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一、指数基金的起源 指数基金是运用一定的跟踪指数的投资方法,使基金本身的投资收益率与市场指数的收益率基本一致的一种证券投资基金.1971年美国威弗银行(WELLS FARGO BANK)向机构投资者推出了世界上第一只指数基金产品,进入20世纪80年代以后,美国股市日渐繁荣,指数基金逐渐开始吸引到了一部分投资者的注意力,20世纪90年代以后,特别是1994年至1996年之间,指数基金获得了巨大发展. 相似文献
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在主管机关"超常规"的大力扶持下,基金产品创新从没有像现在这般热闹过,从封闭式到开放式,从成长型到价值型,从积极管理到指数基金,直到最近的债券基金、伞型基金,各种基金产品呼之欲出.基金品种的创新可谓色彩缤纷,不同名称的基金跃跃欲试,在并不宽松的市场环境下粉墨登场.在短短的一两年内,我们走完了成熟市场几十年才走完的历程.欣喜之余,我们也不妨作一番冷静的思考. 相似文献
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大多数人都知道富达集团和先锋集团是美国基金业领先企业,而美洲集团则鲜为人知。但是,流入这家低调基金公司的钱却连年高居榜首,去年接近840亿美元,是当年全部基金吸引到的资金总量的1/3强。照目前趋势,美洲集团将超越富达和先锋而成为全美头号基金管理公司。 相似文献
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指数基金并非很多投资者想象的那样简单,而是在具体管理工作中非常精细.指数基金为什么有如此大的募集规模?选择指基又要注意哪些问题?本刊记者专访了工银瑞信指数产品投资负责人何江.
大众理财:指数基金因何快速发展?
何江:近一两年,指基的发展速度很快是有目共睹的.其原因主要有4点.
首先是中国资本市场的有效性越来越强,指数基金的优势逐渐显现.诸如美国这样的成熟市场,指数基金的占比很高,因为主动型基金很难超越指数,2/3的主动型基金跑不过标普500.中国市场也是在向越来越成熟的过程中发展,指数基金的占比也相应地越来越高. 相似文献
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海外ETFs交易模型 总被引:2,自引:0,他引:2
ETFs是一种在交易所交易的开放式指数基金,1993年产生于美国,在1998年后得到迅速发展,到2000年已成为美国基金市场的新宠,并在全球得到迅速发展。ETFs独特的交易方式,是其取得成功的重要原因。本文…… 相似文献
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五年来发展历程:成绩斐然回顾五年来我国基金业的发展历程,从只有封闭式基金发展到开放式基金逐步占据主流,从只有准股票基金到拥有准债券基金,从只有主动投资到引进指数型基金,从只有单体基金到出现系列基金,从只有内资基金管理公司发展到出现合资基金管理公司,虽然道路不平坦 相似文献
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<正>2018年起,债券指数基金开始加快发展,其背后驱动力来源于信用风险演绎、利率债牛市、银行委外诉求的共振。此外投资策略以及标的选择的趋同使主动型基金与指数基金产品之间收益差距进一步收敛,甚至后者更好。从经济周期、个券主体变化、市场需求和海外经验等诸多方面看,后续债券指数基金发展空间更大,如ESG指数基金便是契合市场之选。 相似文献
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施卫华 《金融经济(湖南)》2007,(14)
一、引言指数基金迄今已有30年的历史,指数基金的投资组合构造方法对世界主要证券市场的发展和各类投资者的证券投资策略产生了深远影响,日益受到交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。它跟踪股票和债券市场业绩,所遵循的策略稳定,它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税,而且还具有监控投入少和操作简单的特点,因此,从长期来看,指数基金优于其他基金。而交易所交易基金—ETF又优于一般的指数基金。ETF一般采取完全被动的指数化投资策略,跟踪、拟合某一具有代表性的标的指数,因此管理费非常低,操作透明度非常高,可以让投资者以较低的成本投资于一篮子标的指数中的成份股票,以实现充分分散投资,从而有效地规避股票投资的非系统性风险。正是有上述一系列优点,近10年来,ETF已经成为全球增长最快的金融产品:美国证券交易所(AMEX)于1993年1月29日推出了标准普尔指数存托凭证SPDRs。此后,ETF产品在美国乃至全球迅速发展起来。同时,在2005年2月,华夏基金管理有限公司创立了我国第一家ETF:上证50ETF。然而,上证50ETF指数基金在我国的发展并非一帆风顺。经过两年多的运... 相似文献
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每到年底,各家基金公司都会展开一股分红热。最近推出分红方案的基金中,汇丰晋信低碳先锋基金惹人注意。该基金以2010年12月2日为 相似文献
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易非 《金融管理与研究(杭州金融研修学院学报)》2008,(4):71-75
奥运会启幕的时刻渐行渐近。中国沐浴在越来越浓的喜庆氛围里。初春三月,火炬传递即将再次从奥林匹亚出发,接力马拉松目的地——北京。这是奥运有史以来的第一次。"南方基金最有可能成为中国的富达、先锋(富达、先锋是美国著名的三大基金公司中的两家公司, 相似文献
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黄红英 《金融经济(湖南)》2007,(18)
从07年6月上旬至7月上旬短短一个月时间内,就相继有大成优选股票基金、工银瑞信红利股票型基金、国投瑞银瑞福分级基金、华夏复兴股票基金等4只创新型基金获中国证监会核准发行;建信基金公司的创新方案正在等待证监会的批复,此外还有10余家基金公司也在积极筹备相关创新方案,包括上投摩根、南方基金、交银施罗德等。面对“呼啸”而来的基金创新,人们不能不感叹管理层开闸创新型基金的信心与效率。无论是对封闭式基金,还是对开放式基金,基金业内都将掀起新一轮产品创新热潮。一、我国基金产品创新路线图基金业的发展历史,就是一个不断创新的历史,品种的创新尤为重要,每一次产品创新都加速了市场的细分,给了投资者全新的选择。回顾一下我国基金产品创新路线图:2001年开放式基金推出以来,基金业界就在不断地推出新型基金产品。随着基金产品不断丰富,到了2004年开放式基金已经形成了股票型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金、债券型基金和保本型基金的六大类基金体系。2004年年底,沪深交易所主导的ETF和LOF两类基金揭开了新一轮产品创新的序幕,完全摆脱了创新局限于产品类型的状况,从交易模式角度进行了基金产品创新。2005年和2006年,中短债基金... 相似文献
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美国社会保障预算
美国于1939年依据《社会保障法》建立了社会保障信托基金,即老年、遗属及残疾保险基金(Old—AgeandSurvivorsandDisabilityInsurance),简称OASDI社会保障信托基金,类似于我国的社会养老保险基金。从建立到1968年,美国社会保障信托基金一直独立在政府的预算体系之外。 相似文献
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美国共同基金资产在过去20多年间呈爆炸性增长:1979年共同基金资产约1348亿美元,在1999年底共同基金资产约6.8万亿美元,增长了490倍;从1979年到1999年,共同基金数目从564只增长到7700只,美国家庭拥有共…… 相似文献
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指数基金在中国的实践和发展 总被引:1,自引:0,他引:1
指数基金是基金的一种特殊形式,在投资理念上有其独特之处,即根据股票综合指数的构成组织投资组合,投资对象的选择主要依据构成股票综合指数的股票所占权数,以使其收益与大盘的收益尽可能相同.这种投资方法相对较为简单,所以该类基金的管理费用也较低.在相当一段时间里,美国积极管理的平衡型基金的业绩被具有广泛代表性的Wilshire5000股票指数击败了.从平均水平来看,在一年之中,具有代表性的积极管理的基金业绩水平与指数水平相差约为2%.因而,在美国,指数基金越来越受到投资者的普遍关注和青睐;与此同时,中国也设立了优化指数基金进行证券市场投资.但是,中国目前3只优化指数基金的投资业绩却落后于所追踪的指数和其他类型的证券投资基金,本文拟就其原因和今后的发展进行探讨. 相似文献