资产证券化从理论到现实的法律思考

资产证券化肇始于1970年美国的住房抵押贷款证券。在80年代以后，这一金融工具开始流行。目前，美国三分之二的抵押贷款都被证券化了，各国也都高度重视这一金融创新，根据我国市场化的进程和法律环境的实际情况，选择可以首先进行了证券化的银行资产，对缓解商业银行流动性不足的压力，健全和完善金融基础设施，深化资本市场等各方面都具有现实意义。     

存货质押：银行不得不谨慎

根据世界银行外国投资咨询服务机构官员Seve Simavi的研究，担保不足是信贷受到限制的主要障碍，同时，依赖不动产抵押的银行正面临不动产抵押资源日益枯竭的危机。而动产担保是国际上的普遍做法，美国企业70％的融资都来自动产担保。但截至2004年6月末，我国国内动产抵押贷款和质押贷款只占金融机构担保贷款总额的12％。     

我国住房抵押贷款证券化模式研究

住房产业是我国近几年来发展最快的产业之一，是我国经济发展的一个新的增长点，据专家预测，未来几年里，我国住房产业将以15%的速度高速增长，住房产业在国尼生产总值中的比重，由1995年的3.7%，增加到2000年的5.5%，而据世界银行提供的数字模型测算，中国的住房产业对国民经济的带动系数约为1.76。也就是说，住房建设每投入100元，可以创造相关产业170至220元的需求；住房市场每销售100元，可以带动130至150元的其他产品的销售。可以说，住房产业的发展对中国经济的快速增长做出了巨大贡献。     

次贷危机下对我国住房抵押贷款证券化的重新审视

近几年来，住房抵押贷款证券化成为备受我国学界和业界瞩目的金融创新品种。任何事物都具有两面性，始于2006年的美国次贷危机所引起的世界性的金融危机，住房抵押贷款证券化无疑在其中扮演了推波助澜的作用。这给刚刚起步的我国的住房抵押贷款证券化敲响了警钟，住房抵押证券化是一把双刃剑，一方面可以促进经济的发展，另一方面则为经济的发展带来更大的风险。为此，我们也不得不重新审视住房抵押贷款证券化这一制度的根本，研究其在不同国家的实践经验，为我国的住房抵押贷款证券化的进一步发展提供具有可行性和科学性的建议，促进我国住房抵押贷款证券化的健康发展，把住房抵押贷款证券化作为新的经济增长点带动我国整体经济的有序发展。     

我国住房抵押贷款证券化模式选择与运行

在我国国民经济动态发展过程中，房地产业的重要地位已日益得到显现，而推行住房抵押贷款的证券化，已成为经济理论界和政府管理部门的共识，但是，在我国住房低押贷款证券化的推行中，应怎样借鉴国际上住房抵押贷款证券化的经验？我国住房抵押贷款证券化的模式窨如何选择？应怎样设计我国住房抵押贷款证券化的担保模式？这些都是在推行住房抵押贷款证券化过程中，目前必须加以研究和解决的问题。     

房地产抵押贷款一级市场与抵押贷款证券化

住房抵押贷款一级市场在抵押贷款证券化中起着关键的基础作用，抵押贷款证券的风险控制和防范离不开一级市场，证券的定价也离不开一级市场，我国目前的住房抵押贷款一级市场虽然有了很大程度的发展，但总的来说还不能满足证券化的要求，应把主要精力放在发展和完善一级市场上。     

对银行开展住房抵押贷款证券化业务的法律思考

个人住房抵押贷款化对我国住房改革具有深元的影响，它改变了住宅金融机制，有效地解决了银行在发放住房贷款中存在的法律方面的矛盾，因为，银行通过发放住房托押贷款证券取得现期收入，解决了住房贷款贷期长与流动性经营原则的冲突，提高了银行资资本充足率和流动性，开展个人住房抵押贷款证券化，对加强商业银行竞争力，促进资本市场的健康发展，都将发挥积极作用，住房抵押贷款证券化虽有其积极意义，但如果规范不得当，也可能产生负面效应，如对银行传统业务的冲击，投资人投资安全问题等，由于我国法制的健全，实施住房抵押贷款证券化后，将面临如下几个方面的问题。     

我国房地产抵押贷款证券化浅析

住房金融是风险性很大的一个领域，在现代金融系中，流动性在银行经营“三性”中逐渐占据了第一的位置，事实上，解决了流动性也就解决了安全性，而住房抵押贷款证疬化的核心还是解决资金的流动性问题，目前这一模式在我国仍是空白，空白不等于零，它同时意味着机遇，本文将对我国开展此项业务的必要性，存在的问题及努力的方向做一番探讨。     

从抵押贷款证券化的诱因谈我国抵押贷款二级市场发展的可能性

从抵押贷款发起人的角度探讨当前和今后在我国发展抵押贷款二级市场的可能性。首先，分析抵押贷款发起人将抵押贷款出售或者证券化的原因及其背景，再以美国和阿根廷为案例讨论各自抵押贷款二级市场的形成，发展情况和深层次的原因，最后结合我国抵押贷款市场的具体情况，研究了目前在我国形成二级市场的各种诱时是否成熟以及今后发展的趋势。     

当前我国住宅金融存在的主要问题透视

从国际上看，凡是成功解决住宅问题的国家，基本上都借助于住宅金融的发展。我国住宅金融是伴随着城镇住房制度改革和金融体制改革的进程发展起来的，经过十几年的发展，已经取得了较大的成就。但从总体来看，我国住宅金融的发展速度相当缓慢，发展水平较低，与发达国家甚至部分发展中国家相比显得较为落后，无法为解决住宅问题和发展住宅产业提代完善的金融支持。本文就当前我国住宅金融发展过程中存在的主要问题作了较为深刻的分析。     

住房抵押贷款还款方式的新尝试——引进和推广渐进支付抵押工具

央行新的房地产政策出台，将加强个人住房贷款管理，进一步扩大个人住房贷款的覆盖面；同时，为了弥补开发贷款市场上的利润损失，各银行更会加大个人房贷力度。那么符合我国国情、形式多样的、满足于各档次收入的住房消费者需要的住房还款方式，将有利于借贷双方的利益。鉴于此建议结合国外成功经验，引入渐进支付工具。     

对假按揭的法律思考

案情：2002年6月22日，原审原、被告签订《购房抵押贷款合同》，约定被告以座落在本市洪山区东湖工业园东湖路108号第A幢9号房为抵押物向原告申请购房抵押贷款21万元，贷款期限10年，贷款月利率4．65‰。原告办妥抵押登记后，于2002年7月5日向被告发放了贷款21万元。但被告未依时供款，仅归还了部分借款本息，截止2003年8月11日，尚有贷款204719．75元未还。2003年8月原告起诉被告，要求归还借款本金及利息。     

抵押银行债券住房抵押贷款证券化的替代方案

抵押银行债券是住房金融机构获得住房抵押贷款资金的两种主要融资方式之一。在我国目前推行住房抵押贷款证券化，约束条件很多，准备成本很高。而发展抵押银行债券的约束条件很少，准备成本很低，却可以获取与住房抵押贷款证券化同样的收益，目前我国应该创立抵押银行制度，大力发展抵押银行债券。     

我国实施住房抵押贷款证券化的策略安排

随着我国住房制度改革和住房市场规模的不断扩大，越来越多的人开始关注我国的住房抵押贷款证券化问题，部分城市正在积极推行住房抵押贷款证券的试点。本文针对我国实际情况，提出了推行这一业务创新的主要步骤安排和需要特别加以关注的各项制约因素，并提出了对策建议。     

我国推行住房抵押贷款证券化模式与风险防范问题研究

住房产业是我轴近几年来发展最快产业之一，是我国经济发展的一个新的增长点，据有关专家预测，未来几年里，我国住房产业将以15%的比例高速增长，住房产业在国民经济生产总值中的比重，将由1995年的3.7%，增加到2000年的5.5%。而据世界银行提供的数字模型测算，中国的住房产业，对国民经济的带动系数约为1.76。也就是说，住房建设每投入100元，可以创造相关产业170-220元的需求；住房市场每销售100元，可以带动130-220元的需求；住房市场每销售100元，可以带动130-150元的其它产品的销售，可以说，住房产业的发展对中国经济的快速增长做出了巨大贡献。     

论我国住房抵押贷款证券化

本文以借鉴和运用资产证券化这一金融创新工具为出发点，论证我国实行住房抵押贷款证券化的必要性，并提出应采取的对策选择。     

浅析住房抵押贷款的风险控制

目前存在的诸多住房抵押贷款风险，是制约我国消费信贷发展的重要因素。要本着标本兼治的原则对住房抵押贷款风险进行有效地防范和控制，一方面在项目、合作商、借款人的选择上把好关，做好事前、事中控制；另一方面,加强贷后管理和清理逾期贷款，做好事后控制。     

关于我国现行住房抵押贷款保险的思考

一、目前我国开办住房抵押贷款保险的原因 随着我国住房制度改革的深入发展,住房抵押贷款业务呈现出蓬勃发展之势.如1998年经济适用住房建设已安排了2.7亿平方米,须全部面向个人销售,这必将需要住房抵押贷款与之相配合;而在抵押贷款规模不断扩大的同时,贷款机构所面临的风险也越来越大.银行在发放抵押贷款过程中,主要存在三种风险,即信用风险、人身风险、财产风险.这三种风险在还款期内的长期存在,使银行迫切希望找到能转嫁损失、规避风险的途径.在此背景下,住房抵押贷款保险应运而生.目前,我国已有中国人民保险公司、太平洋保险公司、平安保险公司、华泰保险公司、友邦保险公司等多家保险公司开展了此项业务,且大多采取将抵押物财产保险与贷款信用保险合二为一的购房综合保险形式,称为"商品房抵押贷款保险"、"住房抵押贷款综合保险"等.     

抵押贷款业务的新分支——房产按揭

抵押贷款业务的新分支──房产按揭西南财经大学马莉在我国，随着市场经济的发展和住房改革的深化，购房已逐渐成为一个热门而现实的话题。在城市，虽已出现了大量舒适而昂贵的商品房，但对于缺房的工薪阶层来说，可望而不可及。假如以上海为例，１９９２年底上海市居民人...     

抵押物权不能须臾丧失

2000年1月24日上午，某资产经营管理公司负责人向某支行告急：在其代理续办一笔2370万元贷款抵押手续过程中，抵押登记被他人恶意注销，导致银行贷款担保被悬空，银行资产面临重大风险，这到底是怎么回事呢？