量价理论在封闭式基金交易中的实证检验

一、引言成交量在技术分析中的作用历来为学者们重视。LawrenceBlume、David和MaureenO'Hara(1994)不仅详尽地揭示了成交量的信息价值,还考察了价格变化和成交量之间的关系,发现价格变化的绝对值与成交量正相关,并且这一关系不随信号质量和数量的改变而消失,只是相关性的强弱有     

量价理论在封闭式基金交易中的实证检验

一、引言 成交量在技术分析中的作用历来为学者们重视.Lawrence Blume、David Easley和Maureen O'Hara(1994)不仅详尽地揭示了成交量的信息价值,还考察了价格变化和成交量之间的关系,发现价格变化的绝对值与成交量正相关,并且这一关系不随信号质量和数量的改变而消失,只是相关性的强弱有所不同.     

上海楼市：顶级路段看涨，两极分化加剧

在全国一片观望气氛中．上海高档楼盘成交量虽然萎缩，但是价格坚定如铁甚至逆势上涨，更有甚者，外资进大于出，直接顶托了高档物业的价格。     

基于数据挖掘方法的期货量价关系及波动性研究

本文以期货市场普遍认可的结论——量价之间存在正相关关系作为研究假设,以SPSS统计分析软件作为研究工具,通过对两个交易日的持仓量及成交量的绝对差值与价格的绝对差值的关系来加以验证。在研究过程中,选取了白糖和铜这两个期货品种,并对其2007—2012年五年的期货市场的价格、持仓量、成交量进行了分析。经研究验证,两个交易日的持仓量及成交量的绝对差值与价格的绝对差值存在显著相关性。利用SPSS软件的非线性拟合方法得出了未来期货商品收盘价与成交量的关系函数,但其拟合度较低。     

股票收益率与成交量关系的实证研究

股票的成交量和收益率之间的关系式一直都是学术界和实务界关心的焦点问题，在股票交易中，预测市场未来的走势时，交易者普遍使用量价关系，并且研究价量关系有助于分析投资者的行为方式，也有利于投资者进行决策和监管者制定政策。本文中通过用股票收盘价计算得出的对数收益率，利用格兰杰因果检验的方法，研究和分析成交量和收益之间的关系，得出在上海证券市场中，价格和成交量之间存在双向的格兰杰因果关系，通过时因果关系进行分析，研究量价关系。     

基于Copula函数的上证综指量价关系

资产价格与成交量间存在同时存在线性和非线性的相关关系。本文对线性相关关系,运用VAR模型,建立上证指数和成交量间稳定的线性模型,研究了上证指数与成交量间的格兰杰因果关系,并对上证指数对数收益率和成交量对数变化率之间的线性关系给出定量分析结果。对于二者之间的非线性、非对称关系,先根据核密度估计模拟出VAR模型中对数收益率和成交量对数变化率的残差分布函数,再利用Copula研究了两者之间的相依强度以及相依结构,定量描述了上海股市量增价升现象并对其成因进行了分析。     

热镀锌板后市浅析

近两个月来，热镀锌板价格受热轧卷价格大幅上涨带动而大举反弹，俨然成为钢材市场的又一热点，成交价在高位徘徊近一个月，价格的急剧上涨和成交量的急剧萎缩已成为市场的一道风景线，对于目前热镀锌板这样的价格走势，广大钢厂和贸易商更需要保持一颗平常心，仔细分析热镀锌板价格变化的源流，这样才能对热镀锌板的后市价格走势有一个明晰的认识。     

我国燃油期货市场成交量和持仓量对价格波动的影响研究

研究燃油期货市场成交量、持仓量对价格波动的影响,有利于降低燃油期货市场风险。建立EGARCH-t模型,分别考察成交量、持仓量以及同进考察成交量与持仓量对我国燃油期货价格波动的影响。研究结果显示：在分别考察成交量和持仓量时,当期成交量对价格波动方差具有比较明显的影响,滞后成交量与持仓量对价格波动方差都没有很显著的影响。在同时考察成交量和持仓量对价格波动方差的影响时,有A〈B（若当日成交量和持仓量同时增加,则令当日价格波动幅度大小为A;若当日成交量减少（或不变）,则令当日价格波动幅度大小为B）成立。同时,燃油期货市场的滞后成交量和持仓量对价格波动方差的影响不明显,说明我国燃油期货市场运行效率较好。     

对苯二甲酸市场压力渐增

2月份，华东地区对苯二甲酸市场成交量有所萎缩，价格冲高回落，市场价格在6000～7000元/t。2月底，对苯二甲酸价格为6290元/t，较1月份上涨15．89％。     

中国国债市场价量关系的实证分析

本分析我国国债市场的成交价格与成交量之间是否存在协整关系，分析方法采用的是Engle和Granger于1987年提出的两步检验法，通过检验两之间的协整关系，并据此建立了误差修正模型，最后分析了它的作用机制。     

美原油期价反弹 但成交量创新低

纽约时间周二（11月22日），原油期货价格反弹了1．14美元。但是由于感恩节假期将至而且许多交易者持观望态度，因此原油期货合约成交量仍较低。22日纽约商业交易所1月份原油期货价格上涨了1．14美元，上涨到了每桶58．84美元。1月份原油期货合约最高价是每桶59．00美元，最低价是每桶57．55美元。市场交易者们表示：仅有不足70，000份原油期货合约成交，这还不足纽约商业交易所原油期货合约每日平均成交量的一半。     

经济危机前后上证A股量价关系实证分析

量和价是技术分析的基础,量价分析是证券投资分析的核心,与其他技术分析密切相关。通过以上证A股指数倒V段的成交量和价格变动为研究对象,采用相关性分析和Granger因果检验的分析方法,对两者之间的关系进行相关性分析,其模型的检验表明了上证A股在经济危机前后的成交量和价格波动之间存在长期协整关系,同时,亦检验出倒V的两边出现量价解释能力和因果性不一致。     

新船订单增多 船价普遍下跌——8月全球新造船市场评述

8月．全球新造船市场订单继续增多，新船成交量超过600万载重吨，再创今年新高，而且批量订单较多，但新船价格却呈现普遍下跌的态势。     

运价表现迥异 运力压力突显——6月世界油船运输市场综述

6月．美元指数冲高回落．布伦特原油现货价格在每桶73～76美元之间窄幅波动。6月，国际原油运输市场成交量较上月小幅上升．主要航线运价总体呈下跌态势：成品油运输市场成交量较上月小幅下降．各航线运价表现迥异。6月30日．波罗的海原油综合运价指数报855点．较月初下跌9％．月均911点．较上月下跌13％;成品油综合运价指数报785点．较月初上涨17％，月均681点，较上月下跌5％。     

楼市难言复苏以价换量仍是大趋势

5月份，北京、上海、广州、深圳等一线城市房地产市场成交量环比出现大幅上升，全国40个城市超八成楼市成交量出现上涨。各种数据传递的“楼市回暖”信息，让很多潜在买房人感到了一丝焦虑，甚至有的项目暗暗上调了房价。编者按5月份，北京、上海、广州、深圳等一线城市房地产市场成交量环比出现大幅上升，全国40个城市超八成楼市成交量出现上涨。各种数据传递的“楼市回暖”信息，让很多潜在买房人感到了一丝焦虑，甚至有的项目暗暗上调了房价。那么，楼市是否又现拐点？近期成交量回升的原因是什么？未来房价走势如何？是否又会像2009年那样出现价格暴涨？针对这些热点问题，我们推出“楼市成交回升现象解读”系列报道，希望能为广大消费者答疑解惑。     

中美大豆期货市场风险比较分析

本文利用反映期现货价格关系和期货市场流动性的方法和指标对中美大豆期货市场的价格非正常波动和流动性风险状况进行比较分析。结果显示：中国大豆期货市场的价格非正常波动风险相对美国市场较低．为套期保值者和期货投机者提供了相对更好的前提条件;中国大豆期货市场的流动性水平在不断增强,但中美两国大豆期货市场成交量和交割率的分布差异较大：中国是中期合约交易比较活跃．美国则是近期合约交易比较活跃,这对持有不同目的的交易者而言所带来的风险有所差异。     

整顿房地产秩序 促进市场健康发展

2004～2005年国家调控房地产价格的目的是促进市场健康发展和改善普通民众的住房条件．但由于缺乏整顿市场的配套措施和房地产商联合个别行政部门的强烈抵制。目前房价领头暴涨的上海，房价仍在高位徘徊，同样是高房价的北京，一年来的房价仍然在继续走高．这与大幅度萎缩的实际成交量形成鲜明的反差。     

周小川 谈“物价与利率”的关系

周小川行长日前再次就“物价与利率”之间的关系表示看法他认为．如果价格变化到定程度，利率变化跟不上价格变化．一方面会导致企业囤积原材料加剧原材料紧缺，另方面形成负利率导致居民消费行为和消费倾向发生变化。就此分析．央行会依据企业原材料囤积．增加人民消费冲动而加息的必要或许已经没有了，     

股市跳跃点对股票价量变化的影响分析

本文利用异常值剔除的方法,寻找出股市收益率的跳跃点后,以此为虚拟变量,建立多元回归模型分析跳跃点对股票日后价格和成交量变化的的影响,结果表明:跳跃点对收益率的影响大约有两天,跳跃点的收益率引起日后收益率的反向变化;跳跃点的成交量对日后成交量的影响大小是逐天递减的,而且这种负向的影响会持续三天到五天。     

10月份橡胶价格仍会在高位盘整

1、顺丁胶 整体看：顺丁市场供应紧张仍在持续，但实际成交量没有更多放大，一些市场呈现有价无市的局面。影响成交量上升的主要原因有两个：其一，临近月底现货资源愈显紧张，有限的供应量限制了交易的达成；其二，价格已经创出新高，部分下游工厂暂时还难以接受当前价格，采购趋向谨慎，因此近期成交放缓。[第一段]