银行股改,未完的收官之战

7月15日,中国农业银行在上海证券交易所正式挂牌上市。在国内外经济形势异常复杂、资本市场持续低迷的背景下,农行展开全球首次公开发行(IPO),在万众瞩目下顺利登陆上海资本市场。这是农行发展史上的重要里程碑,也是我国国有商业银行股改上市的圆满收官,标志着中国银行业改革迈上新台阶,并由此进入历史新阶段。     

农行股份制改革的四点思考

笔者作为一名农行员工，对农行上市面临的困难也略有所知，如历史包袱太重，不良贷款率较高，自有资本不足，网点多，员工多等等，因此农行一直没有提出明确的上市时间表。确实，治病要对症下药，农行的自身情况决定了农行的股份制改革之路不会也不可能与     

农行上市，只待“东风”

中国农业银行在2009年1月顺利完成股改后，转而将焦点投放到上市进程中。目前，农行已经提出上市申请，可以说已是“开弓没有回头箭”，但是眼下全球证券市场整体走弱，农行上市显然面临诸多挑战。作为国内最后一家登陆资本市场的大型国有银行，农行工行、建行、中行在上市模式选择、自身战略定位，以及面临的上市时机等方面都有很大不同。农行上市对自身发展与股市走向带来哪些影响？市场将会给出答案。     

中国资本市场的重大创新——祝贺农业银行优先股首单成功发行

<正>曾几何时,优先股只是理论研究和教科书中的一个术语。随着2014年11月28日上交所"农行优1(360001)"的挂牌转让,优先股自此成为中国境内资本市场上一种崭新的投资工具。创新创造价值,市场期待创新。"农行优1"上市当天,适逢A股市场首次刷新全球股市单日成交额记录。有市场分析认为,优先股推出对商业银行改革创新的预期,是重要推动力之一。事实上,早在2013年,当市场传闻农行或成首批优先股试点,农行A股就曾迎来上市后第一个     

加快发展零售业务应解决的几个瓶颈问题

加快发展零售业务符合科学发展观的根本要求,也是农行股改后提升市场竞争力的重要手段。现阶段,农行零售业务在网点建设、产品创新、流程优化、队伍建设等方面比已股改上市的同业有较大差距。必须抓紧研究解决制约零售业务发展的瓶颈问题。     

试述电子银行推动优秀上市银行建设的着力点

2010年7月,农行分别在上海、香港两地挂牌上市,成功实现了向公众持股银行的重大转变,登上了国际资本市场的舞台.农行将面对更加激烈的市场竞争和更加挑剔的评判标准.为积极应对新局面,农行提出了打造优秀大型上市银行的发展目标.打造优秀大型上市银行是一项系统工程,需要多方协调配合才能有效推进.新兴的电子银行业务作为现代商业银行的重要组成部分,在打造优秀大型上市银行的进程中发挥着不可或缺作用.     

全球金融格局重构中我国上市银行资本市场价值的维护

商业银行投资者关系管理是上市银行与资本市场沟通的桥梁。在经历了金融危机,全球金融格局正在发生着深刻变革与重构的时期,我国上市银行投资者关系管理在某种程度上肩负着通过向全球资本市场介绍自身运营、提升全球投资者对我国金融和银行体系市场化运营理解的使命。抓住全球金融和银行业竞争格局变迁的时机,竖立我国上市银行在全球资本市场的竞争地位和价值品牌,增强全球投资者对我国经济、金融改革和商业银行运营的信心,是我国上市银行投资者关系管理的应尽之责。     

金融分析

农行首次明确提出计划于2010年上市 在日前结束的农行2008年工作会议上,农行行长项俊波详细地规划了农行的发展蓝图。“从现在起到2010年,力争用3年左右的时间,基本建设成为资本充足、内控严密、运营安全、服务优质、效益良好、创新能力和竞争力较强的大型公众持股银行。”这是农行首次给出上市时间表。     

浅析股权分置改革对上市银行的影响

股权分置改革已于今年启动,其目的是为了实现机制上的转换,为资本市场的长期健康发展创造宽松的市场环境。此次改革对我国几家上市银行的资本充足率、股权结构、公司治理也产生了影响,为此,上市银行也必须采取相应应对措施。     

要闻回放

五大银行业绩增长超出预期。 工行、农行、中行、建行、交行5家国有控股上市银行已全部披露了2011年上半年业绩。综合来看,今年上半年,5家国有控股上市银行在国际和国内宏观经济金融形势变化不定的复杂形势下,依然保持了经营业绩持续较快增长、资产质量良好稳定、信贷和金融风险可控、资本和流动性充足的良好态势。     

农业银行股份制改革：西藏农行何去何从？——来自阿里的调查

西藏没有工商银行分支机构，建设银行、中国银行网点也只设立到少数几个经济相对较好的地区一级。因此，工、建、中三家国有商业银行股改上市对西藏而言比较平静。目前，农业银行股份制改革已全面启动，由于受两个因素的影响，引起各方高度关注。其一，农行分支机构不仅覆盖全区城乡，也是广大农牧区唯一的金融组织；其二，西藏农行经营成本高，一直靠政策性补贴维持生存。在农行股改全国一盘棋、推行整体上市的背景下，西藏农行何去何从？为此，人民银行阿里地区中心支行课题组近期对阿里农行进行了调查评估。     

论经济资本约束下的“内涵农行”建设——以农业银行宿迁分行为例

“内涵农行”主要是指在一定的经济资本约束下,农业银行通过整合内部要素资源,实现信贷经营的规模、质量、结构与效益的统一,以增强在信贷市场的核心竞争力和可持续发展能力的模式。本文以农业银行宿迁分行为例,通过总结经济资本管理在“内涵农行”建设中的作用,以及经济资本管理在宿迁分行资产业务发展中的初步实践和成效,分析制约“内涵农行”建设的深层次原因,提出经济资本约束下“内涵农行”建设的对策建议。     

资本市场对上市银行公司治理机制的影响研究

近年来,随着我国资本市场规模变大、效率提高,众多商业银行陆续上市,商业银行内部公司治理必将进入新的发展阶段,也将会更加依赖外部公司治理机制的发挥,完善的、有效的资本市场对商业银行公司治理外部机制的实现起着关键作用。本文通过分析资本市场融资机制、信息披露制度、股票价格形成机制、控制权机制和整体退出机制,提出上市银行优化资本市场治理机制的具体措施。     

为资本市场增加活力

纵观国际银行业，运用资本市场进行扩张是一个大趋势，银行上市在资本市场发达的国家是非常普遍的。通过公开发行上市，或者已上市的商业银行通过大规模的收购兼并活动进行外延式扩张，可以通过资本市场筹集大量资金，实现规模发展，也可以吸收国际经验，引进先进的信息技术，提高银行业电子化和自动化水平。     

对新市场定位下提升县域农行竞争力的思考

随着金融体制改革的不断深化和县域经济的快速发展，众多股份制商业银行在经济利益的驱使下，积极参与县域金融市场的争夺，经济发达的县域更为剧烈，农行所占有的县域市场受到强烈冲击，强化县域农行的竞争力已刻不容缓。县域市场是农行生存和发展的基础，县域业务是农行业务经营的重要支柱，因此，在农行“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市”的新市场定位下，     

A股上市银行可转换公司债券发行策略研究

A股上市银行通过资本市场融资进行资本补充时，可通过发行可转换公司债券补充附属资本，并在可转换公司债券转股后，补充核心资本。确定可转债发行方案一是要确定可转债价格，既要通过合理确定票面利率、贴现率和利率结构科学计算纯债价值，又要通过合理确定转股价格和隐含波动率科学计算转股期权价值，从而叠加确定可转债上市后可能的交易价格；...     

在全球资本市场打造中国上市银行价值品牌

商业银行投资者关系管理是上市银行与资本市场沟通的桥梁。在全球金融格局正发生着深刻变革与重构的时期,中国上市银行投资者关系管理部门在某种程度上肩负着通过向全球资本市场介绍自身运营,提升全球投资者对中国金融和银行体系市场化运营理解的使命。上市银行投资者关系管理部门应在推进与境内外投资者全方位沟通的基础上,维护和拓宽上市银行融资渠道;在充分阐述财务业绩的同时,向全球投资者提供多方位信息;提高管理层及相关业务部门对投资者关系工作的参与;加强对资本市场的监测,有效管理投资者预期,妥善处理特殊和突发事件等。     

我国A股上市银行市值影响因素研究--基于我国股权分置改革后的经验考察

股权分置改革是我国资本市场发展进程中的重要事件。股权分置改革后,市值管理成为我国上市公司的必然选择。以我国上市银行的市值为因变量,以GDP增长率、沪深300指数、资本充足率、每股收益、净资产收益率、净利润增长率、流通股比例等指标为自变量进行实证研究。研究表明：在1%显著性水平下,沪深300指数、每股收益、净利润增长率与上市银行市值呈显著的正向关系,GDP增长率和净资产收益率与上市银行市值呈不显著的正向关系,而资本充足率和流通股比例与上市银行市值呈不显著的负向关系。     

我国A股上市银行市值影响因素研究——基于我国股权分置改革后的经验考察

股权分置改革是我国资本市场发展进程中的重要事件。股权分置改革后,市值管理成为我国上市公司的必然选择。以我国上市银行的市值为因变量,以GDP增长率、沪深300指数、资本充足率、每股收益、净资产收益率、净利润增长率、流通股比例等指标为自变量进行实证研究。研究表明:在1%显著性水平下,沪深300指数、每股收益、净利润增长率与上市银行市值呈显著的正向关系,GDP增长率和净资产收益率与上市银行市值呈不显著的正向关系,而资本充足率和流通股比例与上市银行市值呈不显著的负向关系。     

传统农业县农业银行“面向三农”行为研究

一、道义性支农与营利性信贷的困境 农行股改十六字原则中“面向三农”列在首位。体现了国有资本意志和农行自身市场定位的结合；“整体改制”是必要条件，是农行服务“三农”而必须具备的体制保障：“商业运作”是本质特征，是农行服务“三农”的基本业务运作方式：“择机上市”是具体目标，是国家明确的把农行打造为“资本充足、内控严密、运营安全、服务优质、效益良好、创新能力和竞争能力强的现代化大银行”的具体要求。