企业资产证券化的特殊目的载体的基础资产为企业的债权类资产或收益权类资产.     

韩国信贷资产证券化的发展经验及启示

本文通过研究韩国信贷资产证券化改革的特点和经验,结合我国信贷资产证券化面临的问题,总结提出了我国信贷资产证券化发展的政策建议,包括:扩大信贷资产证券化试点范围;完善资产证券化相关的配套法律法规体系;建立相关监管机构的协调机制;充分发挥资产证券化的配套服务体系;加强市场基准建设.     

中国信贷资产证券化发展空间广阔

2014年11月,银监会下发《关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知》,信贷资产证券化业务将由审批制改为业务备案制。截至2014年年末,共有27家银行获准开办资产证券化的资格,表明备案制实质启动。总体来看,资产证券化业务的发展能够盘活存量资产、服务实体经济、支持小微企业发展、服务国家产业结构升级转型,2015年有望步入快速发展期。信贷资产证券化的内涵信贷资产证券化是指,银行业金融机构作为发起机构,将信     

谈我国信贷资产证券化问题

资产证券化是世界金融领域最重大的创新之一,在发达国家得到了发展和完善。我国信贷资产证券化受各种法规、制度、市场等条件约束,要发展信贷资产证券化,应根据市场的发展情况,分阶段、逐步地改善资产证券化的法律和制度环境,提高政策透明度,规范资本市场,降低资产证券化的不确定性和交易成本,推动资本市场的发展。     

我国商业银行信贷资产证券化的动因分析

作为金融交易工具之一的信贷资产证券化,最早产生于20世纪70年代美国的房地产市场。随后得到快速发展并迅速传至世界各国,并以它独特的优势备受国际市场好评。我国由于金融市场发展的不健全,信贷资产证券化与发达国家相比起步较晚,尤其在2008年,受金融危机影响,相关监管部门出于安全性考虑甚至暂停一切与商业银行信贷资产证券化有关的业务开展。直到2015年5月,出于金融机构转型、金融深化改革的需要,信贷资产证券化相关试点才被重新启动。     

银行信贷资产证券化竞争力的实证分析

本文首先从信贷资产证券化发起人、发行人以及投资者三个角度分析各自参与证券化的判断标准,并由此得到信贷资产证券化竞争力的判断模型。接着用实证分析的方法进行论证,最后得出我国在信贷资产证券化初级阶段宜采用市场规模较大、期限较长的信贷资产进行证券化的结论。     

浅析征信数据在信贷资产证券化产品定价中的应用

分析运用征信数据计算信贷资产证券化产品基础资产的违约概率、提前还款率、违约相关系数等关键参数,并将其向市场提供,为降低信贷资产证券化市场的信息不对称提供了一种思路和方案,使产品信息更为充分地披露,促进市场健康发展.     

言贷资产证券化投资者保护机制探讨

投资者的保护水平决定了信贷资产证券化的发展程度。作为一种金融创新，信贷资产证券化的投资者保护有其特殊性并开始成为证券化推广阶段的核心问题，试点时期的证券化制度已难以适应此时的投资者保护需要。应重新厘定监管者、金融中介和投资者的角色和功能，并在他们之间进行有效的证券化制度配置，以建立一个具有内在逻辑联系和价值传承的投资者保护机制，形成可持续自我发展的信贷资产证券化市场．     

信贷资产证券化要严防银行将风险转嫁给百姓

银行有将劣质资产转移出去的强烈动机,信贷资产证券化的关键是确保优质信贷资产的证券化国内资产证券化主要是央行和银监会主导的信贷资产证券化、证监会主导的企业资产证券化和银行间交易商协会主导的资产支持票据。就信贷资产证券化而言,将收益稳定、期限较长的优质贷款转换为证券化产品,可以减轻银行资本压力,可以降低资产负债期限错配风险,还可为保险资金、社保基金、个人投资者提供安全稳健的投资品种。     

新动态

<正>银监会批准27家银行信贷资产证券化业务资格近日,银监会出台《中国银监会关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》文件,核准了27家银行开办信贷资产证券化业务资格的请示。信贷资产证券化常态化取得实质性进展,有望推进资产证券化市场形成一定规模。     

信贷资产证券化试点对银行风险监管的影响

信贷资产证券化作为银行增强流动性．提高资本充足率的一种融资方式，在国外得到了广泛应用。受制于缺乏相关法律法规等因素，我国于2005年3月21日才正式启动信贷资产证券化的试点工作．国家开发银行（以下简称国开行）和建设银行作为试点单位．分别进行信贷资产证券化和住房抵押贷款证券化的试点工作．我国也先后颁布了《信贷资产证券化试点管理办法》（以下简称管理办法）和《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》（以下简称监督管理办法）及其他配套的会计、税收规定。本文试图通过国开行信贷资产证券化试点对银行风险影响的分析．提出对信贷资产证券化监管的改进建议。     

信贷资产证券化实践

在国务院金融支持实体经济要“用好增量、盘活存量”的政策引导下,我国资产证券化业务的发展已经进入新常态2013年8月,国务院常务会议决定进一步扩大信贷资产证券化试点,盘活存量信贷资产,支持实体经济发展,规模总计3000亿元,其中国家开发银行1000亿元。作为我国信贷资产证券化市场最主要的参与者之一,国家开发银行认真贯彻落实国务院常务会议精神,在人民银行、银监会的领导和支持下,不断总结实践经验、勇于创新,圆满完成了千亿元发行任务,有力助推了我国信贷资产证券化常规化发展。     

农村商业银行信贷资产证券化之浅见

2013年11月,银监会召开信贷资产证券化工作会议,选定6家农商行作为信贷资产证券化工作试点单位,开启我国农村商业银行信贷资产证券化时代。