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企业通过期货套期保值,可以转移和规避价格风险。但套期保值犹如一把双刃剑.它能化解价格风险.但其过程的本身又会产生各种风险.如果对风险缺乏有效的管理和控制.就有可能发生严更亏损。因此,企业从事期货套期保值业务首先应建立以风险管理为导向的内部控制体系,只有这样,才能规避相关风险或将风险置于可控制的范周内,以保证套期保值交易能给企业带来理想的效果。 相似文献
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石油是现代社会极为重要的能源和工业原料,进行国际石油贸易价格的套期保值,对于我国石油企业在国际石油贸易中规避价格风险具有重要现实意义。文章结合我国国际石油贸易实际,阐述了石油企业在国际石油贸易中应用套期保值规避价格风险的功能及其实现方式,并提出了相应的保障措施。 相似文献
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我国经济已转向高质量发展阶段。石油、煤炭、粮食等大宗商品的进口量总体稳步增长,其量价波动直接影响相关企业及我国经济安全性和稳定性。我国高度重视大宗商品的价格风险管理,已经建立上海等七个大宗商品期货交易所,但目前在大宗商品价格风险效用管理领域上的研究尚处于探索阶段。本文首先以航油套期保值为例,以有效市场假说为基础,采用相关性模型和HP-Granger模型确定航油套期保值标的;其次,运用风险效用理论中VNM函数建立最优套期保值比率模型;最后,将东航2005-2018年实际数据带入模型,得到2019年价格风险效用理论值,该值优于未进行套期保值的实际值,且符合实际情况。基于此,应加强对大宗商品价格风险管理的研究和创新,全面掌握大宗商品价格风险管理的重难点问题,从国家层面建立完善硬件系统,从企业层面提升企业的价格风险管理能力。 相似文献
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本文介绍了期货套期保值原理以及株冶集团从事期货套期保值业务的目的,结合株冶自身特点及多年来从事套期保值业务情况,总结成功与失败的经验和教训,明确了期货套期保值业务中风险管理的重要性,套期保值业务的任何一步都需在严格的风险管控下进行. 相似文献
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随着我国经济体制的改变,我国的经济走上了高速发展的道路,开始快速融入到国际经济体系中。国际间的贸易大多用外币结算,由于货币之间比价的不同,使得本国货币兑换所需外币时产生汇率风险,制约并且威胁到了我国对外企业的发展壮大。对此,对外企业需要采用套期保值的方法,防范汇率变动引起的经济损失。本文先是讲解了外汇汇率的影响,然后讲解了套期保值技术在外汇汇率风险管理中的应用。 相似文献
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套期保值是一种规避商品价格波动风险的工具,在企业中应用,能够确实起到降低经营风险的目的,但要合理运用,要避免投机心理。 相似文献
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套期图利交易和套期保值交易 总被引:1,自引:0,他引:1
<正> 一、套期图利交易 套期图利也是一种市场交易行为,但与普通期货交易不同的是,它不是从市场行情的起伏中赚取价差利润,而是从不同的两个期货间相对的价格差异中套取利润,其关键是两个相互价格间差异的变动。当价差呈现不正常,交易者即可买(卖)一种期货合约,同时卖(买)另一种期货合约。期货价格的波动走势呈反方向移动,可能导致交易者损失。因此,套期图利交易的核心点在于如何捕捉到相同走势下的最大价差。 套期图利交易的益处在于,一是限制和分散风险。一般来说,进入套利交易后,一方的买卖可能会遭受损失,但另一方的获利会抵消所受的损失,并进一步产生利润,在套利的两种商品期货间有高度的相关性时,买空和卖空的合约同时遭损几乎是少之又少;二是对交易者而言,套利交易保证金要比一般正常所缴保证金低25~75%。 相似文献
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近年来大宗商品价格的大幅度波动,使得贸易企业更多的采用期货套期保值工具,以规避市场风险。本文主要针对贸易企业在商品期货套期保值的会计核算与信息披露方面所面临的问题进行探讨,力求找到更符合企业经营现状的会计处理方法。 相似文献
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东航航油套期保值事件一度引起社会对航空公司进行套保投资的关注,而且引起对东航股票的特别处理,那么东航的套保到底是对还是错,主要对此进行了论述。 相似文献
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应对大宗商品价格波动常态化的研究——利用交叉套期保值策略 总被引:1,自引:0,他引:1
随着当前国际大宗商品价格不断上涨,通胀压力不断显现,大宗商品呈现出高位大幅震荡常态化的格局,为了鼓励企业管理好大宗商品波动的风险,利用期货市场进行套期保值成为最有效的选择。由于我国期货市场品种创新滞后,没有形成完备的上市品种,因此本文希望通过交叉套期保值扩大企业利用期货市场进行风险管理的范围,从容应对大宗商品价格的巨幅波动。 相似文献
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金融国际化加剧了国际金融市场的动荡,因而催生出诸如商品价格、外汇汇率、利率等因素变动导致的金融风险。越来越多的机构和个人要求通过使用金融工具在国内和国际外汇资本市场上进行套期保值,以规避风险。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2020,(6)
商品套期保值以规避大宗商品特别是国际市场大宗商品过度波动的价格风险,而普遍受到企业尤其是大型实体企业和贸易企业的欢迎。通过期、现两个市场交易的反向操作进行对冲,实现商品套期保值,是建立在同一商品期货与现货市场价格走势趋于一致,以及合约交割日的临近,现货与期货价格走向趋同这一基石之上的。其基本的要义主要表现为"锁定四个对冲":一是锁定相同交割月份的期货合约对冲;二是锁定相同品种的期货合约对冲;三是锁定等量规模的期货合约对冲;四是锁定交易反向的期货合约对冲。商品套期保值的价值功能,主要表现在具有对冲现货价格大幅波动风险、锁定企业可持续发展预期、放大企业财务杠杆安全边界三个方面。其实现路径主要表现为买入套期保值和卖出套期保值。有效防范商品套期保值风险,需要多措并举,确定全方位积极应对策略,特别是要不断完善内部治理结构,强化风险防控责任,把握期现基差风险全部要义,严格执行"三位一体"操作规则,建立科学的预警防控机制。 相似文献