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中信泰富外汇衍生品投资亏损案例分析与启示 总被引:2,自引:0,他引:2
最近,国内大型企业因参与衍生品期货交易失败,从而导致巨额亏损的案例频频见诸报端.本文通过详细分析中信泰富签订的Accumulator合约,指出金融危机、投机行为、内部监管不力和合同陷阱是导致中信泰富套期保值失败的重要原因,最后针对投资外汇衍生品交易提出了若干对策建议. 相似文献
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2008年以来,美国次贷危机引发的席卷全球的金融危机使大宗商品价格剧烈波动,由于原油价格快速下行,并在震荡,中国国航、东方航空等企业参与的境外商品衍生品交易遭受了巨额亏损。随后,中国远洋、中国中铁、中国铁建、中信泰富、深南电、苏州固锝等上市公司陆续在境外商品衍生品交易出现巨额亏损。境内企业从事境外商品衍生品交易引起了人们的高度关注和诸多思考。 相似文献
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2007年,美国次货危机爆发之后,金融衍生品已经成为众矢之的。2008年,投资境外金融衍生品更是导致中信泰富豪赌澳元外汇交易巨亏、江西铜业商品期货持多单亏损等一大批国内知名企业泥潭深陷。顷刻,究竟衍生品是否能发挥套期保值的功能再次引起人们的争议。但是,从这些国企海外投资所持头寸品种、方向、规模不难发现,其投机的目的远远大于套期保值。 相似文献
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2007年,美国次货危机爆发之后,金融衍生品已经成为众矢之的。2008年,投资境外金融衍生品更是导致中信泰富豪赌澳元外汇交易巨亏、江西铜业商品期货持多单亏损等一大批国内知名企业泥潭深陷。顷刻,究竟衍生品是否能发挥套期保值的功能再次引起人们的争议。但是,从这些国企海外投资所持头寸品种、方向、规模不难发现,其投机的目的远远大于套期保值。 相似文献
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2008年底,第四届中国国际期货大会在深圳召开。几乎同时,中信泰富公司17名企业高管人员因期权外汇合约交易亏损147亿港元案件,遭到香港证监会调查。“期货”再次成为社会关注的焦点。许多人发出疑问,中国企业的期货业务都是失败与教训吗?云南农垦天然橡胶股份公司给出了不同的答案。 相似文献
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金融衍生品市场在为市场参与者提供有效风险管理工具的同时,又因其强大的杠杆特性也曾给金融衍生品市场带来了灾难性的损失。本文在客观阐述金融衍生品本质特征和主要风险表现的基础上,以中信泰富事件为线索,分析了导致衍生品交易重大亏损的主要原因,从立法、市场、内控和人才等方面提出如何构建我国金融衍生品市场安全网的建议。 相似文献
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期货惹祸,衍生品交易亏损,从中航油到中信泰富,一个又一个企业栽跟头。究竟是金融衍生品陷阱太多,还是企业艺低技薄?有没有期货业务成功的案例?能否给那个叫风险的家伙戴上控制的“紧箍咒”?请看业内专家深入解析。 相似文献
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中信泰富自2008年10月被传爆出炒汇巨亏至2009年4月8日荣智健卸任中信泰富主席,始终被法学界关注,并引发了对董事法律责任的思考①.本文拟通过中信泰富外汇巨亏案件,分析上市公司董事过失责任,并在借鉴其他国家相关立法的基础上,提出完善相关法律的建议. 相似文献
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2015年"8.11"汇改以来,人民币汇率双向波动成为新常态,随着波动幅度不断加大,涉外企业面临的汇率风险日益突出。但就目前情况来看,青海省企业合理利用外汇衍生品进行避险的意识并不高,只有少数国有大型企业尝试办理。本文总结了辖区涉外企业办理外汇衍生品业务的现状以及存在的问题,并提出相关建议,为今后更多企业办理外汇衍生品业务提供参考。 相似文献
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随着经济全球化的程度不断深化,我国企业的境外投资经营活动日益频繁,但其不可避免地面临着各类不同程度的外汇风险。本文首先介绍了我国企业境外投资过程中面临的各类外汇风险,然后利用企业风险管理框架(ERM框架),结合中信泰富外汇合约巨亏的经典失败案例来分析境外投资企业外汇风险管理中存在的问题,最后基于ERM框架构建了一个外汇风险管理体系以期帮助我国跨国企业应对境外投资实践过程中所遭受的外汇风险。 相似文献
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随着经济全球化的程度不断深化,我国企业的境外投资经营活动日益频繁,但其不可避免地面临着各类不同程度的外汇风险。本文首先介绍了我国企业境外投资过程中面临的各类外汇风险,然后利用企业风险管理框架(ERM框架),结合中信泰富外汇合约巨亏的经典失败案例来分析境外投资企业外汇风险管理中存在的问题,最后基于ERM框架构建了一个外汇风险管理体系以期帮助我国跨国企业应对境外投资实践过程中所遭受的外汇风险。 相似文献
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有关数据显示,外汇市场已经成为全球最大的金融市场,单日交易额高达1.5兆亿美元。尤其是跨国资本的流动日趋活跃,外汇投资越来越得到投资者的关注。想发洋财,避免不了要进行外汇的资产配置。 相似文献
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<正>一、案例背景资料中信泰富的前身泰富发展有限公司成立于1985年。1986年通过新景丰公司而获得上市地位,同年2月,泰富成为中信子公司。1991年泰富正式易名为中信泰富。其业务重点以基建为主。中信泰富素以实体投资闻名,是老牌的红筹股,有着 相似文献
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近年来外汇衍生品受到很大关注,外汇衍生品市场取得了长足的发展,因此我们有必要梳理外汇衍生品市场的发展状况,探索外汇衍生品的风险以及外汇衍生品市场发展对金融市场的影响,并思考外汇衍生品市场管理的对策,以期能为国内外外汇衍生品市场的进一步发展提供参考。 相似文献
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自2005年人民币汇率形成机制改革以来,汇率风险日益成为我国商业银行的主要风险之一。外汇衍生产品是对冲汇率波动的便捷工具和防范汇率风险的有效手段。以国内16家上市商业银行2006~2012年的数据为样本,对外汇衍生品与人民币汇率风险暴露之间量化关系的研究表明,外汇衍生品对我国银行汇率风险暴露系数产生了显著的正效应,有效缓解了人民币升值带来的负面冲击,具体而言,当外汇衍生品的对冲比例提高1%,汇率风险暴露系数可平均提高0.11。 相似文献
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外汇衍生品是用于风险管理的有效工具,能够实现风险在横向上的分摊和 纵向上的跨时平滑,反映了风险与收益的平衡。外汇衍生品风险问题的关键不在于产品本 身,而在于产品是否被合理使用。必要的监管可以确保外汇衍生品交易市场功能的有效发 挥。从监管现状、监管的必要性、改进对策等角度看,为改进中国外汇衍生品交易监管, 今后要正确看待和处理汇率制度、汇率风险和发展外汇衍生品交易三者之间的关系,加强 外汇衍生品交易市场的稳定性,逐步放松对外汇衍生品交易的管制。 相似文献