保荐人法律地位初探

保荐人制度,是指一种企业上市法律制度,其是关于保荐人的资格准则、权利与义务、保荐责任以及监管等一系列的规则安排。我国2006年1月1日实施的证券法,正式确立了我国的保荐人制度。本文拟从纵向(保荐人制度的历史沿革)横向(相似主体的地位辨析)两个角度对保荐人的主体独立性也即法律地位进行分析,以探究我国法律制度对保荐人的角色定位。     

基于博弈论的保荐人制度研究

本文从博弈论的角度出发，通过构建博弈模型，得出了在保荐人制度实施过程中，只有加大对保荐人责任的追究与惩罚，才能让保荐人真正负起保荐责任，从而长期抑制发行公司的造假行为，进而促进证券市场的健康发展。     

保荐人声誉与上市公司IPO表现

保荐人违规及上市公司业绩变脸等现象引发业界对保荐人声誉的关注和研究。保荐人的存在能否缓解投资者和发行方之间的信息不对称、保证投资者持有IPO质量较高的股票?声誉较高的保荐人所推荐的上市公司IPO表现是否会更加优异?本文以2004-2012年间1 060家上市公司为样本,以IPO折价为IPO表现的衡量指标,验证保荐人声誉对上市公司IPO折价的影响。研究结果表明,保荐人声誉对上市公司IPO折价产生一定影响。具体而言,保荐人经验值越高,所保荐公司IPO折价越低;如果保荐人或所在机构有被证监会处罚过的经历,所保荐公司IPO折价也会越低;但保荐人的其他特征,如性别、年龄、学历及从业背景,对所保荐公司IPO折价影响不大。     

保荐责任制的现状及其完善

保荐责任是保荐制度的核心,直接关系到保荐制度效能的发挥。但是保荐责任的规定不尽如人意,主要表现在责任定位不准、责任划分不明。因此,我们应当对保荐人和保荐代表人的责任范围进行准确界定,明确和细化保荐人和保荐代表人责任,厘清保荐人和保荐代表人之间的关系,使得保荐市场运行更加顺畅。     

保荐人 保镖还是帮凶

保荐人对于二级市场的投资者究竟是一个公共保镖还是盗贼的帮凶？原本风光无限的保荐人与保荐机构,现在得尝尝＂紧箍咒＂的滋味了。2013年伊始,证监会的首张罚单便开给了保荐机构——因发行人业绩下滑信息披露不够,科恒股份（SZ.300340）、     

注册会计师审计制度中的民事赔偿机制分析

在现代市场经济中,尤其是在证券市场条件下,注册会计师及其事务所承担的独立审计业务发挥着重要的经济监督作用。一套有效的民事责任赔偿机制是注册会计师及其事务所正确履行其审计职责的重要保证,本文对注册会计师审计业务中的民事赔偿机制相关问题作具体分析。一、注册会计师在审计业务中为什么应承担民事赔偿责任首先,在市场经济体制中,注册会计师所承担的审计业务具有民间性和独立性的特点,是一种独立经济主体之间通过自主协商而进行的民事经济合同行为。这就使得注册会计师在执行审计业务(即履行委托合同)中负有对委托人和被审计对象的…     

融资路上的助力“神仙”——香港上市如何选择发行保荐人

在香港联合交易所上市的过程中,发行保荐人会扮演至关重要的角色,直接关系到企业上市的成败。     

完善我国创业板上市公司保荐制度的探讨

保荐人制度是指由符合条件的保荐人对申请上市的公司进行实质性审查，对符合条件的公司进行上市辅助和指导，并对其保荐行为承担法律责任。保荐制度能够有效的提高上市公司的质量和融资效率，对维护证券市场的秩序、保护投资者和利益相关者的利益等方面具有重要意义。     

香港上市专业伙伴简介

每家企业循独有的成长模式发展，但目标皆一致，成为一家成功的企业。问题是，企业如何在成长的过程中，保持前进的动力﹖ 中国内地企业寻求突破现有资金局限，维持增长步伐，或开启新计划，上市集资是有效而效益佳的途径。本文希望为中国内地企业家提供香港上市专业伙伴之简介，以备中国内地企业家考虑于香港上市时有一定基本认识及概念。保荐人 保荐人为注册投资顾问，将决定拟上市企业有关上市计划之可行性、概念、时间表、市盈率及集资金额。 保荐人会与各专业伙伴定期召开工作会议，商讨及澄清招股书内容，保荐人并会核实招股书各细节…     

特殊普通合伙制会计师事务所民事责任的配置

出资合伙人必须对自己或其他合伙人在执业过程中发生的故意和过失行为给事务所造成的债务承担连带责任和比例责任;管理合伙人在管理事务所事务的过程中是否应为自己的过错与出资合伙人承担同样的民事责任,必须具体问题具体分析;"授薪合伙人"承担的民事责任,应与事务所赋予其的权利相匹配;事务所依法设立的分支机构是相对独立的民事责任主体,可直接承担民事赔偿责任,总所承担补充清偿责任。     

ITAT上市哗变

上市前保荐人的退出，加大了外界对这家以“零场租、零库存”的轻资产模式迅速壮大的渠道公司的质疑     

给IPO谏三条

面对层出不穷的造假丑闻,监管者总是"只打苍蝇不打老虎",习惯性的将板子拍到发行人、保荐人和承销商身上,只字不提审核环节自身的责任。蛇年伊始,证监会启动IPO在审企业专项财务核查,这场号称"史上最严格的IPO大核查"时刻牵动市场神经。但来势汹汹的IPO财务核查,究     

注册会计师民事责任探析

注册会计师民事侵权责任是指注册会计师在执业过程中因违反法律规定的义务侵害他方合法权益而应承担的民事法律责任，其构成要件包括损害事实、违法行为以及两者之间的因果关系和行为人主观上的过错。本文试就民事侵权责任的承担主体、归责原则及如何维护注册会计师合法权益等问题进行一些探讨。     

浅谈委托人与会计师事务所签订委托合同的有关问题

《注册会计师法》第十四条规定:“注册会计师承办业务,由所在会计师事务所统一受理并与委托人签订委托合同.”现就签订委托合同的有关问题谈谈自己的看法.一、委托合同及其特点委托合同又称业务委托书,是指委托人与会计师事务所签订的业务委托和接受委托具有法律效力的协议.委托合同具有以下特点:①委托合同是一种法律行为,能引起一定的法律后果,任何一方违反合同都将要承担经济责任,乃至法律责任;②签订合同必须具有两个当事人.当事人各方的法律地位平等,任何一方不得把自已的意志强加给对方;③签订委托合同必须符合国家的法律和政策规定.否则合同得不到国家承认和保护,在法律上无效.二、委托合同的种类及其形式和格式委托合同可分两大类:1.审计委托合同类;如审计企业会计报表出具审计报告.验证企业资本出具验资报告,办理企业     

注册会计师民事责任探析

注册会计师民事侵权责任是指注册会计师在执业过程中因违反法律规定的义务侵害他方合法权益而应承担的民事法律责任,其构成要件包括损害事实、违法行为以及两者之间的因果关系和行为人主观上的过错。本文试就民事侵权责任的承担主体、归责原则及如何维护注册会计师合法权益等问题进行一些探讨。     

我国惩罚性制度及其缺陷及完善

一、惩罚性赔偿制度的概念 惩罚性赔偿是指民事主体违反民事法律规定,通过法院判处的由侵害人向被侵害人支付超过实际损失的金额的一种损害赔偿。惩罚性赔偿至少应包括如下几层含义：其一,它是民事主体在承担补偿性赔偿的前提下承担的责任;其二,它是由法院判处,也就是某个具体案件是否适用惩罚性赔偿必由人民法院以判决的形式作出,当事人不能预先约定;其三,判处的惩罚性赔偿金是由民事主体向另一平等民事主体支付,而非交给国家;其四,依民事特别法的规定。     

狭义无权代理合同法律效果探析

现行民事立法对狭义无权代理未被追认的法律效果设有明文,由无权代理人对相对人承担(民事)责任,但立法对无权代理人究竟承担何种性质与内容的责任却语焉不详,导致人民法院在民事审判实务中见解各异,判决理由与结果时有冲突,影响司法统一。本文拟借鉴德国、日本、中国台湾等大陆法系国家或地区典型的立法例及法学理论,对无权代理合同未被追认之效力、责任性质及内容进行梳理,并提出本文的思考与建议。     

缔约过失责任制度研究

根据我国《合同法》第42条以及有关的民事立法,所谓缔约过失责任是指在合同订立过程中,一方当事人故意或者过失地违反先合同义务,造成对方当事人信赖利益的损失时,依法应当承担的民事赔偿责任。缔约过失责任制度是民事责任制度中一个重要的组成部分缔约过失责任理论的创立     

受雇注册会计师承担个人责任的法理研究

受雇人因雇佣活动对他人造成损害，受雇人鲜有承担相应的赔偿责任。《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(以下简称《规定》含正文)的出台，使受雇人承担个人责任成为了可能。而在会计师事务所中存在着两种雇佣关系：即注册会计师与事务所之间的雇佣关系和审计项目中签字者与其他参与人之间的拟雇佣关系。那么在拟雇佣关系中，拟受雇人应否承担连带责任；拟雇佣人在对第三人负责后，对拟受雇人是否享有有追偿权；如果追偿，适用何种诉讼时效。     

何不取消发审委

应该取消发审委这个责、权、利不一致的机构,把责任落实到拿高薪的保荐人和承销商身上。美国股市一路高歌猛进,日本推出"安倍经济"后,股市也是连续上涨。反观国内股票市场却持续低迷,成为全球金融危机背景下受伤最重的股票市场。在此背景下,证监会于今年6月7日发布《新股发行体制改革(征求意见