让市场化行稳致远——10周年时点上对同业存单定价影响因素的探析

<正>自2013年末创设以来,同业存单呈爆发式增长,已成为银行间市场第四大投资品种,也是商业银行主动负债和流动性管理的重要利器。十年来,同业存单定价日趋市场化。文章梳理回顾同业存单市场发展概况,重点探析同业存单定价的影响因素,及其对利率市场化的推动意义,并就完善同业存单市场发展提出政策建议。     

基于人工智能方法的同业存单发行量研究

<正>文章构建了线性回归、决策树、集成学习三类量化分析模型,尝试探索6个月、9个月、1年期同业存单发行量同若干潜在影响因素的关系,并结合实务经验,分析了数据背后的内在逻辑和模型的借鉴意义。一、背景介绍同业存单是由银行业存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证,是一种货币市场工具。同业存单由于市场容量大、流动性好、信用风险低等优势,已逐渐成为商业银行流动性管理的重要工具。     

我国同业存单市场总体概况及未来展望

作为商业银行主动负债管理工具,同业存单自2013年12月面市以来,市场发展迅猛,已成为众多中小商业银行重要的资金来源。与此同时,快速扩张也带来金融市场杠杆增速偏高、金融自我繁荣、风险加剧等一系列问题。论文结合今年金融去杠杆的大背景,对同业存单市场情况进行深入分析,并对未来市场形势进行研判。     

同业存单市场回顾和展望

<正>作为商业银行进行主动负债管理的重要工具,同业存单在完善我国利率期限结构、畅通货币政策传导、推进我国利率市场化进程中起了重要作用。文章分三个阶段回顾了同业存单过去十年的发展历程,从发行存量、投资者结构、季末冲量发行情况等角度分析市场运行特征,并结合当前市场问题和未来发展趋势给出相应建议。     

同业存单发展运行及风险防控建议 ——以江西省情况为例

同业存单近两年量价齐升,市场上议论同业存单的声音很多.为还原真实的同业存单,我们实地走访了4家城商行,从同业存单的属性、发展背景、运行现状入手,对江西省同业存单业务开展调查.笔者认为同业存单是央行推进利率市场化进程的重要工具,是未来金融市场中不可或缺的一环,因此本文在分析同业存单发展运行的现状的基础上,从风险防控的角度提出了促进同业存单健康发展的政策建议.     

政策法规

为规范同业存单业务,中国人民银行制定并发布《同业存单管理暂行办法》。《办法》明确存款类金融机构发行同业存单．应当于每年首只同业存单发行前．向中国人民银行备案年度发行计划：同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。《办法》要求建立同业存单市场做市商制度。同业存单做市商由市场利率定价自律机制核心成员担任,根据同业存单市场的发展变化．中国人民银行将适时调整做市商范围。     

银行业同业存单的发展动力、潜在风险与改革路径

自2013年末央行重启同业存单以来,同业存单市场发展如火如荼,其功能也从推出伊始的主动调节负债流动性,逐渐转变成为银行扩表和套利的重要推手,其背后暗藏着较大的流动性与系统性风险隐患。本文从同业存单发展的市场环境出发,对同业存单的特点、供求主体与市场推动力、同业资金链条和潜在风险隐患进行系统分析;通过对其套利链条拆解和MPA考核体系下的流动性风险隐患评估,发现中小银行在强监管下面临较为严重的监管压力和流动性隐患。本文认为,同业存单只有逐步回归同业存单主动性负债管理功能,强化监管与流动性风险监测,还原业务本源实现风险透明可控,方可实现其规范发展和金融去杠杆,并提出了具体的改革建议。     

同业存单发行情况及大额存单发展趋势

正自从2013年12月共10家银行在银行间市场发行首批同业存单之后,截至今年7月31日,26家银行披露的2014年同业存单发行计划为1.25万亿元,越来越多的地方性银行加入同业存单发行的行列。同业存单发行的总体情况2013年12月至2014年7月,金融机构累计发行150期同业存单,发行规模为2231亿元,实际认购2187亿元,认购率为98.0%,市场认购意愿普遍较强。实际认购规模仅占各行发行计划总额的17.5%,同业存单发行规模总体低于市场预期。同业存     

同业存单利率变动相关因素的实证研究

<正>同业存单自诞生以来,因交易流程标准化、流动性高等特点,受到了广大投资者的青睐和关注。文章从市场资金面、其他资产比价效应及利率预期三个维度,运用多种机器学习模型对同业存单利率的相关因素进行研究。同时,对一年期同业存单利率和一年期国开债收益率、FR007之间的利差影响要素进行了简要分析。     

金融去杠杆视角的同业存单发展与监管分析

同业存单在金融机构加杠杆的过程中发挥了重要作用,金融去杠杆也需要重点关注同业存单。基于金融去杠杆的视角,本文从同业存单的特点、发行及投资主体、套利链条、套利风险,以及监管思路建议等方面进行系统分析,认为要逐步加强同业存单的监管,实现其规范发展和金融稳步去杠杆的有机统一。     

同业存单市场的发展

同业存单自2013年12月首次发行以来已满一周年。目前,发行同业存单已逐渐成为银行尤其是中小银行优化负债结构、拓宽负债来源的重要渠道。在发行人范围不断扩大、需求群体增多、发行额度增加的推动下,同业存单市场未来还会进一步扩容。同业存单发行破万亿元2013年12月至2014年12月末,金融机构累计发行981期同业存单,发行规模为10029亿元,实际认购9376亿元,认购     

重启我国大额存单的经验借鉴及发展展望

目前,我国利率市场化进程已取得一定成果,贷款利率已全面放开,存款利率上限的浮动区间也已上调至30%。2013年12月推出同业存单后,央行于2014年5月召集十四家银行征集关于《大额存单管理暂行办法》的意见建议,这预示着国内大额存单市场在1996年关闭后即将再次打开。此次大额存单的重启是我国利率市场化进程中的关键,将对我国银行业的经营模式和发展格局产生深远影响。本文旨在借鉴国内外大额存单发展经验,探索重启我国大额存单业务后商业银行未来的发展方向。     

论商业银行与同业、中央银行关系的产生和发展

论商业银行与同业、中央银行关系的产生和发展曾康霖一、银行同业关系的产生和性质商业银行要在较大范围内开展业务，必须借助于同业往来，即借助于同业提供资金，借助于同业进行货币收支，借助于同业征询顾客信誉，借助于同业提供金融、经济信息等。为什么要借助，为什么...     

黑龙江省成功发行首笔疫情防控专项同业存单

近日,在人民银行哈尔滨中心支行指导下,哈尔滨银行成功发行黑龙江省首笔疫情防控专项同业存单,发行金额1亿元,期限3个月,发行利率低于同期限同业存单发行利率。此次疫情防控专项同业存单募集资金将全额专款专用,定向用于满足涉及医疗保障和防疫相关企业的资金需求。哈尔滨银行将在前期已授信4441万元贷款支持医药生产和销售企业的基础上,借助同业市场资金优势.     

首家民营银行业绩披露：华瑞截至8月净赚1881万

作为第一家在上海自贸区注册成立的法人银行,上海华瑞银行于9月29日发布了2015年度上海自由贸易区跨境同业存单的发行计划。发行计划显示,2015年华瑞银行计划发行自贸区同业存单10亿元,拟分2到3期发行。首次发行额度不超过2亿,拟为3个月期限固定利率同业存单。此外,华瑞银行在发行计划书中还首次对外披露了该行开业至今的经营状况。     

同业存单，利率市场化的重要切口

2013年12月9日,人民银行《同业存单管理暂行办法》（以下简称《办法》）开始施行．允许金融机构发行同业存单,央行在推动利率市场化方面迈出重要一步。     

同业存单市场发展对Shibor的影响分析

同业存单的大规模发行为Shib0r中长端期限利率报价提供了真实的、可供参考的市场基础,文章通过系列实证检验后指出,存单发行利率能够单方向有效地引导Shibor报价,下一步可通过不断完善同业存单市场相关机制、加强对Shibor报价行报价监管力度等方面,加强Shibor中长端基准性建设。     

农业银行金融同业合作问题研究

文章从分析我国商业银行同业合作的重大意义和有利条件着墨，探讨我国商业银行的金融同业合作问题。特别是根据我国商业银行所处的金融环境，全面介绍了目前我国商业银行已经开展的和正在开展的金融同业合作业务。在此基础上，结合农业银行上海市分行的实践，分析农业银行开展同业合作的现状，梳理农业银行开展同业合作存在的问题，探讨农业银行开展同业合作的政策和策略选择。此文对我国商业银行开展金融同业合作和农业银行开展金融同业合作和创新，都颇具参考意义。     

《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》对主要金融产品的影响浅析及建议

<正>《商业银行资本管理办法（征求意见稿《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》的出台,意味着我国银行业金融机构监管制度与国际规则的全面接轨,有助于银行稳健运行,筑牢防范风险的面接轨,有助于银行稳健运行,筑牢防范风险的底线。文章通过对商业银行风险暴露的资本计量规则进行详细解读,重点分析其对商业银行投、融资的重要工具——同业存单、商业银行普通金融债市场及市场行为所产生的重要影响,为所产生的重要影响,并提出应对措施及政策建议。     

商业银行同业业务发展趋势研究

随着我国金融改革不断深入与利率市场化进程的加速,金融机构间交流与合作进一步加强,商业银行同业融资业务保持快速增长。同业业务具有减少资本占用、扩展利润增长、规避金融监管等多方面优势,因此为金融机构大力发展同业业务提供了充足动力。伴随同业业务规模的快速增长,其所带来的流动性风险与系统性风险也日益突出,商业银行同业业务亟需在顺应经济“新常态”的前提下探索新的发展方向。本文旨通过对中外商业银行同业业务发展的现状的比较,分析总结同业业务在我国经济新常态下的新特征,指明商业银行同业业务未来发展方向,为商业银行同业业务的发展提供参考。