法律完备度与证券市场内幕交易监管有效性分析

本文从执法者的行动策略和内幕交易监管制度这两个方面,分析了我国内幕交易法律的完备度,并寻找我国内幕交易监管有效性相对较弱的原因。通过与发达国家证券市场执法策略和制度安排的比较,发现内幕交易法律的不完备性将直接影响到内幕交易监管的有效性。一个国家的内幕交易法律越完备,其内幕交易监管的有效性也就越强。     

论对证券内幕交易法律规制

内幕交易就是内幕信息人员利用内幕信息从事证券交易的违法行为。证券市场内幕交易严重侵犯了投资者的平等知情权和财产权益,影响证券市场功能的发挥。对于内幕交易的法律规制是保障证券市场健康平稳运行的及经济发展的重要方面。本文试讨论了证券市场内幕交易的特点、危害及认定标准,结合各国的相关立法与我国的法律现状进行分析比较,并提出一些监管建议。     

我国证券市场内幕交易研究

证券市场内幕交易行为扰乱证券市场的正常运行秩序,损害普通投资者的利益。但由于内幕交易手法多样、甄别难度大等原因,监管内幕交易行为一直是我国乃至全世界范围内共同存在的难题。本文从内幕交易形成机制和监管的问题两方面分析如何全面、最优地进行监管,以减少内幕交易行为的滋生。     

我国证券市场内幕交易的法律界定和监管

内幕交易在各国证券市场上都是禁止的。由于内幕交易具有很强的隐蔽性，因此，内幕交易我国也频繁发生。本文通过内幕交易的国际比较，提出对我国内幕交易的界定和监管。这对规范我国的证券市场有一定借鉴意义。     

论我国对跨境证券内幕交易的监管

内幕交易行为是一种证券违法行为,禁止内幕交易是各国证券监管的重要内容。随着证券市场的国际化,各国证券市场的关联性日益紧密,内幕交易行为随之日益凸现出跨境性、复杂性和技术性使之成为各国监管的难题。我国在加入WTO后,逐步放开本国证券市场,也将带来更多监管问题。本文将对跨境内幕交易监管中的相关问题进行讨论。     

中国股市内幕交易的法律责任

证券市场是一个信息不对称的市场,而其中内幕交易的存在,更加大了信息的不对称性,严重损害了中小投资者的权益。内幕交易是指因地位或职务上的便利而能掌握内幕信息的人,直接或间接地利用该内幕信息进行证券买卖,获取不正当的经济利益;或泄露该内幕信息,使他人非法获利的行为。内幕交易违背了公平原则,严重损害了投资者的权益,破坏了证券市场的健康运行。 与国外成熟市场相比,中国股市的内幕交易行为更具普遍性、隐蔽性,具有更大的破坏力。内幕交易者并非简单地利用内幕信息提前买入股票,而是通过操纵股价获取更大的暴利。本文通过对禁止内幕交易法律的国际比较,提出了我国证券市场内幕交易监管的法律思考。     

浅谈证券市场内幕交易的法律监管——以美国法为比较对象

内幕交易乃证券欺诈表现形式之一,伴随着证券市场的发展而又屡禁不止。美国是世界上最早对内幕交易进行规制的国家,其在长期的司法实践中已经探索出了较为完备的内幕交易监管规则,比较中美内幕交易监管制度的异同可以为我国制度完善佐以镜鉴。     

我国内幕交易发现与监督机制研究

内幕交易(Insider Trading)指利用内幕消息进行不对称的交易,以违法获取利益或逃避损失,其实质是使其他投资者处于不利地位并且违背了市场的公平原则,打击了投资者的信心,是证券市场中所固有的一种顽疾。因此,打击内幕交易行为已成为全球证券监管机构面对的重要问题。本文首先对内幕交易的概念作了概述,并且对禁止内幕交易的理论基础进行了探讨,主要是从经济学及法理学的角度对禁止内幕交易进行了深入的分析。随后从比较与借鉴的角度出发,分析了我国香港地区查处内幕交易方面的相关规则及其运行状况,利用香港严打内幕交易的经验并结合我国的实际情况来阐述如何更好的促进中国证券市场内幕交易的发现与监管,从而更好的维护中国证券市场的公平、公开、公正。     

证券市场内幕交易监管的有效性分析

在对内幕交易监管有效性的分析上,由于研究方法和目标的不同,研究的结果也出现了很多分歧。本文对已有的研究进行了纵向比较和横向比较,从内幕交易法律的实施和国际监管的角度入手,对内幕交易监管的有效性进行分析,认为内幕交易监管是相对有效的。投资者信心、市场与法律的测度方法,以及投资者交易策略等因素都会影响到内幕交易监管的有效性。     

内幕交易的民事赔偿问题研究

内幕交易民事责任是规范证券市场行为、防范证券风险不可或缺的重要法律手段之一。然而,我国《证券法》作为规范证券市场的基本法律,对内幕交易的民事责任却未明确规定,导致受害人不能得到有效的救济。因此,加强对内幕交易民事责任的研究很有必要。本文从实践出发,结合侵权责任的构成要件对内幕后交易主体的确定、因果关系的界定、主观过错的认定等方面进行探讨,以期能对建立和完善内幕交易民事责任制度提出一些建设性的意见。     

我国证券市场内幕交易分析与防范措施

本文分析了我国证券市场的管理现状,总结了证券市场中内幕交易的表现,提出了防范证券市场中内幕交易的具体措施。通过本文的研究,期望为控制和防范我国证券市场交易行为中的不正当操作提供参考。     

内幕交易立法的经济分析

内幕交易是证券市场中被禁止的一种经济现象,完善反内幕交易的法律规范基础在于对内幕交易的产生和存在进行经济分析.本文从正反两反面对内幕交易行为进行了经济分析,力求从经济根源上剖析反内幕交易的必要性.     

加大证券监管力度严打证券内幕交易

随着我国证券市场的不断发展,我国证券行业在不断发展完善的同时,也出现了"黄光裕案"、"五粮液案"、"杭萧钢构案"等虚假陈述、操纵市场、内幕交易违法违规案例,且呈愈演愈烈之势。9月7日,证监会发布《2011年上半年证券稽查执法情况综述》,介绍了上半年打击证券内幕交易、查处违法违规行为的情况。本期财经热点关注证券市场内幕交易及其监管与防范。     

我国证券市场内幕交易分析与防范措施

本文分析了我国证券市场的管理现状,总结了证券市场中内幕交易的表现,提出了防范证券市场中内幕交易的具体措施.通过本文的研究,期望为控制和防范我国证券市场交易行为中的不正当操作提供参考.     

股权集中度与证券市场的倒U型内幕交易曲线

本文从上市公司股权集中度的视角研究证券市场内幕交易行为,通过对信息的产权分析,提出了倒U型的内幕交易曲线.实证研究也发现,随着股权集中度的逐渐增加,上市公司内幕交易的严重程度也会相应增加.然而,当股权高度集中时,第一大股东制衡机制将发挥作用,内幕交易严重程度会有所减轻.内幕交易严重程度与股权集中度总体上呈现出倒U型曲线关系.这个结果也为内幕交易监管确定了重点的监管范围,能有效提高监管效率并节省监管成本.     

《关于证券交易所创设违约金监管制度的研究》

证券市场的发展一直伴随着违规行为,如何有效地监管证券市场是各国证券市场发展中所普遍面临的问题。作为新兴加转轨市场的我国证券市场,这一方面问题更为突出。在近年的牛市行情中,我国上市公司虚假陈述、内幕交易、操纵市场等行为有愈演愈烈之势,因此,如何完善证券市场监管成为摆在监管部门面前的重大课题。     

试析如何建立我国内幕交易的民事赔偿制度——以诉讼机制为视角

近年来,我国证券市场上内幕交易的违法行为相当严重,危害甚巨,而相关法律规定又不完善。内幕交易民事赔偿案件的特殊性,又使得传统的民事诉讼方式处于尴尬的地位。我们应借鉴先进国家的立法例来完善我国的内幕交易诉讼机制。本文在参阅现有学者观点的基础上,就此问题发表下简单看法。     

欧盟对市场操纵的监管及启示

反市场操纵是证券市场监管的重要环节之一.2003年以来,欧盟专门制定了一系列针对市场失当行为(内幕交易和市场操纵)的法律规范,对市场失当行为搭建了较为全面的监管框架.本文从市场操纵认定标准、行政执法体制和市场操纵的预防措施等方面,对我国和欧盟的市场操纵监管进行比较,并借鉴欧盟的相关经验,对我国市场操纵监管提出建议.     

证券市场内幕交易行为分析

本文分析了证券市场内幕交易的概念、行为特征及其危害性 ,指出我国证券市场存在的内幕交易现象 ,借鉴国外经验提出了防范内幕交易行为的若干建议     

中国内幕交易民事责任现状及完善

内幕交易是我国证券市场最为严重的违法行为之一,相比虚假陈述、操纵市场而言,内幕交易有完善的行政责任、刑事责任,却没有完善可行的民事责任.本文在对我国内幕交易现状进行研究的情况下,对完善我国内幕交易民事责任提出些建议,希望我国证券市场能够健康有序的发展.