银行揽储战火烧向网络

过去各家银行为拉存款都使出"十八般武艺",如返现金、赠礼品等,而如今银行揽储战火已经烧向网络。近日,某银行就通过淘宝平台"出售"存款。银行揽储大战再起硝烟2012年央行在宣布降息的同时,首次宣布将金融机构存款利率上限增加至1.1倍。也就是说,此后各家银行存款利率浮动区间扩大了,也离利率市场化的方向更近了一步。在利率市场化中,各家银行揽储的方式也变得更为多元化。     

香港利率市场化的特点、影响及对内地的借鉴

一、香港利率市场化的特点香港的贷款利率一直没有限制,只是曾在1964年制定了存款利率协议,由香港银行公会商定,银行向客户提供统一的存款利率。该协议适用于持牌银行吸收的金额在50万港元以下、期限不足15个月的港元存款。制定存款利率协议的初衷是为了保护小型银行的运作,使之可在划一的存款利率上加一定幅度吸引存款,免受大银行的淘汰。     

搬家有风险 行动须谨慎

不管有多少人在为存款搬家摇旗呐喊,在作决定的时候,还是需要谨慎对待。降息拉开大幕降息后首日,各家银行都已在基准利率上作出调整,邮储银行将1年期存款利率上浮1.08倍,至3.25%,工、农、中、建、交、等国有行采取同样调整方案,其他股份制银行均上调至基准利率的1.1倍,一浮到顶至3.3%。通过银行之前的利率竞争,本次降息后,银行的1年期存款利率均不低于降息前的基准利率3.25%。习惯了存款利率全部一样,不管在哪家银行存钱都没什么区别的大众如今有了一场全新的体验,那就是存款也可以"货比三家"了。     

存款大漂移?

中国人民银行决定,自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点。这是央行时隔3年多以来的首次降息,同时让习惯了存款利率全部一样,不管在哪家银行存钱都没什么区别的大众有了一场全新的体验,那就是存款也可以"货比三家"了。由手银行现在能自主选择把存款利率定在比基准利率高10%的水平,这也意味着银行的存款利率不再是一刀切,而是3.25%～3.575%的一个区间。在6月8日新利率执行的当天,工、农、中、建、交五大银行就不约而同地把一年期及以下的存款利率统统维持在了降息之前的水平上。随后,原本还略显保守的股份制银行也纷纷向五大行靠拢,将一年期以内的利率提高了。在利率提高的背景下,有人预测中国即将出现第四轮存款搬家潮。央行统计数据显示,2月部分     

人民币理财业务与我国的利率市场化

近两年，我国利率市场化进程明显加快，货币市场上银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现和率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等基本实现市场化，2004年10月央行宣布取消贷款利率上限和存款利率下限，进一步放松了人民币的利率管制，随着利率市场化的推进，商业银行所面临的利率风险也越来越大，目前除存款利率上限和贷款利率下限之外，我国基本取消了利率管制。我国金融系统以银行为主导，人民币存款利率直接影响着商业银行吸收资金的成本，对金融市场影响重大，对人民币存款利率上限的限制自然成为我国利率市场化进程中的难点，人民币存款利率市场化也就成为我国完全利率市场化的标志。     

利率市场化时机和实施步骤的思考

利率市场化是大势所趋,现在贷款已经完全放开利率管制,存款还没有放开。放开存款利率上限管制,虽然是一种政府决策行为,但是也不是一种“拍脑袋”行为,而是由利率市场化内在规律在起作用,过早或过晚放开存款利率上限管制都不合适。本文就存款利率市场化应具备的几个经济金融条件和具体实施步骤提出了自己的思考．指出存款资金不再是较稀缺资源是存款利率市场化时机成熟的市场外部条件,银行经营以价值创造而不是以存款市场份额为核心的经营理念是存款利率市场化时机成熟的银行内部条件,银行存款利率与市场需求利率相接近时是存款利率市场化时机成熟的技术条件,实施存款保险制度是存款利率市场化的控险兜底条件,放开银行间拆借市场是实施利率市场化的第一步,放开银行理财产品是实施利率市场化的第二步,逐步提高存款利率浮动幅度限制是实施利率市场化的第三步,这样可以实现利率市场化的自然过渡而不至于引起经济金融的大幅波动。     

人民币存款利率市场化对我国中小上市银行的影响分析

为研究我国中小上市银行在经营能力、盈利能力和利率风险管理能力方面存在的问题，首先预测了存款利率市场化对中小上市银行盈利能力、资产负债管理能力和面临的利率风险的影响，然后收集了11家中小上市银行近8年的面板数据，从存款利率市场化对盈利能力和利率风险的影响两个方面进行了实证分析，最后得出结论：存款利率市场化缩减了存贷利差，增强了中小银行的盈利能力，同时也对其利率风险管理提出了更高要求。     

利率市场化、存款保险制度与银行危机——基于跨国数据的实证研究北大核心CSSCISSCI

本文选用51个国家1973-2005年间数据,基于国际层面,对存款保险制度下利率市场化与银行危机之间的关系进行实证研究。结果表明,利率市场化会加剧银行危机的发生概率,但存款保险制度建立可弱化利率市场化的危机效应,并维护利率市场化后的金融稳定。存款保险制度的危机弱化效果在不同发展阶段国家之间存在差异,其为利率市场化"保驾护航"的效果在发达国家不显著,但在欠发达国家显著。研究进一步发现,制度内容设计影响了存款保险制度的"保驾护航"效果。本文的结论启示我们,中国需进一步健全金融安全网,完善存款保险制度职能,为利率市场化的下一步推进创造环境和条件;与此同时,中国要警惕利率市场化"单兵推进"带来的风险,利率市场化推进与存款保险制度完善需"齐头并进"。     

利率市场化与商业银行的存款竞争

在当前中国统一的官定利率体制下 ,银行不具有资金定价权。在银行信用风险忽略不计的情况下 ,居民选择哪一家银行存款 ,其期望收益是相同的。这使得各个银行的存款产品对存款人而言具有同质性 ,但正是这种存款产品的同质性掩盖了存款对各个银行边际效用的差异性。本文通过模型分析 ,证明在现阶段 ,居民的存款对小银行有更大的边际效用。所以 ,利率市场化以后 ,小银行会比大银行更高的价格 (利率 )来吸收存款。     

国外利率市场化改革借鉴

国外利率自由化改革实践美国利率自由化。为应对1933年大萧条,美联储改变了之前的利率自由化,出台了"Q条例"管制存款利率上限。在20世纪60年代通胀率不断走高的背景下,银行资金流失体外,银行通过创新如大额可转让存单(CD)、货币市场账户(NOW账户)等金融工具,迫使货币当局推进利率自由化:从1970年开始先后取消不同额度CD和定期存款利率上限管制,允许部分储蓄存单利率与国债利率挂钩;1980年     

利率市场化、存款保险制度与系统性银行危机防范北大核心CSSCISSCI

本文基于全球88个国家1970～2012年的面板数据,研究了利率市场化改革和存款保险制度建设对系统性银行危机发生概率的影响。研究表明,利率市场化将提高系统性银行危机发生几率;存款保险制度对系统性银行危机发生几率的影响,取决于存款保险制度的金融稳定作用和导致的银行道德风险问题;尽管利率市场化完成后存款保险导致的银行道德风险上升、存款保险的金融稳定效应可能并不明显,但若利率市场化时期建有存款保险制度,将有助于降低利率市场化改革时期系统性银行危机发生概率。另外,加强银行监管有助于限制存款保险导致的银行道德风险、增进银行系统稳定性;提高市场约束力和防范道德风险的存款保险制度设计,也有助于防止系统性银行危机发生。     

利率市场化:银行理财业务的新挑战

2013年7月,央行公布取消贷款利率下限等一系列决定,表明始于1996年的利率市场化改革进入关键一步。预计随着存款保险制度等相关措施依次推行,存款利率浮动区间也会逐步放开,我国将全面实现利率市场化。在现阶段,作为国内银行突破利率管制的金融产品——银行理财业务,在利率市场化加速推进的过程中,将呈现出种类和形态的改变,以及服务模式和外延的扩大,未来发展空间广阔。利率市场化对银行理财业务的影响     

商业银行月度资讯

央行半年来第二次推动降息,银行调整利率显现四大阵营3月1日,央行下调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存贷款基准利率分别各自下调0.25个百分点。这是近半年来,央行第二次降息。降息48小时内,各家商业银行均调整了存款利率,16家上市银行基本分为了四个阵营。利率市场化会伴生很多问题,建行行长提银行成弱势群体3月4日,中国建设银行行长张建国在全国政协分组会议发言时说,利率市场化改革过程中会伴生很多问题。并提出存款者要求高收益间接推高社会融资成本;资金需求者批评贷款难。多重压力之下,银行也成了"弱势群体"。     

利率市场化、银行储贷与产出波动——一个动态一般均衡模型

我们建立了一个包含居民、企业、银行部门的动态一般均衡模型。我们认为,实际利率的变动可以通过影响居民部门的储蓄和消费、企业部门的投资、银行部门的吸存放贷,作用于就业和产出的变化。实际存款利率变动对产出的影响取决于实际储蓄存款对实际存款净利率的弹性:富有弹性则稳态利率与产出同向变动、存款利率有效上限的取消可能使产出总体上升;缺乏弹性则稳态利率与产出反向变动,存款利率有效上限的取消可能使产出总体下降。实际存款利率市场化导致的产出波动可能具有滞后性和起伏性。实际贷款利率上限的取消,可能会使产出上升。     

利率市场化对银行业的挑战

目前,不断加快的以存贷款利率放开为核心的利率市场化步伐,对银行经营转型提出了迫切要求存贷款利率市场化给商业银行的经营、发展、竞争带来全方位影响存款挂牌利率的差异化态势开始显现,存款竞争升级虽然存款利率上浮空间打开得非常有限,银行自主定价权不大,但各家银行还是根据自己的资金充裕状况、市场地位以及客户结构等,进行了差异化定价。以前不需操心的存款定价开始成为商业银行日常经营所必须跟踪、关注、研究的重要内容。     

从美国利率市场化看我国银行同业利率定价协调机制的最优路径

在推进利率市场化进程中,我国采取了利率"双轨并行"的改革思路。利率市场化后,最明显的变化是银行业竞争会加剧,除需要完善上海银行间同业拆放利率(Shibor)形成机制、加快推出存款保险制度外,还应建立银行同业利率定价协调机制。通过对20世纪80年代美国利率市场化改革进程以及利率市场化后基准利率形成机制的考察,分析了包括协调主体、协调范围、协调价格、惩罚措施和后期评估等在内的银行同业利率定价协调机制,以维护各金融机构合理价格竞争,确保银行业健康、可持续发展。     

降息通道下可锁定中长期理财产品

由于银行的理财产品一般根据一年期存款利率设计,一个月内两次降息加上存款和贷款利率首次不同步下调,除了让企业和购房者贷款成本降低,也打乱了人们理财的步伐。有的银行理财产品收益率降幅甚至达15%,部分商业银行透露,目前银行短期理财产品收益率几乎全线下滑。对此理财专家建议市民调整理财方向,或"扬长避短"关注中长期产品,或选择债券基金及相对稳健的保险产品。     

在利率市场他改革中实现经营转型

我国利率市场化改革自上世纪90年代提出和启动以来已历经十多年。按照“先外币、后本币,先贷款、后存款”的步骤已经在2004年前分步放开了国内外币存贷款利率,并于2004年10月取消了贷款利率浮动上限;与此同时,银行存款利率“下不设底”。目前,尚存在利率管制的方面包括：贷款利率的下限和存款利率的上限、对农信社有最高贷款利率上浮2．3倍的限制以及企业债券利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40％的限制。     

利率市场化 悄然前行

2011年,中国利率市场化悄然快速前行。银行贷款利率已经基本实现市场化。即便最为人诟病的存款利率方面,也有10.6%的存款实行市场化利率。间接融资的绝对主导地位,决定了中国要继续坚持无声的利率市场化道路。贷款利率市场化改革恰逢其时,存款利率市场化改革在于存款之外。废止央行直接确定金融机构人民币存贷款基准利率,是中国利率市场化改革的最后一环。提高银行人民币贷款融资之外的市场化融资占比,提高银行资金来源中的主动负债占比,提高住户金融资产中市场化金融工具投资占比,均是紧要的推进利率市场化的基础性工作。这些点点滴滴的基础性工作,住户、企业、政府和银行等各类利益相关者以及舆论,都会支持,货币金融当局每天都能坦然推进。不出五年,中国的利率市场化将于无声处水到渠成,平稳实现。     

关于人民币存贷款利率市场化改革的思考

利率作为金融产品的价格，人民币存款利率市场化改革，其实质是我国金融体制改革领域的价格改革。对人民币存款利率实行严格的管制并没有消除我国商业银行经营中的利率风险，反而使其带有显著的政策性特征。在社会资金运行发展到利率风险转嫁机制已初步形成的情况下，利率管制使商业银行在利率风险管理上处于极为被动的地位，这也在一定程度上加剧了利率风险向银行体系的积聚。本文提出了人民币存贷款利率市场化改革的有关设想，进而提出了现阶段推进利率市场化改革的政策建议，并客观分析了我国商业银行经营中存在的利率风险，从而对商业银行构建利率风险管理机制提出了若干设想。