试论净现值法在投资决策中的缺陷及改进

净现值法作为一种基本的投资决策方法,更符合企业财富最大化的假设及长期发展目标。在实际应用中,净现值有时会使公司的投资决策预期与实际结果产生很大的偏差。运用风险累加法和参考经验数据法合理确定折现率,并引入实物期权理论,可提高决策的科学性和准确性,使投资决策更为合理。     

运用期权定价模型估价投资决策或有要求权

期权定价模型主要有B -S模型和二叉树模型。投资决策或有要求权是各种投资机会中客观存在的选择权。运用期权定价模型估价投资决策中的或有要求权 ,与传统的投资决策净现值法相辅相成 ,使投资决策更为科学和完善。     

投资决策方法优选模型及其应用

本文通过对几种传统投资决策方法的简要介绍和国内对投资决策方法研究的现状,分析了这几种投资决策方法在实际应用中的缺陷。相应引入多目标规划法,阐述了决策模型的的实用性。     

企业技术创新投资决策的方法分析

虽然现金流法与实物期权法目前都已成为技术创新投资决策的重要方法,但当技术创新的不确定性较小,不足以影响最终成果时,运用现金流法进行投资决策更为合适。而对具有高度不确定性和复杂性的技术创新进行投资决策时,实物期权方法则是一种比较合理的决策方法。     

投资决策中实物期权法与净现值法的比较

传统的净观值法具有可逆转性和不可推迟性,但忽视了投资决策中项目的经营柔性.实物期权法既保证了高风险所带来的高收益,又能将损失控制在一定的限度内,较传统的投资决策方法是一种更实际、更灵活的投资决策方法.     

投资决策中实物期权法与折现现金流法之比较

在项目投资决策中合理计量项目的真实价值是投资决策的关键。通过对折现现金流法与实用期权法的比较，在投资决策应用中，实物期权法在计量项目的不确定性及决策的灵活性方面显示了优越性，是投资决策中较好的一项投资工具。     

基于微观数据的个人投资决策影响因素的实证分析

随着网络的快速发展,信息化、网络化、智能化建设取得了显著成效,这也为个人投资创造了有利条件,特别是微观数据的作用更为突出。本文从微观数据的角度,对个人投资决策影响因素进行了实证分析,在简要分析微观数据对个人投资决策影响因素的基础上,有针对性地提出了一些利用微观数据开展个人投资决策的方法和策略,旨在为促进个人投资决策的科学性提供参考。     

实物期权下房地产投资决策研究

传统的决策分析总是将不确定性因素视为损失,其实,不确定性不仅与损失相联系,同时还存在获利机会。与传统房地产投资决策方法相比,本文的实物期权方法考虑了房地产投资中的时间价值和管理柔性价值,是一种更为科学合理的投资决策方法。     

企业投资决策的实物期权方法分析

在现代市场经济条件下,传统的投资决策方法已经不能适应于环境不确定而产生的动态投资管理的需要,因而,一种全新的投资决策分析工具———实物期权方法应运而生,在面对较大的环境不确定性情况下,实物期权方法则显得更为有效和科学。     

实物期权法和净现值法在商业地产投资决策中的比较

净现值法忽略了投资决策受不可逆性、不确定性和灵活性三种因素的影响,忽略了开发企业管理者可以通过灵活把握各种投资机会给企业带来增值,因此常常低估项目价值。实物期权法把分析的重点集中在项目所具有的不确定性问题上,将其运用于商业地产投资决策领域,能合理的体现和量化开发商的决策灵活性所带来的价值,从理论上修正传统净现值法的缺陷和不足,使商业地产投资决策更加科学合理。     

关于“净现值法是最好的评价方法”的几点商榷意见

在现行的四种投资决策方法中，将净现值法作为最好的投资决策评价方法并作为投资决策的最终标准是值得商榷的。各种投资决策方法没有绝对的优劣之分，它们均有自己的优缺点。在投资决策时，应根据投资项目的具体情况，选择某一种投资决策方法作为主要方法，其他方法作为辅助方法，应各种方法相互补充，相互配合。     

复合实物期投思想在R&D项目投资评估中的应用探析

本文将复合实物期权的思想引入到对R&D项目投资决策的过程中,分析了R&D项目投资的特点以及传统投资决策方法的缺陷,指出复合实物期权的评估方法对于R&D项目投资项目的评估更为完善.     

循环经济下投资决策方法的选择

一、循环经济投资决策方法研究现状 （一）项目决策的过程中没有考虑营运因素 投资决策作为财务管理的核心范畴之一。投资决策方法方法主要有回收期法、会计收益率法、净现值法、内部报酬率法、现值指数法等方法属于传统的投资评价方法。在平时的运用中，净现值法显示为最佳选择，     

基于多层次分析法的房地产投资决策风险系统的实证分析评价

房地产业是个高投入高产出高风险的行业,故房地产项目的投资决策风险显得更为突出。其投资决策风险因素复杂变化大且定量数据少,灰色性显著,仅靠评价者的定性分析和逻辑判断很难得到较为科学的评价结果。本文采用多层次分析法对房地产投资决策风险进行定量计算和定性分析,旨在对房地产投资决策风险系统进行客观的量化分析和总体评价。由于不同的项目存在着不同的特点,其风险因素也各有不同。为使分析更具有针对性,笔者以上海某房地产投资开发项目为例,借助上述理论原理和方法进行实证分析研究,以期房地产投资者在风险防范和投资决策获得最优…     

固定资产投资与证券投资决策方法的比较

在财务管理理论和实践中，固定资产投资决策主要采用净现值法，而证券投资决策却采用回报率与风险评价法。本文指出了二者的差异并分析了产生差异的原因。     

谈企业投资项目的评价方法

管理的重心在经营,经营的中心在决策,决策的正确与否关系到一个企业的盛衰兴亡.其中,投资决策涉及到大量的资金投入,并在较长时期内对企业财务状况有持续影响.如果企业一项投资决策失误,就会影响企业的财务状况和资金流转,给企业带来很大损失,甚至会造成破产.因此,企业领导重要投资决策工作,财会人员要学习掌握各种投资项目的评价方法,以便为投资决策者提供决策依据,提高投资收益率.     

关于“净现值法是最的评价方法”的几点商榷意见

在现行的四种投资决策方法中，将净现值法作为最好的投资决策评价方法并作为投资决策的最终标准是值得商榷的，各种投资决策方法没有绝对的优劣之分，它们均有自己的优缺点，在投资决策时，应根据投资项目的具体情况，选择某一种投资决策方法作为主要方法，其他方法作为辅助方法，应各种方法相互补充，相互配合。     

基于知识经济下企业价值评估方法的探讨

企业价值评估目的是分析和衡量企业的公平市场价值，能帮助投资人和管理当局进行投资决策。基于企业具有盈利性、持续经营性、整体性的主要特征。评估时应该采用从知识经济对资产评估的影响，及以收益法为主评估企业整体价值的办法，全面考虑目标企业价值评估中的各种因素，以得到更为准确的结果，使企业的评估价值与客观价值趋同，且相对更具客观性和科学性的评估价值。     

复合实物期权思想在R&D项目投资评估中的应用探析

本文将复合实物期权的思想引入到对R&D项目投资决策的过程中,分析了R&D项目投资的特点以及传统投资决策方法的缺陷,指出复合实物期权的评估方法对于R&D项目投资项目的评估更为完善。     

内含报酬率法的缺陷分析

当前,企业经常使用内含报酬率法进行投资决策,但该方法存在很多不足,甚至在很多情况下会得出与净现值法截然相反的结论,误导投资决策者。本文将对内含报酬率法的缺陷进行分析,引起广大投资决策者的关注,并促使其在今后的决策分析中使用更加合理的技术方法。