上海股票市场波动的周内效应

周内效应研究是分析股票市场有效性的一个重要方面。本文基于股票市场的波动存在ARCH效应的事实，对上海股票市场是否存在周内效应进行检测，研究表明，上海股市存在“星期五效应”，星期五具有明显正的超额收益率。对于这种有别于其他股票市场的周内效应，笔者从市场结构和交易机制等方面给予了解释。     

石油价格影响因素及波动规律研究

1973年石油危机以后,石油成为全世界价格波动最为剧烈的商品。作为最重要的工业原料,其价格波动可以从成本角度影响到一国的商品价格体系,从而造成通货膨胀;作为具有良好保值能力和流动性的资产,其价格波动为套利资金提供了一套优良的盈利机制。文章借助石油的短期以及长期历史价格,以及相关因素数据进行分析,探讨石油的价格波动的规律,并进行预测。     

上海A股市场股价波动相互影响能力实证研究

股票市场中股票价格的波动是相互影响的,但不同的股票其价格波动时对其他股票价格行为的影响能力是不同的。本文通过对我国上海A股市场的实证分析表明,有少数股票其价格波动时对其他股票价格行为有很强的影响能力,而大多数股票的这种影响能力很小。此外,单个股票价格波动时引起其他股票价格涨、跌的能力一般都有显著差异。     

影响零售商业景气波动的内在构成因素探析

我国零售商业景气波动的特征是错综复杂的。这一现象的出现,不是一种而是多种因素相互作用、共同影响的结果。而从内在构成因素对其进行影响分析,则是我们深刻认识零售商业景气波动的形成机理,进而对其进行科学的监测预警和调节控制的基本前提。     

上海写字楼租赁及影响因素分析

一、近年来上海写字楼租赁的整体趋势 1．租金上涨 从整体上看，上海写字楼租赁价格呈持续上升趋势。从图一可以看出，自从2000年开始，上海甲级写字楼的租金一路上扬，近两年，更是呈现出加速上涨的趋势。截至2005年12月底，甲级写字楼的整体租金水平已经上升至0．96美元／天／平方米，涨幅高达25％。2006年写字楼租赁市场增势稳健，六大中心板块的租金价格增长率为19．1%。权威人士预计，未来两年上海高端写字楼租金价格还将以超过10％的速度持续上涨。     

我国猪肉价格波动影响因素文献综述

鉴于猪肉消费的重要性,猪肉价格变化一直是生产者、消费者和政府密切关注的问题。然而,猪肉价格的频繁波动,干扰着人们的生活和经济的稳定,同时极大的影响着养猪企业和养猪户收入的稳定性。因此,需要认真研究猪肉价格波动的原因,从而为宏观调控政策的制订与实施提供依据。综述了相关研究文献,总结出其中主要观点,并就研究现状作简要评价。     

河北省房价波动特征、影响因素及调控对策研究

近年来,河北省各市房价波动日益严重,房价不断上涨,经多轮政策调控仍然居高不下,已成为当前引起社会广泛关注的重大民生问题.本文梳理了河北省房价波动特征,深入分析造成河北省房价波动的原因,并相应提出有针对性的房地产调控措施.     

美股波动影响中、印股市波动的对比研究——基于危机前后两阶段数据的实证检验

本研究通过贝叶斯法则和VEC模型,对比研究了危机前后中国、美国和印度股票市场的信息流动关系,发现次贷危机前后美国股票市场对中国、印度的股票市场信息传递发生结构性变化：危机前,中、印股市是跟涨不跟跌,危机后,中、印股市是跟跌不跟涨,表现了很强的不对称性;但印、美市场的联动性要高于中、美市场。然后本文运用方差分解和脉冲响应函数深入分析了这种结构性变化背后所体现的经济含义,为投资者和管理层决策提供有价值的信息。     

中国股票市场波动和宏观经济波动关系的实证分析

股票市场发展和宏观经济发展之间存在各种联系，本文通过多元回归和VAR模型来研究两者波动之间的关系。结果表明，同期之间股票市场波动和宏观经济波动之间存在着一定的关系，但是这种相互关系还很弱，宏观经济波动对股票市场波动的解释能力也很弱；宏观经济波动对股票市场波动的预测能力要强于股票市场波动对宏观经济波动的预测能力。本文认为，导致这样结果的可能原因是影响股票市场的因素太多，我国的股票市场受政策或重大事件的影响比较大。     

股票市场流动性溢价的实证研究

资产流动性的高低是否影响资产的价格一直是资本市场理论研究的热点问题，也是投资者决策的重要理论依据之一。本文根据股票市场流动性溢价原理，选取换手率与Amivest流动比率作为股票流动性的衡量指标，采用LR两阶段截面回归方法与似无关回归（SUR）估计法，对上海股票市场的股票流动性与预期收益率的关系进行了实证研究。结果表明，上海股票市场存在显著的流动性溢价，换手率低或Amivest流动比率低，流动性较差的资产具有较高的预期收益。研究同时发现，上海股票市场具有很强的规模效应和价值效应。     

基于上证指数的中国股市ARCH效应分析

股票价格频繁的波动是股票市场最明显的特征之一。本文以上证指数每日收益率为研究对象,检验股票价格指数的波动是否具有条件异方差性,检验得到肯定回答后,通过ARCH族模型来研究股价指数收益率的波动性。     

上海股票市场组合投资的实证研究

近年来,随着我国上市公司的不断增加和投资基金的迅速发展,组合投资越来越受到投资者和研究者的重视。事实上,Markwitz的组合投资理论是现代投资理论的重要基石,不仅在理论上,而且在实践上都有重要的意义。 一、样本选择和数据说明 我们考察了1997年1月1日到1999年11月3日的上海证券交易所的所有A股和A股指数的日交易数据以及相应的分红、送配股资料,然后对股票进行初步的筛选。筛选的原则是:(1)股票不能有连续两个交易日停牌;(2)股票在该期间的所有停牌的交易日的总数少于期间总交易日数(以指数为参照)的1％。初步筛选后,有219种股票符合要求。我们以周收益率为指标(有进行分红和送配股的调整),剔除掉周收益率小于0.05％的股票,剩下     

沪市除息日股价变动的实证研究

由于对现金股利和资本利得收入课征的税率不同，除息日的股价变动反映了股利和资本利得对投资者的相对价值。以及公司股票边际投资者的税率，这就是除息日股价变动的税负效应，本文对泸市除息日股价变动的税负效应和税收客户群效应进行实证分析。     

基于GARCH-t的上海股票市场险值分析

本文通过上海股票市场的实证分析表明：（1）收益率分布假设是正确计算VaR值的前提，对于普遍存在着的收益率分布非正态的状况，一般的GARCH模型可能低估风险，必须选择能准确描述收闪率尾部分布的模型；（2）VaR值的评价必须严格遵循统计分布及其检测准则，否则，较低的VaR值意味着可以节约资本成本，极易被当事人接受，这样事实上隐含着极大的危险。     

深沪股票市场的多重分形分析

本文运用多重分形消除趋势波动分析(Multifractal Detrended Fluctuation Analysis：MF—DFA)方法对深沪股票市场进行实证对比研究，发现两市均具有多重分形结构，深成指的广义Hurst指数数值大于上证综指的相应值，深成指比上证综指呈现出更强的状态持续性。     

沪深股市股指波动的协整性研究

目前沪深股票市场彼此联动的现象比较明显，但两个市场的波动性之间究竟存在怎样的内在关系，则需要从数量分析的角度来加以考察。本文运用协整分析方法来考察沪深股票市场波动的联动关系。