我国企业年金的发展及投资管理研究

寻求企业年金资产的有效投资,无论是对于企业年金计划参加者的利益,还是对企业年金的可持续发展都有十分重要的意义。本文通过对我国企业年金的发展现状的分析,进而对企业年金基金投资管理进行研究,并对促进我国企业年金更好更快地发展和完善企业年金基金的投资管理提出了相关建议。     

中国企业年金的投资组合策略

以企业年金的内涵界定为基础,对中国企业年金制度实践进行分析,讨论了目前企业年金运作的几种主要模式,进而给出四种企业年金的投资组合策略。     

企业年金对企业的积极作用及其风险因素分析

企业年金是养老保险体系的一个重要支柱,除宏观因素外,企业自身有建立和发展企业年金的强烈的内在动力,这一动力源于企业年金本身所具有的积极作用,但建立企业年金也会面临诸多风险。为此,需要采取改变企业年金的账户转移方式、制定合理的企业年金差别待遇、政府制定并严格监督执行有关企业年金的法律法规、将企业年金资产与公司资产分开、搞好企业年金的投资运营、综合运用多种对员工的激励手段等措施,防范企业年金风险,充分发挥它的积极作用。     

企业年金基金财务风险的度量与监管

企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金.它在保障雇员退休待遇,解决社会老龄化问题,减轻政府财政负担等方面发挥了积极作用.2004年下半年以来,随着我国《企业年金基金管理试行办法》、《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》等规定的陆续出台,企业年金投资证券市场的规模将越来越大,年金基金财务风险的度量与控制成为年金计划发起人、年金计划受益人、年金基金管理人及政府监管机构等多个主体日益重视的现实问题.本文对此问题进行初步的探索.     

我国企业年金制度“公平性”问题探讨

企业年金制度兼具社会养老保障属性与社会收入分配属性,这两种属性要求企业年金制度的建立与发展不能够脱离"公平性",但是目前我国企业年金制度在多方面呈现出严重的不公平现象。基于制度经济学理论,对企业年金制度的参与机会与实施过程进行深入分析,从经济环境、制度、政策等多方面探讨了企业年金制度产生不公平现象的原因,并给出了解决企业年金制度的不公平性相应的措施。     

保险公司参与企业年金市场的思考

2004年1月6日<企业年金试行办法>的颁布,形成了信托管理模式的企业年金市场,它的运营涉及到受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等角色,市场发展的空间很大.保险公司是企业年金市场上的中坚力量.本文从介绍保险公司参与企业年金市场的现状入手,并对其进行了SWOT分析,从而提出了保险公司在当前企业年金市场运营管理中应采取的对策.     

我国企业年金风险管理探讨

我国正处于建立和完善中国特色的养老社会保障体系的阶段,如何建立一个与我国国情相适应的企业年金制度对于建立一个完善的养老社会保障体系具有举足轻重的作用.实际上,从企业年金的本质特征看,制约企业年金市场发展空间的最为关键的因素之一是整个企业年金管理过程中的风险管理水平与状况.本文拟从企业年金的基本特征、我企业年金市场的基本特点和管理现状入手进行初步探讨,试图提出相应的风险管理对策.     

企业年金实行难原因浅析

《企业年金试行办法》试行已有三年了,企业年金在人们的脑海中已基本形成了概念,但作为企业年金内在动力的企业方,对于年金制度的实施仍处于观望阶段,本文从企业的角度,对企业年金实行难的原因进行了分析,提出了企业领导人重视不够、国家相关政策不明朗、总体上操作比较繁琐、缺乏相关的专业人员和专业技术的支持等原因,并提出了相关解决方案.     

企业年金的建立、管理与风险控制

2004年5月1日劳动和社会保障部颁布实施了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》,使企业年金的建立更加规范化、系统化、法律化,使企业职工退休后的生活更有保障。但如何对企业年金进行科学化管理,并有效地控制风险,这是许多企业需要进一步探讨的问题。     

中国企业年金委托代理风险管理研究

随着人口老龄化现象的日益严重,发展企业年金制度已经成为世界趋势。中国从20世纪90年代开始建立和发展企业年金制度。2005年8月1日之后,中国企业年金业务正式进入市场化运营时期。企业年金进行市场化运营,不仅能使年金在储存时得到保值增值,而且还能促进中国资本市场的发展。但是资本市场中的风险也是无处不在,企业年金基金作为资本市场的重要组成部分也面临着众多的风险,比如市场风险、法律风险、内部治理风险以及委托代理风险等诸多风险。在此背景下,针对企业年金基金运营过程中的一类非常突出的风险——委托代理风险的管理问题进行论述和分析,从多个角度提出企业年金委托代理风险管理的对策建议。     

保险公司参与企业年金市场的思考

2004年1月6日《企业年金试行办法》的颁布,形成了信托管理模式的企业年金市场,它的运营涉及到受托人、账户管理人、投资管理人、托管人等角色,市场发展的空间很大。保险公司是企业年金市场上的中坚力量,本文从介绍保险公司参与企业年金市场的现状入手,并对其进行了SWOT分析,从而提出了保险公司在当前企业年金市场运营管理中应采取的对策。     

国内企业年金发展现状及障碍分析

我国建立和发展企业年金制度的历史不长,起于20世纪90年代初。就目前的情况来看,我国的企业年金发展比较快,并取得了初步成效。但是从总体上看,我国的企业年金制度尚处于起步和探索阶段,在发展和建立的过程中,仍面临着企业动力不足、企业年金制度不规范、企业年金监管机制不完善、税收优惠政策缺失以及资本市场不完善等问题。本文通过对当前我国企业年金市场发展现状及其阻碍因素进行分析,在借鉴典型国家企业年金经验的前提下,结合我过当前的国情,提出了改善我国企业年金现状的几点建议。     

美国企业年金监管对我国的启示

随着我国企业年金制度的不断完善,监管问题成为当下制约企业年金发展的一个主要因素。本文运用了对比研究的方法,根据我国企业年金监管的改进需求,分别梳理了美国和中国企业年金运行模式及监管体系,客观分析我国企业年金监管的不足之处。然后在充分考虑各国国情的基础上,对两国所施行企业年金模式进行分析和优劣势比较。最后,从法律制度、政府职能、参与人自律、信息披露和硬件建设等方面对如何加强我国企业年金监管水平、提升年金运行效率提出具体意见。由于美国私人退休金计划种类繁多,本文只考虑被联邦法律、1974年员工退休收入保障法(ERISA)和1978年税收法(IRC)监管的私人退休金计划,即与我国企业年金概念最相近的美国企业年金。     

浅析国有企业建立企业年金制度的模式选择

企业年金制度是我国社会保障体系的第二大支柱,是对我国基本养老保险制度的补充,能够有效提高居民养老金替代率水平,保证老有所养。当前我国企业年金制度的发展还存在很多问题,建立国有企业年金制度有其必要性和迫切性。文章从现实和理论背景出发,在分析企业年金功能和企业年金制度存在问题基础上,对建立国有企业企业年金制度应考虑的因素进行分析,最后提出国有企业企业年金制度的最佳模式选择。     

企业年金基金信托实践的法理检视

企业年金基金信托实践历时三载,文章从信托法理角度分析了年金基金信托实践中存在的主要问题,并根据OECD理事会通过的《OECD企业年金治理准则》,提出了对企业年金基金信托运营应从设立信托目的的唯一性、完善的治理结构、强有力的外部监管、系统配套的年金信托立法、投资者教育五个方面进行规范的建议。     

中国特色的企业年金设计

《企业年金试行办法》于2005年5月1日正式启动,国内企业年金制度走出规范化经营的第一步。至此,中国的养老保障体系形成三大支柱,其中企业年金面临着重大的发展机遇,并将成为最重要的支柱。所以,需要根据各国企业年金政策的内容,尝试性对中国企业年金计划的缴费、投资以及养老金领取阶段的方案进行设计,并根据各国企业年金政策的内容,尝试性地对中国企业年金计划的缴费、投资以及养老金领取阶段的方案进行设计。     

目标替代率下的企业年金缴费率——基于税收优惠视角分析

企业年金作为我国养老保险体系中的第二支柱,因缺乏税收优惠政策而发展滞后,难以形成对基本养老保险的有力补充。通过将税收优惠政策和企业年金缴费率联系在一起进行考察,建立年金基金平衡模型,计算出为实现企业年金的目标替代率政府应实行多大程度的税收优惠政策。并运用成本——收益理论对这一税收优惠政策进行可行性评价,最终得到企业年金税收优惠政策能够以较小成本换来企业年金较大发展,并能够较大程度地提高整个社会福利水平的结论。     

企业年金会计问题研究

我国企业年金己进入高速增长时期,但如何全面、系统、连续地反映与监督基于企业年金计划下形成的养老金的筹集、运营、发放及保值过程,如何完善企业年金的会计理论与实践,会计理论界的研究还处于初步探索阶段.本文从企业年金的会计主体、企业年金会计的确认和计量、企业年金会计的核算原则等方面进行了探讨.     

促进中小企业建立企业年金计划的策略分析

目前,我国建立企业年金计划的中小企业很少。为促进中小企业年金发展,需要加强对企业年金制度的宣传;企业年金税收优惠政策更应注重对中小企业建立企业年金计划的激励;针对中小企业,设立集合年金计划和信托监察人制度;明确规定企业破产后企业年金计划的存废;将基本养老保险个人账户基金与企业年金基金合二为一,进行市场化运营。     

中国企业年金税收优惠政策的比较与选择

2005年,随着首批金融机构获得企业年金经办资格认证,中国企业年金保险进入到具体实施阶段.然而,直到2006年底,关于企业年金的缴费方式、基金的投资管理、给付机制、法规监管以及税收优惠政策等一系列相关问题仍未解决,成为严重制约企业年金市场发展的瓶颈.本文着重从企业年金税收优惠政策的比较与选择入手,结合城镇基本养老保险的情况,通过核算国家税式支出、企业年金积累额等指标,对国家采取适当的企业年金税收优惠政策去引导和促进企业年金市场的发展提出理论依据.