利率市场化改革与商业银行对策

利率市场化改革始终是近期金融市场最热点的话题之一。2003年初，央行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。随后便引发业内人士一番激烈的争论，全国各大主流金融媒体纷纷转载专家们对利率市场化的观点及看法，同时展开对市场化改革进度的预测。     

我国货币政策传导利率渠道分析

10月29日,央行宣布9年以来的首次加息,将一年期存贷款利率均上调0.27个百分点,进一步扩大了贷款利率的浮动区间,原则上不再设定上限,并首次允许存款利率下浮。这个政策的出台可以说预示着我国的利率市场化改革迈开了实质性的一步,金融机构参照中央银行基准利率掌握一定的存款利率浮动权,是货币政策顺畅传导的条件之一,同时也预示着货币政策传导由货币供应量渠道逐渐向利率渠道的转化。货币当局运用一定的货币政策工具,引起社会经济生活的某些变化,最终实现预期的货币政策目标,就是所谓货币政策     

我国商业银行利率风险管理

自1996年我国利率市场化进程正式启动以来，经过近10年的发展，利率市场化改革稳步推进，并取得阶段性进展。1996年6月人民银行放开了银行间同业拆借利率；1999年10月国债发行也开始采用市场招标形式，从而实现银行间市场利率、国债和政策性金融债发行利率的市场化；2004年10月央行放开贷款利率上限和存款利率下限；从2006年3月17日起，央行将金融机构的超额准备金存款利率由1．62％下调至0．99％。     

闯关利率市场化

自1996年中国人民银行放开银行间同业拆借利率,中国的利率市场化改革已循序推进了17年。业界认为,此次贷款利率下限的取消,是继2012年6月扩大贷款利率下浮空间、存款利率上浮空间后,央行推进利率市场化进程的最重要举措。贷款利率下限的"松绑",意味着存款利率的改革渐行渐近,更对农村中小     

风险不同贡献不同价格不同——对永康支行推行差别利率管理办法的调查与思考

2004年，是中国利率市场化进展最快的一年，从人民银行1月1日扩大金融机构贷款利率浮动区间起，3月和4月分别实行再贷款浮息制度和差别准备金率制度，10月29日起上调基准利率、贷款利率原则上不再设定上限，允许存款利率下浮，还有最近小额外币存款利率的基本放开，无不展现了中国利率市场化的趋势。而央行对金融机构存贷款利率管制的逐步放松，     

政策动态

央行全面放开金融机构贷款利率管制7月19日晚间,央行在官方网站上宣布,决定进一步推进利率市场化改革,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。二、取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。     

周小川在中国人民银行工作会议上讲话（摘要）

今年人民银行的主要工作: 第一,继续执行稳健的货币政策。促进经济持续快速增长。预计2003年,广义货币供应量(M2)和狭义货币供应量(M1)分别增长16％左右,现金(M0)净投放控制在1500亿元以内,全部金融机构贷款增加1.8万亿元左右。 一是进一步发挥利率、汇率的杠杆作用,稳步推进利率管理体制改革。当前,要研究并制定利率市场化改革规划。在总结农村信用社利率改革试点经验的基础上,逐步扩大试点范围。统一并扩大企业贷款利率上浮幅度。改进再贴现利率管理,促进票     

新形势下利率管理对策

正随着利率市场化的不断深化,利率管理的重要性日益突显。随着利率市场化改革的不断深化和农发行体制机制"八项改革"的统筹推进,农发行利率管理面临新的形势与挑战,本文就此作一些探讨。一、当前利率管理面临的形势(一)利率市场化改革持续推进2013年,我国全面放开金融机构贷款利率管制,取消了贷款利率下限。同年,为避免市场定价混乱造成的非理性定价,央行建立贷款基础利率集中报价和发布机     

利率市场化:农信社如何直面应对?

《2002年中国货币政策执行报告》公布了我国利率市场化改革的总体思路:即先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额;后短期、小额。明确了我国利率市场化改革的目标:即建立由市场供应决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。加快利率改革必将对我国经济、金融发展产生深远影响。目前,实施的以农村信用社存贷款利率市场化为突破口的农村利率市场化改革,既给农村信用社拓展生存和发展空间提供了良好的机遇,也给农村信用社的稳健经营、防范风…     

央行两大新调控政策及对农发行发行债券的影响

2005年3月17日,央行宣布将住房贷款优惠利率回归到同期贷款利率水平,并实行下限管理:同时,超额存款准备金(超储)利率从1.62％降至0.99％。新政策是央行稳步推进利率市场化的组成部分,并贯彻了中央有保有压宏观调控不搞一刀切的精神。组合操作手法——提高住房贷款利率与降低超储利率同时出台,表明央行不希望给出全面紧缩的信号。因此,笔者认为近期内央行进一步升息的可能性较小,新政策总体有利于债券市场尤其是发行主体,收益率曲线可能至少向下平移30     

浅谈农发行商业性贷款利率定价

利率是资金的价格,贷款利率是信贷资产的价格,贷款利率定价水平的高低,直接决定信贷资产收益和风险补偿能力。利率市场化改革是央行完善金融宏观调控手段,应对金融业对外开放,营造公平     

利率市场化与商业银行开拓经营的研究

2月20日,中国人民银行在发布的《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路:先长期、大额,后短期、小额。明确我国利率市场化改革的目标:即建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。加快利率改革必将对我国经济、金融发展产生深远影响。党的十六大报告高瞻远瞩地提出,“要稳步推进利率市场化改革,优化金融资源配置”。利率市场化将是市场经济必须逾越的门槛,也是不可逆转的改革进程。为此,积极面对利率市场化应是当前金融机构的一个紧迫而重大的课题。从现在起,我们的金融企业应当很好地预测未来利率市场化后多种变化,以积极的态度认真研究可能遇到的种种难点和问题,拿出有力的应对措施,制定新的发展规划,迎接这一重大的金融改革的到来。     

业内动态

<正>央行宣布非对称降息扩大存款利率浮动区间中国人民银行日前决定,自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相     

金融创新与货币电子化条件下的货币政策中介目标

货币政策的中介指标主要有货币供应量和利率．其中，货币供应量是供给总量性指标，利率是价格信号性指标。在我国，过去相当长的时间里，信贷规模一直是我国央行的主要中介目标，直至1998年信贷规模指标被取消，货币供应量成为我国央行最主要的货币政策中介目标。在西方发达市场经济国家，货币政策中介目标经历了从利率到货币供应量再回到利率的过程。下面本分别分析金融创新与货币电子化对货币供应量和利率的影响，然后探讨其对中介目标选择的影响。     

业内动态

<正>央行下调金融机构存贷款基准利率0.25个百分点中国人民银行决定,自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准     

存贷款利率将允许有限浮动

今年我国将围绕中央银行基准利率允许商业银行存款利率水平在一定幅度内上下自由浮动,同时加大贷款利率在一定幅度内上下自由浮动的幅度,标志着我国在推进利率市场化方面将迈出重要步伐。     

农村信用社如何应对利率市场化

去年年初，中央银行明确提出了“先外币后本币，先贷款后存款，先农村后城市”的利率市场化改革思路，今年又将稳步推进利率市场化改革首次正式写入国民经济与社会发展的“十五”计划，这标志着我国利率市场化改革步伐正在加快。利率市场化将引导金融企业和个人进入一个全新自由的投资理财空间。面对这一机遇和挑战，作为农村金融主力军的农村信用社应如何应对，是当前面临的一个重要课题。一、利率市场化对农村信用社的影响利率市场化是我国金融体制改革向纵深发展的必然，也是适应经济金融全球化的需要，它将为我国农村信用社拓展生存和发…     

利率市场化对商业银行的影口向及应对措施

利率市场化在国际上通常称为利率自由化，是指政府放弃对利率的直接管制，将利率的决定权交给市场，由市场上资金供求双方共同决定利率水平，让利率充分发挥市场调节的作用，从而促进货币政策目标的实现和国民经济的发展。推进利率市场化改革是我国深化金融体制改革的关键，利率市场化已势在必行。与此同时，     

直面困境:化风险为机遇

农商行要及时抓住与挑战同时降临的机遇,实施发展和盈利模式转型,以有效应对利率市场化的冲击以2012年6月、7月间央行两次非对称降息及扩大浮动范围为标志,我国利率市场化进程进入了一个新的阶段。伴随着利率市场化的持续深入推进,商业银行将受到巨大影响,其中,身处"队尾"的     

小额信贷利率市场化对农民金融服务的影响及保障政策探讨

小额信贷是我国农民获取金融服务的重要途径,长期以来政府对农村小额信贷利率实行特殊保护政策。2013年7月央行取消金融机构贷款利率管制以及农村信用社贷款利率上限标志着我国进入利率市场化的最后阶段。利率管制放开后小额信贷贷款利率水平将总体上涨,虽然不会降低农户小额信贷需求,但会提高农户的融资成本,从而对农业和农村可持续发展产生一定影响。本文提出加强小额信贷利息补贴,减免农村金融机构税收;健全农业和农村经济风险分散和转移机制;创新农村信贷担保抵押机制;提高农村金融机构利率风险管理水平及改善营农环境,提高产品附加值和投资收益率等对策建议。